投资理财名词解释
2022-02-02 23:11:38 1 举报AI智能生成
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大纲/内容
投资理财名词解释
消费者物价指数（Consumer Price Index），简称CPI。包括200多种各式各样的商品和服务零售价格的平均变化值。
CPI
与CPI相比，剔除了食品（主要是猪肉 蔬菜）和能源（主要石油 煤炭)的价格因素
核心CPI
生产价格指数（Producer Price Index，PPI）
解释
燃料、动力类
有色金属类
有色金属材料类
化工原料类
木材及纸浆类
建材类：钢材、木材、水泥
农副产品类
纺织原料类
工控产品
构成
PPI
通俗的说是购买未上市公司股份的市场。买了以后等着公司上市变现。当然有极大的可能公司撑不到上市。
一级市场
通俗的说，就是交易股票的市场。
二级市场
在券商平台交易，通常是指证券交易所，可以理解成股票交易大厅。
场内交易
在证券交易平台以外交易
场外交易
是股份公司为了筹集资金而发行给各股东的有价证券。
股票
大盘股
一般100亿以下就是小盘股
小盘股
反应复杂现象总体数量上的变动。
指在上海证券交易所上市的股票的平均走势
上证指数
上证交易所里面最大的50只股票组成的指数
上证50
沪深两市中市值最大的300只股票组成的指数，占全网市值60% 大盘股的代表
沪深300
医药和科技为代表的中小市值股票居多
创业板
沪深两市中市值排名在300名之后的500只股票组成的指数 小盘股的代表
中证500
常见指数
另外还有：医药指数、消费指数、行业指数
指数
央行上调存贷款利率（存贷款利率=基准利率）
加息的“息”指的是“存贷款利率”。也就是说加息了以后，你去存款得到的利息多了，你要找银行借钱，付出的利息也多了。
加息
这个利率反映的是市场对资金的需求，不受央行控制。
一般说的市场利率，就是十年期国债收益率
市场利率
基金就是一揽子股票（你也可以理解成一篮子股票）；而且这个篮子里装的可以是股票，可以是债券，还可以是股债混合
股票基金 债券基金 混合型基金 货币基金
按投资标的划分
主动基金 被动基金
按基金经理参与程度划分
公募基金 私募基金
按募集方式划分
开放基金 封闭基金
按运作方式划分
量化基金 对冲基金
按策略划分
基金的分类
基金
交易型开放式指数基金（Exchange Traded Fund，简称ETF）；看好某个行业或者某个领域时可以购买的基金。
ETF基金
上市型开放式基金，英文“Listed Open-Ended Fund”
LOF基金
普通基金投资对象是股票，债券。FOF的投资对象是基金。多个基金组成了一个FOF基金。
FOF基金
未到期之前无法赎回的基金，和开放式基金相对
封闭基金
覆盖股票面广，具有代表性的指数
宽基指数
只投资于某一行业的指数
行业指数
主要用于投资货币市场上的短期金融品种。比如银行理财，承兑汇票，政府短债，企业短债。
货币基金
主动基金：基金经理帮你选股，帮你择时和买卖。
主动基金
被动基金：不需要基金经理选择股票，被动的跟踪买入指数里面的股票。也叫指数型基金
被动基金
复刻ETF指数的场外基金
ETF联接基金
银行存放在中央银行的钱
存款准备金
外汇进来后要上交央行的比例
外汇准备金率
前端收费指买入时收费
前端收费
后端收费指买的时候不收费，卖出时收费
后端收费
加杠杆就是借钱；去杠杆就是还钱
杠杆
就是定一个价格和期限，交易未来的东西
期货
看好并买入某一资产，希望他后面会涨价（资产涨了赚钱）
做多（多头）
借来资产先卖掉，约定好时间再买回来还给对方（资产跌了赚钱）
做空（空头）
阳线代表当天盘中上涨
阳线
阴线代表当天盘中下跌
阴线
K线柱底边下面如果有条细细的竖线，就叫下影线
下影线
K线柱顶边上面如果有条细细的竖线，就叫上影线
上影线
表示按照当前的赚钱速度，多少年可以收回成本
市盈率PE
就是以去年的赚钱速度，一家公司多少年可以回本。
静态市盈率
就是预估一下今年能赚多少钱，然后按这个赚钱速度，多少年可以回本。
动态市盈率
就是按照刚刚过去的12个月赚的钱来算，多少年可以回本。
滚动市盈率（TTM）
你以多少倍的价格买了这堆资产；每股股价/每股净资产；这也是巴菲特特别喜欢的指标
市净率PB
用销售额来给一个公司估值的方法；市值/销售额
市销率PS
也叫广义货币；M2=现金+活期存款+定期存款（M2流动性稍差，代表了潜在的购买力）；M2增速快，说明长期投资和存款比较活跃
M2
也叫狭义货币 M1=现金+活期存款（这里的活期存款等于马上准备花的钱，代表了现实的购买力）；M1增速快，说明大家消费欲望强烈，经济活跃
M1
能够直接反映对未来经济的预期，可以作为判断信用周期和经济的先行指标
剪刀差扩大，M1增速大于M2时，说明消费需求旺盛，有物价上涨预期，存款活期化，活钱增多，此时股市容易有机会。
剪刀差缩小，M2增速大于M1时，说明大家存得多，花的少。这个时期一般经济比较冷，对于货币的需求也比较少。
M1-M2剪刀差
私募基金就是通过非公开发售来募集资金；私募基金靠“业绩提成”，与投资者共进退，投资者吃上饭了，管理人才能喝粥
私募基金
公募基金就是通过公开发售来募集资金的；公募基金赚取管理费，旱涝保收。
公募基金
投资境外市场的基金
QDII基金
通过计算机制定策略并买入卖出的基金
量化基金
买入相反策略的资产，从而对冲风险的基金；对冲基金就是同时进行两笔方向相反，数量相当，盈亏相抵的交易，用一定的成本去对冲掉风险。
对冲基金
名词解释一
超过平均水平的超额收益
阿尔法收益
与市场一起波动的收益
贝塔收益
表示的是这个基金的收费方式；A大部分表示前端收费；B大部分表示后端收费；C不收申赎费
基金后面的ABC
同比是和去年同期比
同比
环比是和上个月同期比
环比
流通中的货币变少了 手上的钱更值钱了
通货膨胀
优质的未上市公司买入已上市公司的股票 并发布自己的产品
借壳上市
股票交易时所遇到的交易风险；买入资产等着增值，却发现卖不出去了，这个就叫做套牢。
套牢
LPR
中期借贷便利，也就是央行借钱给商业银行
MLF (麻辣粉)
左侧就是基金或者股票的走势一浪低过一浪
左侧
右侧就是基金或者股票的走势一浪高过一浪
右侧
最简单的理解就是借钱
融资
企业通过发行债券来对外借钱
债权融资
公司通过发行股票来达到筹集资金的目的
股权融资
把单价高的股票，1股拆成若干股，从而降低股票单价。这个行为叫做除权。
除权
工业金属（如铜，铝，锌等）；贵金属（黄金，白银）；农产品（小麦，玉米等）；能源品（煤炭，石油）
大宗商品
就是一张可以买卖的借条。所以债券是一张借条，拿满期限可以得到承诺的利息，如果不想要了可以卖给别人，所以它是一张可以买卖的借条。
债券
信用等级比较高的部门发行的债券，主要是指财政部发行的国债、地方政府债券、三大政策性银行发行的政策性银行债和央行票据
利率债
是企业靠自身信用发起的债券，到期还本付息
信用债
可以转换成公司股票的债券
可转债
你把钱借给国家，到期国家还本付息
国债
也就是我们常说的市场利率；利率上行的时候，债券价格会跌，可以降久期；利率下行的时候，债券价格会涨，可以加久期。
十年期国债收益率
是一种股票交易制度。
是上市公司赚了钱之后分给普通股股民的回报。
分红
股息率=每股分红/股价
股息率
分红送股之后，股数变多，市值不变，股价降低的动作，就叫除权；分红派息后从股价中减去股息部分的行为，就要除息。
除权除息
股票在除权除息后价格下跌，如果后面价格继续上涨，这个行为就叫填权。
填权
在分红和破产清算时都享有优先权的股票。
优先股
公司股份的最基本的形式，具有收益权和表决权，是发行量最大的股票。
普通股
你投钱给公司，并持有公司股份，被登记在公司章程中的人是股东。
股东
国家开发银行发行的政策性债券，他主要面向的是商业银行等金融机构。
国开债
老板分给员工股份，使其成为股东。
股权激励
央行先向向商业银行买入证券，把钱给到商业银行，约定时间对方再回购回去的行为。
逆回购
央行先卖出证券，回收资金，并约定时间，再买回来的行为。
正回购
买一份基金需要的付出的价格；基金净值就是总资产-总负债，再除以基金总份额。
基金净值
就是某个时间点，购买一份基金需要付出的价格。
单位净值
就是从这个基金成立以来，到现在一共有多少收益。
累计净值
在收盘前，根据基金所持证券的走势，各大网站预估的一个当日净值。
净值估算
简单的说就是评价一家上市公司好坏的指标
基本面
大白话说，就是买贵了
溢价
简单的说就是打折买到了某样东西
折价
金融机构承诺产品保本保息的行为
刚性兑付
收益相对固定的投资品种
固收
在固收产品的基础上“加”一点风险更高的产品
固收+
先做个计划，然后按照计划开展经济活动
计划经济
由市场的供需决定生产活动
市场经济
1年内在本国境内发生的所有生产活动的价值总和
GDP
全国人民一年内在国内和国外所创造的价值总和
GNP
ROE=净利润/净资产；可以看做是一家公司赚钱的能力；净资产收益率，就是每一份净资产能产生多少收益。数字越大，公司越牛。
ROE(净资产收益率)
名词解释二
一般指高速成长中的公司
成长股
被低估的好公司
价值股
规模大业绩好的成熟的好公司
白马股、蓝筹股
个人或企业允许他人从自己银行账户提款的票据
支票
企业间使用的承诺好付款日期的欠条
承兑汇票
有代价的把未到期的票据换成现金
贴现
指未来的价值它在今天看来打几折
贴现率
银行将已贴现未到期的票据卖给央行，获得资金。
再贴现
银行将已贴现未到期的票据卖给其他银行，获得资金。
转贴现
上市公司把股票打折卖给跟特定的人进行融资
定向增发（定增）
存量就是某个时间点上拥有的全部的量
存量
增量就是比初期增加的这部分量
增量
就是一个新开发的市场，拥有巨大的挖掘潜力
增量市场
一只基金的估值在自己的历史估值中处在什么位置
分位标准差
在某个公司或某个行业发生的小范围的风险
非系统性风险
能影响整个金融市场的不可规避的风险
系统性风险
局部牛市，只有某几个板块或行业涨的好
结构性牛市
买新上市的股票
打新
新股开盘的时候价格跌破发行价
破发
基金经理在自己的风格之外拿小部分仓位去追热门
仓位暴露
强行平仓，血本无归；加杠杆会有爆仓风险
爆仓
新股上市实行注册制
注册制改革
待开发的市场
蓝海
竞争激烈白热化的市场
红海
经理人采购指数；PMI指数可以理解成是经济的“体检表”，体检的项目有：订单量，生产情况，价格，库存，成本，雇员等等指标。
PMI指数
央行大量印钞向市场注入流动性
QE量化宽松
央行退出量化宽松；通常的计划就是逐步缩减购买政府债券的规模，慢慢减少，到最后甚至停止购买政府债券。也就是停止向市场注入流动性。
Taper
生意变好，被动消耗掉了囤积的库存
被动去库存
生意好，企业主动生产增加库存
主动补库存
因为销量下降，库存被动的上升了
被动补库存
商家主动将商品打折促销
主动去库存
指通过香港市场来投资A股的外资
北上资金
经济或者行业是否向好
景气度
个人或者企业从金融体系获得的资金
社融
一只基金持同一股票不得超过基金资产的10%；一个基金公司旗下所有基金持同一股票不得超过该股票市值的10%
基金双10规定
分为两大类：黑色金属和有色金属
工业金属
基础商品价格跌了股价却一直上涨
顶背离
基础商品价格涨了 但是股价一直跌
底背离
大盘价值399373，中盘价值399375，小盘价值399377；大盘成长399372，中盘成长399374，小盘成长399376
成长和价值
个人消费支出物价指数
PCE
股民情绪疯狂，价格已经不反应价值了
情绪驱动
从宏观到行业再到个股的选公司
自上而下选股
股票市场上A买进了B卖出的股票，就是一次换手
换手率
受到周期影响比较明显的行业
强周期
受到周期影响比较弱的行业
弱周期
央行买入国债，向市场提供流动性
国债逆回购
顺着经济周期表现的行业，经济好它也好，经济差它也差。
顺周期
在经济下行的时候也能表现不错的行业
逆周期
让经济达到供需平衡
出清
央行调节货币供给的手段
货币政策
名词解释三
政府通过调节财政收入和支出来影响需求
财政政策
可以理解为需求的多少；如果说市场流动性充裕，就是说市场上对钱的需求很多，活钱很多，可以进行生产和投资的钱也很多。
流动性
企业卖出的所有产品+所有服务的总金额
社零（社会消费品零售总额）
2060年碳排放量降到0
碳中和
2030年碳排放达到峰值
碳达峰
通过期货工具平抑价格波动
期货对冲
估算出行业或者公司当下的价值
估值
公司或者行业的估值偏低或者偏高
低估 高估
券商的观点
卖方观点
基金经理的观点
买方观点
申万一级行业是申银万国公司对行业的划分
申万一级行业
二级子行业：航天设备，航空装备，地面兵装，航海设备，军工电子
国防军工行业
二级子行业：计算机设备，IT服务，软件开发
计算机行业
二级子行业：游戏，广告营销，影视院线，数字媒体，社交，出版，电视广播
传媒行业
二级子行业：通信服务，通信设备
通信行业
二级子行业煤炭开采，焦炭
煤炭行业
二级子行业：油气开采，油服工程，炼化及贸易
石油石化行业
二级子行业：环境治理，环保设备
环保行业
二级子行业：个护用品，化妆品，医疗美容
美容护理行业
二级子行业：种植业，渔业，林业，饲料，农产品加工，养殖业，动物保健，农业 综合
农林牧渔行业
二级子行业：化学原料，化学制品，化学纤维，塑料，橡胶，农化制品，非金属材料
基础化工行业
二级子行业：冶钢原料，普钢，特钢
钢铁行业
二级子行业：金属新材料，工业金属，贵金属，小金属，能源金属
有色金属行业
二级子行业：半导体，元件，光学光电子，其他电子，消费电子，电子化学品
电子行业
二级子行业：乘用车，商用车，汽车零部件，汽车服务，摩托车及其他
汽车行业
二级子行业：白色家电，黑色家电，小家电，厨卫电器，照明设备，家电零部件，其他家电
家用电器行业
二级子行业：食品加工，白酒，非白酒，饮料乳品，休闲食品，调味发酵品
食品饮料行业
二级子行业：纺织制造，服装家纺，饰品
纺织服饰行业
二级子行业：造纸，包装印刷，家居用品，文娱用品
轻工制造行业
二级子行业：化学制药，中药，生物制品，医药商业，医疗器械，医疗服务
医药生物行业
二级子行业：电力，燃气
公用事业行业
二级子行业：物流，铁路公路，航空机场，航运港口
交通运输行业
二级子行业：房地产开发，房地产服务
房地产行业
二级子行业：贸易，一般零售，专业连锁，互联网电商，旅游零售
商贸零售行业
二级子行业：体育，本地生活服务，专业服务，酒店餐饮，旅游及景区，教育
社会服务行业
二级子行业：通用设备，专用设备，轨交设备，工程机械，自动化设备
机械设备行业
二级子行业：国有大型银行，股份制银行，城商行，农商行，其他银行
银行行业
二级子行业：证券，保险，多元金融
非银金融行业
二级子行业：房屋建设，装修装饰，基础建设，专业工程，工程咨询服务
建筑装饰行业
二级子行业：水泥，玻璃玻纤，装修建材
建筑材料行业
二级子行业：电机，其他电源设备，光伏设备，风电设备，电池，电网设备
电力设备行业
一段时间内工业生产活动所赚的所有的钱
工业增加值
一段时间内，大家对同一事物有同样的看法
一致性预期
某只基金收益率的比较目标，可以视为基金业绩的“及格线”
业绩比较基准
简单的说就是参照物的意思
对标
简单的说就是持仓比例
仓位
涨多了会跌；跌多了会涨
均值回归
经济不好的时候政府干预经济
逆周期调节
企业的业绩增长+估值增长
戴维斯双击
杀估值+杀业绩
戴维斯双杀
名词解释四
货币量跟黄金挂钩
金本位
美国宣布不再按照固定比例兑换黄金
美元跟黄金脱钩
两种货币相互兑换的时候的比例
汇率
人民币的国际购买力上升，同样的人民币可以兑换更多的外币
人民币升值
人民币的国际购买力下降，兑换外币的时候需要付出更多的人民币
人民币贬值
存放在央行的其他国家的货币
外汇储备
央行对外币进出的限制
外汇管制
波罗的海干散货指数；这个指数走高，就表示了经济繁荣，物价走高。可以视为经济的领先指标。
BDI指数
把各类资产按照比例搭配的一种投资方式
资产配置
在资产配置的基础上的额外配置
超配
突如其来的疫情让，美国经济一下子趴窝
为了拯救经济， 美联储开始了QE (印钱放水 释放流动性)
经济起来了 PPI和CPI同时高起（此时开始有了通胀压力）
宣布taper 减少购债 直到退出QE （回收流动性）
加息 (增加美元资产的吸引力， 巩固世界货币低位)
美国是如何度过一次经济危机的
经济繁荣的时候，货币超发，物价上涨。
繁荣型通货膨胀
供给不足，需求不变，导致价格大幅上涨
供需型通货膨胀
成交量的萎缩
缩量
股民基民们的预期和实际的差距
预期差
投资初创企业获得企业增长的红利
天使投资
银行的老大，负责稳定货币和金融安全
央行
央行释放流动性，市场上货币供应变多。
宽货币
央行收紧流动性，市场上货币供应变少。
紧货币
向银行借钱变容易了
宽信用
向银行借钱更难了
紧信用
用他人的钱进行投资的专业机构
机构投资者
看好的人和不看好的人
多头和空头
开盘前综合大家的意愿整理出一个开盘价
集合竞价
房地产信托投资基金
REITS基金
降低存款准备金率
降准
全面降准是央行针对全市场所有金融机构降低存款准备金率。
全面降准
定向降准是央行针对某个金融领域或者某个金融机构降低存款准备金率。
定向降准
中国境内流通的人民币
在岸人民币
在中国境外流动的人民币
离岸人民币
负责控制人民币流入流出
外汇管理局
长债利率减去短债利率
期限利差
优质客户和普通客户之间贷款难易度差距
信用利差
市场上价值和成长之间的轮动
风格轮动
二手房交易的时候各地政府对价格的指导政策
二手房指导价
抵押一定的钱借更多的钱炒股
配资
CRO可以理解成医药研发外包。举例：泰格医药。
CRO
CDMO可以理解成生产外包，医药公司提供配方，CDMO公司负责代工。
CDMO
CXO是医药外包赛道的全称
CXO
稳定新股的股价，让其不至于破发
绿鞋机制
保险行业特有的估值方法
PEV
破坏性极大的极小概率事件
黑天鹅事件
大概率会发生的破坏性很大的事件
灰犀牛事件
认购在基金或股票成立之前购买；申购在基金或股票成立之后购买
认购和申购的区别
基金管理费是支付给基金管理人的管理报酬，一般按照比例收取。不管基金赚钱与否都是要收取这笔费用的。
管理费
托管费是基金收了投资者的钱后，找一个大家都信得过的托管人为大家保管这笔钱，托管费就是给他们的。
托管费
基金销售服务费通常是用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持有人服务费等。
销售服务费
100%投资于债券的基金
纯债基金
等于纯债基金，或者固收基金
一级债基
大部分投资于固收产品，少量投资股票市场
二级债基
名词解释五
企业生产成本和居民生活成本作比较，从而判断上中下游产业链的机会
PPI-CPI剪刀差
股价比上每股现金流；市现率=股价/每股现金流
市现率
名词解释六
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