股票选择方案
2022-07-15 15:15:47 0 举报AI智能生成
如何选择股票一套指南
作者其他创作
大纲/内容
股票
第一章：股票是什么
第一节
股票的来源
第二节
先学会避坑，再想着赚钱
不能频繁交易，赚的都是短线钱，会很危险
短期的涨跌是吸引人进入市场的引子，不要过分关注
第三节
建议工薪阶层每月抽出部分资金，用于投资
长期受益
股代表的公司所有权，好的公司增值，你的钱也会升值
投资分为三类
现金类
长期看资产受益为负，会被通货膨胀所侵蚀
现金
货币基金
可能增值的投资品
黄金
艺术品
古董
有生产力的资产
股权
第二章：价值投资
优秀企业的共同成长更有益处
市值=市盈率*净利润
价值投资：以合理价格，买一家好公司股票
投资派别
技术投资派
价值投资派
ROE(净资产收益率)
净利润与净资产的比率
ROE越高，投资回报越高
高ROE要是连续的才有意义
第四节
PE市盈率
PE=市值/净利润
市盈率指的是投资多少年回本
PB市净率
市值/净资产
PB越小，投资越划算
第三章：如何下手
风险
系统性风险
整个股票市场都下跌
政策风险
购买率风险
利率风险
非系统性风险
股票本身风险
经营风险
财务风险
信用风险
道德风险
如何规避风险
规避系统性风险
先估值后入市
先计算PB/PE
PB/PE低，入场的好机会
PB/PE高，处于高位，不可贸然入市
规避非系统性风险
搭建投资组合，鸡蛋不放在一个篮子里
锁定中正800的成分股
i问财
用来筛选股票
第四节’
上市时间大约5年
连续7年ROE大于等于15%
第四章：选择行业
选择好公司的前提是选择好行业
证监会将股票分为19个行业
选择自己熟悉而且赚钱相对容易的行业
行业与经济的关系
经济好会带动一些行业
经济不好会带动一些低成本行业
增长型行业
跟经济发展关系不大，以信息技术、新能源、新材料等高科技行业就属于增长型行业
周期型行业
发展趋势与经济整体发展状况密切相关，比如装备制造、水泥等建筑材料等
防御型行业
受经济运行影响不大，需求稳定，稳定回报，如水电煤气银行等行业
行业发展生命周期
我们投资最好投成长期和成熟期
夕阳产业会被新行业代替，最好不要选择
第五章：经济周期
经济周期
复苏
繁荣
衰退
萧条
一般以10年为一个周期
周期行业受经济周期影响严重
避开三类周期性行业
避开与工业基础原材料关系密切的行业
采掘服务
钢铁
化工合成
化工新材料
石油矿业开采
有色冶炼加工
化学制品
机械设备
避开交通运输类行业
远洋运输
港口运输
机场航运
交运设备服务
物流
避开非生活必需品行业
房地产开发
园区开发
汽车整车
汽车零部件
建筑材料
建筑装饰
股票实操
第六章：财务报表
如何看懂财务报表
企业的经济活动
融资
投资
经营
暴雷
通过财报了解公司情况
蓝天的财报可以看出来的问题
看5年的财报
横向对比同样公司
纵向对比5年的财报
财报情况
一季报
半年报
会计事务所审计
三级报
年报
看这个最好
财报
资产负债表
利润表
现金流量表
合并报表和母公司报表
母公司报表
上市公司主体的报表
合并报表
母公司和所有子公司的报表
去哪找
巨潮资讯网
上海证券交易所网站
深圳证券交易所网站
审计意见
标准无保留意见
最有价值，其他的审计意见都是垃圾
现代企业的特征
经营权与所有权分离
经营者不是所有者
高管
所有者不是经营者
股东
资产负债表注意什么
应收账款
利用应收账款过多可能是财务造假的
避免踩上应收账款雷
如果应收账款增幅大幅度高于营业收入，且应收账款在营业收入中占比很大，投资者应该警惕
应收账款的增幅=应收账款的期末余额-期初余额
应收票据
有背书的有兑现承诺
应收票据的优劣
从上到下，从优到劣
银行承兑汇票
商业承兑汇票
存货
存货可以粉饰利润，可以用来造假
存货和利润表的营业成本对比，如果壁纸突然大幅增加，要小心
存货要结合行业
如果是电子行业，很危险
如果是白酒行业，没风险
如果是房地产行业，属于正常情况
第七章：利润表
利润表反映短期情况
反映长期情况，
利润表的结构
收入-成本-费用=利润
确认收入
货物已送达或者服务已经提供
提供给客户的货物或者服务，公司预期能收回现金
权责发生制，所属权归谁，再确认钱到谁那里了
营业收入
查看最近五年的营业收入增长
横向对比
同行业对比，查看公司是否扩大份额
纵向对比
历年对比，查看公司利润是否在增加
毛利率
毛利率高，公司销售的产品具备很强的竞争优势
毛利率怎么看
不同行业毛利率差别大
毛利率持续在40%，具备可持续的竞争优势
收入规模大的行业，低毛利率也可以生存
看毛利润也是查看五年的
同行毛利率对比
历年毛利率对比
净利润
净利润增加，现金减少
企业很危险
净利润增加，现金增加
企业很健康
鉴别净利润
经营现金流净额/净利润
多年大于1，这是家很赚钱的企业
第八章：现金流量表
引出现金流量表
反映现金的收入和支出情况
现金流量表关乎企业生死存亡
现金流比净利润更重要
特殊行业如地产行业，现金流比净利润更重要
利润表是收益视角
现金流量表是风险视角
评估是否投资
自由现金流
可以用于分红的部分，不影响公司的发展的金额
可以产生自由现金流的公司可以投资
第九章：财务报表综合分析
战略
成本领先
规模化，降低成本
以低价吸引客户
毛利率比同行低
差异化
毛利率比同行高
让产品富有特色
创新，质量，产品独特性吸引客户
ROE被拆解为三部分
利润率
毛利率高，代表公司茅台
对普通人来说，高毛利率公司最好投资
资产周转率
周转率高，代表公司沃尔玛
权益乘数
杠杆率，代表公司银行
波特五力图
竞争环境
同行业竞争者
潜在的竞争者
替代品的威胁
上下流产业链环境
公司对上游环境
应付账款多，谈判能力强，预付账款多，谈判能力弱
公司对下游环境
应收账款多，谈判能力弱，预收账款多，谈判能力强
周转率高，体现在多销上，效率更高
第十章 ：如何选股票
在股票低估的时候买入
判断是否买入标准
股票的PE、PB均小于50%为适合买入，否则均不适合买入
市盈率PE
市净率PB
投资多少只股票
投资预算=流动资产的10%~20%
5万以下
2-3个股票
2各行业
5-15万
4-5个票
3个行业
15万
5-6只
4个行业
资金怎么分配
平均分配
第十一章：如何卖股票
多久调整一次股票
一年一次调整
如何调整
重新筛选新的组合
将新旧两个股票组合进行对照
保留新旧组合共同部分的股票，卖票新组合中有，旧组合没有的，买入新股票有的，旧股票没有的
新手追求的不应该是收益最大化，而是稳妥的收益
持有的股票整体赚了
直接卖出上涨股票的收益部分
整体亏损10%以内
继续持有
整体亏损10%以上
如果持有的股票价值低于现有流动资产的15%，继续买入，直到二者相等
如果持有的股票价值高于现有流动资产的15%，卖出差额部分，及时止损
实操
第十二章：股市须知
A股交易时间
周一-周五
法定节假日全部休市
上午9:30-11:30
下午1:00-3：00
蜡烛图
红涨绿跌
上面是涨跌幅，下面是成交量
起买最少100股，即1手，每次购买必须是100股的整倍数
限价委托
选定价格，即可买入或者卖出
时间不敢保证
市价委托
选定交易数量，即可买入或者卖出
价格无法保证
涨跌停
交易范围只能在当天开盘价上下10%交易
买入需要的费用
过户费
成交金额的万分之0.2
佣金
一般为成交金额的万分之三，不足5元按5元收取
卖出需要的费用
印花税
成交金额千分之一
成交金额万分之0.2
成交金额的万分之三，不足5元按5元收
买卖一笔的最低成本是万分之10.4加10块
第五节
T+1
第一个工作日买入，第二个工作日才能卖出
第十三章：投资心理误区
从众心理
恐惧心里
贪婪心理
笑看短期涨跌
长期持有自己的组合
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