给年轻人的极简金融课

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第四章 一切社会问题，都是经济问题

没有了贫富差距会如何

贫富差距有积极作用，适当水平的贫富差距可以激发人们的创造精神并促使人们对物质财富进行追求。基尼系数越大，财富差距越大。贫富差距用基尼系数来表示，基尼系数介于0-1中间，基尼系数是1，表示收入分配绝不公平，也就是社会财富的100%都由1个人占有。如果基尼系数是0，表示绝对公平，社会的所有人获得的收入都一样，没有一丝差异。基尼系数低于0.2表示过于公平，而0.4是警戒线，因此基尼系数应保持在0.2-0.4之间，低于0.2表示社会动力不足，高于0.4表示财富差距大，社会将不稳定。

为什么富人越来越富，穷人越来越穷？个人的收益分为 资本性收益 和 劳动性收益 。资本性收益是个人因为掌握某些资源而得到的收益，比如个人因为拥有土地资源或者拥有大量的财产，而得到的收益。劳动性收益是指，个人通过劳动投入而得到的收益，不管劳动是脑力还是体力。不管资本性收益还是劳动性收益，对社会来说，福来都会增加。但是，资本性收益和劳动性收益有另一种社会结果，就是资本性收益如果过多，会导致贫富差距的加大。

打工或者创业，应该怎么选

应该去创业还是打工？经济学家给出的简单方法是对创业的成本和收益进行对比，如果收益大于成本，就应该去创业，如果创业收益小于成本，就不应该创业。

沉默成本，不属于创业成本。不能把沉默成本考虑到创业中去，但创业者在创业时，尝尝面临的是如何计算沉默成本的问题。选择创业，除了要避免考虑沉没成本外，还应该将机会成本纳入到自己的考虑范围之内。

总的来看，用经济学的方法，充分考虑创业过程中的成本及收益，特别是剔除沉默成本，并将机会成本纳入考虑范围，才可以让创业者的选择更加明智。但是否选择创业，是一个需要综合考虑的问题。数据显示：创业者创业5年的成功率是2%-3%，而大学生创业5年的成功率只有1%-2%。

股份和股票

期权：现代人玩的游戏

期货：与高风险共舞

金融危机是如何产生的

金融衍生品是和金融产品相关的派生物。

第五章 投资与风险

每一项投资都有风险

到底要不要买保险

保险业最早产生于航海业。保险业能够存在的主要原因是：有足够多的人能承担可能的损失。

保险运行的解决办法：强制缴纳。要保证保险费正常缴纳，一个重要的办法就是强制所有人购买保险，而不是让民众自由选择是否缴纳保险费。汽车保险采取了强制险与商业险结合的方法。

保险的存在，加大了道德风险的产生

“信息不对称”会产生“劣币驱逐良币”的问题，这个现象被称为：逆向选择。

囚徒困境：如果两个人都抵赖，结果各判一年；如果都坦白，各判3年，如果一方坦白，一方抵赖，则坦白一方会被放出去，抵赖一方会被判5年。对于单个囚徒来说，最优选择是坦白。看有无信号，这个信号是指，选择了 有利的一方，是否会受到更高严厉的惩罚。如果一个犯罪分子选择了坦白，犯罪集团会想尽一切办法对这个犯罪分子进行报复，在这个信号下，囚徒的唯一选择是抵赖。

所有投资，都以降低风险为目标

所有的投资行为，都以降低风险为目标。

不把鸡蛋放在一个篮子里：投资产品的多样性。

风险的两种类型：系统性风险和非系统性风险。目前系统性风险主要有：1.政策性风险；2.利率导致的系统性风险3.购买风险（如物价上涨，同样数额的金钱不能买到过去同样的商品）

系统风险发生时，所有的投资项目都面临较大的损失。因此系统性风险无法通过多样化的投资组合进行防范，但可以通过控制资金的投入比例等方式，减少其影响。当预期系统性风险来临时，可减少投资资金的数量‘预期系统性风险较小时，可以适当提高投资资金的比例。

要不要借钱消费

第一章 社会财富是如何积累的

买一瓶可乐，社会财富增加多少

个人财富的增长，是通过储蓄的方式实现的。

每一次买卖，都使社会财富增加

现在很多商品是品牌商品，而“品牌”最大的好处就是节省信息搜集的时间，让人容易定准心里预期价位

小明认为可乐带给他5元价值，小卖店老板认为可乐成本是2元。那么一瓶可乐卖出，社会财富就增加了5元-2元=3元，也就是两者之间的差价。为什么呢?双方眼中可乐的价值是不一样的，所以“交换”这件事并没有增加新的物质，但是社会财富增加了。“买方收益值-卖方成本价”的差价，就是社会财富的增长。整个宇宙的物质总量是一定的，但社会财富是可以不断增加的。用经济学术语表示刚说的差价3元是“消费者剩余+生产者剩余”，这就是每一笔交易对社会财富的推进。所以富裕的国家都是贸易大国，每一笔买卖中社会财富确实增加了。这个国家交易的商品无论是什么，每一次交易斗殴会使社会财富增加，这是社会发展的根本动力

什么样的人在社会中能赚钱

只要是合法赚钱，赚钱的人一定是为社会提供优质商品或者服务

从提高产出率到提高服务质量，再到拥有不可替代性，正是个人或者企业想要赚钱的必经之路。你能赚到多少钱，就取决于你处在哪个层次。对于很多创业者来说，创业是有个不断提高自己能力与层次的过程。如果想创业，可以参考以下3个层次：你先要找到一种方法提高市场中某种产品的产出率，如果你能用更少的成本、更快的速度产出相同的产品，你就可以在市场上占位脚跟，这属于第一个层次。第二个层次是你能不能针对某种产品，为宫中提供更优质的服务。第三个层次是如果你能找到某种方式，为公众提供不可替代的产品与服务，那么你的公司会成为行业的翘楚。

能赚到钱的人，是那些在产出率、服务质量以及不可替代性方面由于他人的人

假如要制止邻居放音乐，你会怎么办

明确了产权，社会就会走向最优状态。明确产权的意思是，明确规定用户是否拥有晚上获得安静的权利。确定住户到底应该享受安静的权利，还是应该享有随意播放音乐的权利。

通过法律明确产权

美国非常注重知识产权的保护，其在建国初期就制定了专利制度，专利制度为美国创新提供了重要的原动力。美国经济发展的奇迹也被认为是由“创造的力量”所推动的。法律对经济的重要推动作用

瑞典的公平和中国香港的效率，我们应选哪一个

瑞典和香港，一个注重公平，一个注重效率。公平和效率只是不同的选择，没有对错。经济学产生的几百年，几乎每个国家的政策都经理了公平和效率职期间的摆动，这也从一个侧面说明，对于公平和效率的取舍，没有明确的答案。

理性人假设：每个人都会做出最有利的选择。”市场是一只看不见的手“，这句话的意思是，如果政府完全不敢于市场，那么市场就能通过自己的力量达到效用的最大化。政府不干预市场，那么每个人都选择自己最有利的选项，最终的结果是效率的最大化，同时也是最优的社会结果。问题：优胜劣汰——弱者注定被淘汰，还有，经济危机。

为什么出现经济危机？完全交由市场来控制，政府不干预的话。在追求效率的市场原则主导下，资本家集中了越来越多的收入，而工人只能维持温饱。经济危机发生时，一方面资本家有大量的产品卖不出去，只能销毁；另一方面工人希望购买产品，但没有收入。凯恩斯主义认为：政府不应该只作为“守夜人”出现，而是应该积极参与到市场的调节中去。对公平的追求还源自一个理念：每个人的先天条件不同，他可能没有办法获得与其他人相同的收入。这时，仅仅由市场调节，第二个人可能永远没有办法获得正常的生活，这时就需要国家和社会进行救济，这就是公平在社会中应该发生的作用

一部手机卖多少钱由谁觉得

价格到底是怎么产生的？两种市场，完全竞争市场和完全垄断市场。完全竞争的市场，所有信息都透明同时所有人的议价能力都相同。完全垄断市场，消费者或者卖方都没有议价的空间，对方说多少钱就是多少钱（买房也可以垄断，比如只有一家买方）现实生活中，完全竞争的市场和完全垄断的市场都是不存在的。

现实中，大量的产品价格是给定的，那么这个价格是怎么定下来的？答案是由供给和需求来进行确定的。

当供给和需求的曲线放在一起的时候，他们相交的点就是市场上的“均衡点”，也就是最终价格。只要市场上的信息充分公开，市场就会自动将价格调节到一个恰当的位置。

在垄断状态下，消费者没有任何议价的能力，厂商不用你关心是否有其他厂商来增加供给。因此，它可以不用关心供给曲线的变化，只要在需求曲线的约束下，找到让自己利润最大化的价格就行



“靠劳动赚钱”与“靠钱生钱”

现在的100元和一年后的100元，你会选择哪个？金钱也是一种资源，通过它来获得利润是正当的，并能增加整个社会的财富。现在的100元比一年后的100元更有价值，这边是金钱价格的一种形式，也就是金钱的时间价格（我拿现在100元做储蓄，会产生利息等，一年后现在的100元可能会变成105元，价值会增长）

当金钱有了时间上的价格，借贷关系就产生了。面临不同风险时，金钱有不同的价格，简单来说，风险越高，所期待的回报率就越高。

通过资本获得收益可以增加社会的福利，“坐吃利息”也不是一件“罪不可赦”的事情

第二章 企业是如何推动经济发展的

企业公司知多少

从基本组织形式看，企业有3种基本类型：独资企业、合伙企业和公司。其中公司制企业是现在企业的最主要和最典型的组织形式。独资企业：只有一个老板，是独资企业。独资企业是最早出现的企业类型，最大的优点是：老板一个人说了算。企业所有的收益权、控制权、经营权、收益权等都高度的统一。但这类企业一个很大的缺点：难以筹措资金，并且企业主要对企业的债务负有无限连带责任。

合伙企业的好处是，原来的老板不用独自承担风险，但坏处是企业不再是一个人说了算，有事的时候需要几个合伙人共同商量。不过如果合伙人需要节前的话，几个合伙人还是需要共同承担债务的无限连带责任的。

合伙企业想借钱，又不想承担无限连带责任，有什么办法？答案是将合伙企业变为公司。现代公司的一个重要特征是有限责任。股东向公司投入的钱和股东自己剩下的钱就划开了，股东不会因为公司的倒闭而轻家荡产。公司制企业不在老板一个人说了算，经营者要将公司的营业收入、利润等情况向股东定期汇报，也需要接受政府、社会的监督。公司制企业的好处是企业或者股东不再需要承担无限责任，这有利于市场的繁荣，也会促使越来越多的人参与经营活动。

公司制有两种形式，有限责任公司和股份有限公司。有限责任公司（有限公司）这种形式一般适合中小型非股份制公司。由于股份制有限公司的先天优势，骑在现在经济社会中占据主导地位。

想要获得利润，企业就要做大做强

企业存在的目的是盈利，只有获得利润，企业才能都生存下去。企业的经营成本分两种，固定成本和变动成本

现代企业，特别是互联网企业对“规模效应”的依赖性很高。互联网的发展使每增加一个用户的变动成本机会为零，即增加了用户并不会直接增加公司的成本。因为网络公司在特定情况下，让用户免费玩游戏，依然是有利可图的

为什么大企业总想追求垄断

在垄断状态下，企业拥有定价权。

寡头垄断是指：市场是只有为数不多的两家或者几家厂商供应该行业的全部或者大部分商品，并且每个厂商的产量都占市场总量的相当份额，对商品的价格和产量有举足轻重的影响

垄断会增加企业的收入，可以让企业获得高额的利润，但垄断 会导致社会付出高额的代价。垄断企业在高额利润的状态下，不会有强烈的意愿创新产品，这会导致市场的停滞不前，创新的积极性也会收到损害。

价格歧视，一定是不好的吗

价格歧视是针对不同的群体制定不同的价格。直接差异定价又被称为“一级价格歧视”，也叫做“完全价格歧视”，这是一种极端的价格歧视，在现实中很少发生。除直接差异定价，还有两种价格歧视，分别是“二级价格歧视”和“三级价格歧视”。麦当劳等“第二杯半价“，是一种典型的二级价格歧视手段。二级价格歧视存在的理由是“规模经济”，也就是随着销量的增加，企业需要付出的边际成本降低、即消费者购买的量越多，每多购买一个产品，企业需要消耗的成本降低，在这种情况下，企业喜欢大批量采购的消费者，愿意为大批量采购的消费者提供较低的价格。

为什么星巴克咖啡在中国比美国贵。三级价格歧视是对不同时长的不同消费者实行差别定价，从而在高价格市场获得高额利润，在低价格的市场上获得普通利润。在三级价格歧视里，垄断厂商拥有消费者的信息，能够把握消费者愿意支付的价格信息。三级价格歧视是最普遍的价格歧视形式，包括特定的国家价格、成员折扣价格、学生价格形式。举例：单反相机的“发烧友”买相机镜头，用时间来控制。一开始定价高，发烧友会购买。等过一段时间“发烧友”的需求满足后，再进行降价销售镜头，来满足普通消费者。这个过程就是“三级价格歧视”，厂家通过时间不同，把消费者分到两个不同的市场“发烧友在价格较高的市场，普通消费者在价格较低的市场。

各种宣传上派发的优惠券和抵用券，这些优惠券和抵用券也是三级价格歧视的一种。与价格歧视常联系在一起个一个名词“倾销“，直接表现是产品在别过的销售价格大大低于本国的销售价格，这也是三级价格歧视的一种表现形式。

春运期间，火车票应不应该涨价

是什么导致了火车票“一票难求”的问题？根本原因是“供不应求”，也就是需求大于供给。火车票的市场不是自由竞争市场，而是垄断市场。如果火车票定价权放在企业手里，那么企业会定出两个价格，一个是平时价格，一个是春运价格。铁路公司获得了高额的利润，但对整个社会来说，矛盾却增加了。火车票的定价权掌握在政府手里，企业失去了定价权，便不能随意提高价格来获取高额利润，

火车票为什么不能在春节期间涨？弱者可能永远无法买上火车票、因此，剥夺农民工春运期间回家的权利，会造成巨大的社会成本，也就是一个群体对现有制度产生不满。由此可看，仅从经济成本看，春运期间提高火车票是应该的，但将社会成本纳入考虑范畴的话，则不应提高春运期间的火车票价格。

公司裁员，哪种办法好？一个是公司主动裁员；另一个办法是降低所有人的平均工资，等员工主动离职。这两个选择，其实是为裁员制定了两个不同的标准。第二个选择降低所有人的平均工资，等员工自动离职，让公司看起来更人性化，但这个选择人是要看谁的时间成本更低、那些找不到其他工作，能够忍受低工资的员工，愿意在公司耗更长的时间，而那些能够找到其他工作、不能忍受低工资的员工会主动辞职。这些员工是公司真正想要留下的人。由此可见，第一个选择才是公司在辞退员工时应采用的方法。

为什么平台，是最赚钱的大赢家

平台经济模式得以发展的本质是让基础平台与专业应用之间的分离成为可能。实际上是将平台与具体应用两者区分开来，通过专业化的方法让双方都能够关注自己擅长的事情，从而提高了效率。

淘宝是如何做大的？一是应用的增多让平台本身的风险降低，盈利能力提高。二是用户量的增加为平台带来了不可替代性(用户粘性)。三是平台启到了中介的作用，可以大幅度降低成本。

第三章 货比与宏观经济

钱从哪里来

为什么交易需要货比？市场需要货币是因为交易的存在。全世界将一般等价物认可为黄金、白银等贵重金属，这些金属的好处是能够长时间保存，最后成为我们所说的货币。每个国家有几种类型的银行，第一种类型：中央银行。中国：中国人民银行，美国：美联储。中央银行的终极目的是通过制定货比政策，将通货膨胀维持在社会可接受的水平，同时促进就业。国家的第二种银行是商业银行，比如中国四大国有银行（中国银行、建设银行、农业银行、工商银行），它的主要目的是通过吸收存款、放出贷款获得利润。为了防止商业银行逐利的冲动，中央银行会对商业银行要求最低的银行储备金率。

什么是狭义货比供应量、广义货比供应量M1-狭义货币供应量（M0+企业的活期存款，企业的活期存款很容易变现来进行消费以及购买产品）M2-广义货比供应量（M2是M1加上定期存款、居民的储蓄存款、其他各种类型的存款以及证券公司的客户保证金）M3-最广义的货比供应量（用较少，M3是指M2加上国库券、银行汇票和商业票据等）M0-流通中的现金，除了银行里存在的现金之外，市场上民众手里的现金的总量。

由于M1的流动性很强，如果其增速很快，那说明大家都想把现金拿在手里。在这种情况下，意味着市场上的消费冲动很强烈。如果M2增速很快，M1增速相对较慢，那说明大家都以银行存款的形式持有货比。这就意味着市场上的消费冲动较弱，大家都想用存款来投资，通过对M1/M2进行监控，中央银行知道当下的市场走向，并能够制定相应的货比政策，从而稳定市场或者推动市场发展。

通货膨胀一定不好吗

中央银行发行的货比量高于市场的需求时，买方手里的钱增多。在市场上购买东西时，买方能出更多的钱，商品的价格会升高，这时通货膨胀就产生了。只有当一个社会中所有的商品或者大多数商品的价格都普遍上涨的时候，通货膨胀才会产生。现实中，为了计算通货膨胀率，不可能将所有商品的价格都计算出来，只能选择其中有代表性的商品进行计算，这些商品叫做“一篮子商品”。因为房屋价值并不直接涉及到每个人，从市场的全部商品交易来看，房屋交易的社会关注度虽然很高，但重要性并没有那么大。随意不在一篮子商品中。

通货膨胀时，消费者的财富被掠夺了。

货币局制度：货币局规定了本国货币与某一国外货币的固定交换比率，并且对本国货币发发行做特殊限制以保证履行这一法定义务。中国香港长期以来实行的就是货币局制度。

较温和的通货膨胀不仅不会对社会有害，还能刺激经济的增长。2008年次贷危机之后，美国实行了多次“量化宽松政策”，实际上想通过货币供应量，推动温和的通货膨胀，从而达到经济复苏的目的。

为什么明明租房更划算，房价却还是这么高

所有人都知道租房比买房便宜，为什么房价还这么高?金钱的时间价值-将明年的钱计算为今年的钱的过程叫“现值计算”，计把未来的钱算在现在的。如果利率是5%，今年的1万到明年就变成了10500，到后年变成了10000*（1+5%）*（1+5%）=11025元。后年的1万元，相当于今年的10000/(1+5%)/(1+5%)=9070元。以此类推

如果每年拿到12万元的租金，连续70年，价值应该远小于840万元（现在的）。如市场利率是5%，那么拿到的所有钱的现值是232万。也就是说，你当下拥有232万元和每个月拿1万元的租金且连续拿70年的价值相同。

涨价的预期，推高了房价。房屋有投资属性，因此现值计算时必须考虑房屋未来增值的可能性。

只有黄金才是硬通货

现代货币的本质是“信用”美国在二战后提出“布雷顿森林体系”，核心内容是，各国的货比和美元挂钩，美元和黄金挂钩。布雷顿森林体系为“二战”之后国际经济的复苏打下了坚实的基础。通过美元和黄金挂钩的形式，各国可以不再竞相储存黄金，只要储存美元即可。而美元的供应量实际上是无穷的。随时可以割韭菜。随着布雷顿森林体系的瓦解，当今世界的货比政策完全建立在“信用”的基础上。

人民币和美元如何愉快的玩耍