《互联网供应链金融》

 2021-05-12 13:34:33

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互联网供应链金融不仅涉及金融创新，也涉及产业重构。本书创新性地指出：要做好互联网供应链金融，就要从客户价值系统入手，做出努力和变革。作者在大量深入调研的基础上，用海尔、阿里、京东、顺丰、创捷等企业鲜活的案例，提出了互联网供应链金融创新的六大路径：提供融合性服务、实现客户归属、拓展价值回路、运用大数据还原运营场景、构建共同进化的产业生态、形成产业与金融互动迭代模式。

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大纲/内容

基于价值回路的互联网供应链金融

创造现金流量周期：鲜易供应链

历史：众品退市（美国市场对境外企业存在“风险放大”，导致市盈率偏低，融资能力受限；前期释放股权较大，导致管理层持股偏少，不利于公司做出决策）

战略转型：供应端、食品安全管理、电商管理、物流配送于一体

供应链金融：原料定金代采+温控仓储+冷链运输+产品分销+供应链金融

创造现金流量周期：怡亚通

企业主要业务模式：

采购平台：采购执行服务（阳光采购、提升采购效率）+VMI（零库存管理）+采购能力整合（采购中集约成本，更专注于核心竞争力的构建）

销售平台：销售执行+DC服务、分销服务、增值服务（渠道拓展、媒体推广、供应链金融）

供应链金融（贷前+贷中+贷后）

基于大数据分析的互联网供应链金融

大数据的难度：数据量大（volume）、数据类型繁多（variety）、数据增长快（velocity）、价值密度相对较低（value）

大数据类型：结构数据（交易数据和时间段数据，应该注意与外部数据的联系）、非结构数据（库存数据、社会化数据、渠道数据、客户服务数据，可以用描述性分析、内容分析和网络分析三种方法进行解读，chae2014年）、传感器数据（RFID数据、温度数据、QR码、位置数据等等）、新类型结构（地图、视频、影响、声音）

数据分析家：预测、最优化、统计学、经济学（决定机会成本）。细节来看需要有“企业业务流程、决策制定、数据管理与分析、建模

互联网供应链金融是通过各种金融性行为，包括融资，立足于多利益相关方构建网络，来优化商业流程和经营行为，促进产业与金融融合，产生产业与金融的倍增效应。

有技术、有能力、有理想/资金、资产、信誉；而大数据可以分析经营能力、潜在能力、潜在风险（运营风险、资产风险、竞争风险、商誉风险和战略风险）

供应链金融中动产质押的风险及挑战

动产质押的信用风险不可控（缺少动产质押物支撑）

信息不通畅导致的监管不力、货权不清和重复质押（银行应该委托第三方监管公司对抵押物进行监管）

感知科技的物联网动产监管特征

多种手段准确感知质押动产的客观存在

物联网能够生成唯一的物理仓单登记状态信息

物联网技术监管屏蔽了人工监管可能带来的监守自盗道德风险

感知科技

仓单管理平台（1、标准仓单；2、仓位现状和认证状态；3、仓单历史；4、报警信息）

车辆质押监管系统（终端设备、监管平台、可实现的功能：灵活设置报警与提示管理、app）

汽车质押融资【得再看一遍】

基于产业价值生态的互联网供应链金融

产业价值生态网：所有利益相关者通过网络价值分析互动协作，共同创造价值

最终实现方式：定义网络，识别并界定网络成员，理解每个成员的价值，画出来网络价值图帮助企业了解生态网络

找到1（核心企业）：

产业集群：将分散的供应商聚合成虚拟的1（虚拟产业集群：突破地域限制，五类参与者，客户中心化、规则清晰）

医药流通行业：青岛大学+联诺信息+中信银行

华润河南医药：给供应商开银承贴现

深圳创捷供应链：

通信产品产业链：

整合到1个生态：阿里巴巴农村淘宝和蚂蚁金服

供应链运营模式

供应链金融模式

基于产金融合迭代的互联网供应链金融

蚂蚁金服：搭建产业消费生态

基于产业消费生态基础上的大数据个人金融征信

京东金融

互联网供应链金融风险管理与展望（产业风险视角）

供应链风险及其相关概念

中断风险：破产、自然灾害、恐怖袭击等事件所引发的

营运风险：

脆弱性：各种负面情况可能出现的结果

不确定性：不确定性比风险的范围要更大

青岛港骗贷事件（风险具有多重性：内生性（交易结构问题）、外生性（外部影响因素））-套利套汇金融（重复质押、虚开仓单、银行信息不共享、征信系统失效）

信用证模式

仓单质押模式

融资平台模式

信息有效治理：建立有效的信息源和信息结构；（信息源，信息接受地和信息管理）、如何保障信息的可靠、安全与运用、信息的持续获得（供应链业务的真实性(活动和预期是否一致；有没有异常波动)、供应链物流能力和质量、财务风险是不是清晰可控）、收入自偿化及其评估

管理垂直化及其评估：审批与操作制约、交易与物流分开、开发操作与监管分离、经营单位与总部分离

四种恶意融资行为：“三套行为”

《互联网供应链金融》

供应链金融创新的实质与发展

互联网金融与供应链金融辨析：供应链金融是创造产融良性互动，而不是单纯的通过去中介实现资金供求的对接

供应链金融立足于产业互联网，根据供应链运营中的商流、物流和信息流，针对供应链参与者开展的综合性金融活动，目的是利用金融优化和夯实产业供应链，又依托产业供应链运营产生金融增值，促进产业供应链良性互动。

吴晓雄：市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险

巴塞尔新资本协议：市场约束机制的核心就是金融机构提供及时、可靠、全面、准确的信息；金融机构应及时披露资本结构、风险敞口、资本充足率

“信用”的概念：一旦丧失信誉和能力，金融活动就无法展开

互联网金融的特质与现状（谢平2014年提出）

直接融资：企业发债

间接融资：合格投资者可以投资银行理财、信托计划，再由银行、信托放贷给有需要的公司

互联网金融的出现可以一定情况下解决信息不对称的情况，但是初期反而增加的了信息不对称。P2P跑路：规范的互联网金融平台应该创新资金端，寻觅好的资产，创造良心互动。

对于供应链金融的认识经历了什么变化

从“三无（无充足资金、无良好资产、无强大信誉）”到“三有”（有良好的核心竞争力，有充足的订单，有切实可行的理想）

供应链金融的生态系统结构

平台提供商应该具备：

深刻了解、把握客户的业务结构、业务特征、业务流程和业务风险

对接其他成员系统，转化为统一、标准的单证

清洗、整合、分析数据和信息的能力

智慧供应链：互联网供应链金融的基础

产业供应链：产业运营体系，通过打破企业组织内部以及组织间已存在的信息孤岛，有效规划和管理产业链上发生的供应采购、生产运营、分销和所有物流活动；产业需要做到：产业组织网络有机化【基础】（利益相关者有效整合）；产业价值网络有机化【内在核心】（协调整合差别化价值单元）；产业现代物流【流动状态】（物流更是对信息和服务全程的收集、分析和管理过程；注重效率与效益的平衡）；高效资金融通【最终表现】

供应链管理的基本维度【Lambert和Cooper 2000】供应链网络结构、供应链业务流程和供应链管理能力】

智慧供应链的网络结构

计划、采购、生产、配送、退货【SCOR模型】

传统供应链的价值来源：生产与运营的优化、交易成本的降低、产权的合理化

智慧供应链/网络链的价值来源：社会结构、学习和网络外部性

智慧供应链四化：供应链决策智能化、供应链运营可视化（知道现在发生什么；预先设定例外事项；分析正在发生什么；确定需要做什么；采取什么措施）、供应链组织生态化管理（四方理论：供、需、成员单位、服务集成商）、供应链要素集成化管理

智慧供应链管理能力：了解客户诉求、全程可视化、模块化的运营架构、计划于执行连接体系

供应链金融演进与互联网供应链金融

历程（供应链金融1.0、2.0、3.0）

供应链金融1.0（要素金融）：深发展M+1+N

抓住核心企业，依托其供应链，向其上游M个供应商、N个客户提供综合性融资解决方案

缺陷：金融实施主体是商业银行，但是传统的商业银行不参与供应链运营，难以知晓真实贸易活动中的物流。并且并不是每个1都有良好的契约精神；比如“青岛港事件”