期限利差

期限利差是指不同到期期限的债券之间的收益率差异。它反映了市场对未来利率变动的预期。当市场预期未来利率上升时，长期债券的收益率会上升，而短期债券的收益率则相对稳定，这会导致期限利差扩大；相反，当市场预期未来利率下降时，长期债券的收益率会下降，而短期债券的收益率则相对稳定，这会导致期限利差缩小。投资者可以通过买卖不同到期期限的债券来利用期限利差进行套利交易。总之，期限利差是一个重要的金融市场指标，可以帮助投资者更好地了解市场动态并做出相应的投资决策。