通往财富自由之路学习笔记
2021-10-04 17:51:43 0 举报AI智能生成
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作者其他创作
大纲/内容
国内最具代表性的指数
沪深300
最容易获得超额收益的指数
中证500
整体盈利比较低，不稳定
创业板指数
A股
港股最具代表性的指数
恒生指数
长期被称为“价值洼地”
H股指数
港股中小盘股的代表
香港中小指数
港股
纳斯达克100
标普500
美股
宽基指数
天弘中证食品饮料指数基金（001631）
国泰国证食品饮料指数基金（160222）
食品饮料行业
必需消费行业
大型医药股
高风险、高收益的医药行业指数基金
300医药行业指数
中盘医药股
规模小，通常不考虑
500医药行业指数
300+500
规模不大，只有汇添富中证医药卫生ETF比较符合投资预期
中证医药行业指数
从A股中挑选
覆盖医药公司最全
广发基金的全指医药基金规模比较合适
全指医药行业指数
市值最大的100家医药公司
国联安和天弘医药100比较合适
中证医药100行业指数
医药行业
行业指数
指数基金分类
基金规模：一支基金所持有的股票、债券、现金等的总市值
基金规模小于1亿元规模不要选
通常是1%~5%
申购费一般打1折，也就是0.1%~0.5%
申购费
7天之内赎回，一般是1.5%
7天之后，一般是0.5%
长期持有1~2年以后，一般免赎回费
赎回费
大多数基金在0.5%~0.8%
管理费
一般在0.1%~0.2%
托管费
挑选费用较低的基金
交易时收取
持有时，每年从基金净值中扣除
差值正，说明基金的收益比指数的默认收益好
衡量指数基金的收益是不是追得上指数
基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率的差值
衡量指数基金的走势是不是贴得上指数
基金份额净值增长率标准差与业绩比较基准收益率标准差的差值
误差看两个方面
选择追踪误差较小的基金
挑选秘诀
市 值/ 上 一 年 度 财 报 的 净 利 润。
静态市盈率
市 值/ 最 近 四 个 季 度 财 报 的 净 利 润。 相 对 来 说 实 效 性 高 一 些。
滚动市盈率
市 值/ 预 测 未 来 一 年 的 净 利 润。 动 态 市 盈 率 通 常 是 用 未 来 一 年 的 盈 利 来 计 算 估 值， 但 是 这 个 未 来 一 年 的 盈 利， 是 预 测 的。
动态市盈率
也 被 称 为 CAPE。 席 勒 市 盈 率 使 用 过 去 10 年 的 平 均 净 利 润 作 为 分 母， 也 就 是 市 值/ 过 去 10 年 平 均 净 利 润。
席勒市盈率
是 将 一 个 指 数 的 成 份 股， 按 照 市 盈 率 从 高 到 低 排 序， 取 排 在 中 间 的。
中位数市盈率
市盈率
每股股价与每股净资产的比率，即通常说的账面价值
PB = P/ B（ 其 中 P 代 表 公 司 市 值， B 代 表 公 司 净 资 产）
含义
= 净利润 / 净资产
ROE（净资产收益率）
ROE越高，市净率越高
资产价值越稳定，市净率有效性越高
影响因素
市净率
衡量现金分红收益率的指标
= 现金分红 / 市值
领域1：保险资金
领域2：养老投资
高股息率的投资品种分布领域
股息率
盈利保持不变，看现金流收益高低
当盈利收益率大于10%时，分批投资
当盈利收益率小于10%但大于6.4%时，坚定持有已买入的基金份额
可投资其他低估值指数基金或债券类基金
当盈利收益率小于6.4%时，卖出基金
定投策略
上证红利
中证红利
上证50
基本面50
上证50AH优选
央视50
恒生
恒生中国企业
目前国内适合盈利收益率法的品种
盈利稳定增长，看盈利收益率
长 期 盈 利 增 长 速 度 大 幅 高 于 10% 的 品 种， 适 合 使 用 博 格 公 式 法。
PEG 反 映 了 市 盈 率 波 动 区 间 和 长 期 平 均 盈 利 增 长 速 度 之 间 的 关 系， PEG 通 常 在 1 ~ 2。 如 果 市 盈 率 长 期 保 持 很 高 的 数 值， 那 么 对 这 类 品 种 要 谨 慎， 因 为 很 少 有 品 种 能 长 期 保 持 较 高 盈 利 增 长 速 度。
在 这 个 基 础 上， 结 合 指 数 的 历 史 市 盈 率， 看 看 当 前 市 盈 率 所 处 历 史 市 盈 率 的 位 置。 如 果 市 盈 率 同 时 也 处 于 低 位， 那 这 个 品 种 大 概 率 就 是 处 于 低 估 区 域 的， 可 以 考 虑 买 入。
如 果 市 盈 率 处 于 高 位， 或 者 PEG 也 大 于 2， 那 这 个 品 种 大 概 率 就 是 处 于 高 估 区 域， 这 时 就 要 谨 慎 一 些。
盈利快速增长，采用博格公式法
根据估值指标选择基金
估值指标
定期定额的定投，在A股并不适用
基于均线的定期不定额
慧定投
基于市值的定期不定额
价值平均策略
适用于指数基金的专属策略
估值定投策略
定期不定额，收益才更好
一般是30%
按照止盈收益率来止盈
梯度止盈
按照估值来止盈
适合股息率高的指数基金
不止盈，长期持有
止盈思路
定投方法
指数基金
投资要趁早
好习惯一：把每月开支分成四份，避免把钱早早花完
好习惯二：养成记账的习惯
好习惯三：做好预算
养成3个理财好习惯
可选消费降级，必需消费走量
规划好家庭消费
子主题
穷人思维与富人思维对比图
总结一句话：投 资者获得的是金钱自由，时间自由，心灵自由，投机者就算撞运赚了点，却一直在焦虑与煎熬中。
人穷要攒机会，逮着一个机会能解决三辈子的问题
人穷更要用仅有的钱去解决可以变富有的问题
富人思维
穷人思维和富人思维
只有工资形成了结余 → 用结余去换成生钱资产 → 生钱资产产生非工资收入 →非工资收入帮助我们实现财务自由。
财务上，一定要早一点开始【工资收入】和【非工资收入】两条腿走路。
第一个重点：通货膨胀的定义，通货膨胀=通货+膨胀，通货就是货币，膨胀就是货币量带来的物价变化
第二个重点：通货膨胀年化贬值率——10%，低于这个收 益率的理 财可以判失败了，是对不起自己和家人的
第三个重点：我们如何应对如此高的贬值？投 资 收 益 率大于 10%的工具（好股 票、好 REITs、好的指 数 基 金），能跑赢通货膨胀带来的金钱贬值
通货膨胀
【E象限】 的人拥有一份工作，收入是企业发的，是雇员。
【S象限】 的人为自己打工，收入从自己的小企业来。比如，小工厂老板，自己开个理发店，美容院，小超市，小工作室等。
【B象限】的人都是大企业主，集团性的企业。他们的企业一般都能不依赖于企业家本人独自运转。比如马云，刘强东，马化腾等。
【I 象限】的人让钱为自己工作，是投资家。
现金流象限
《小狗钱钱》
推荐阅读书籍
财商知识
要投能带来现金流的资产
强制储蓄，克服穷人思维
保值增值，化解人力资产风险
定投的好处
上班族
大忙人
低风险投资者
为未来规划者
定投适合人群
把人力资产定期转化为其他资产
定投的实质
人力资产
房地产
股票资产
优质的可以抵抗通货膨胀的资产
定期变额定投
定期定额定投
定投知识
长生不老
长期上涨
费率低廉
指数基金的三大好处
最适合普通投资者的是指数基金
基金里80%以上是股票
股票基金
加息周期，利率上升，债券基金表现不会太好
降息周期，利率下降，债券基金则会表现不错
以债券为主要投资对象的基金，主要投资的是国债、金融债、企业债等固定收益类金融工具
基金里80%以上是债券
债券基金
股票债券都有，比例灵活
混合基金
费率越低的货币基金越划算
几乎不会亏损，买卖方便，长期收益较低，适合打理短期零钱
专门投资那些安全又具有很高流动性的货币市场工具的基金
类似活期储蓄
货币基金
按投资方向分
基金经理选股、选债
主动型基金
按照事先规定好的规则来做
被动型基金
按投资理念分
场内基金
场外基金
按销售渠道分
公募基金
私募基金
按募集对象分
开放式基金
封闭式基金
按是否开放分
基金分类
基金知识
基础知识
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