香港IPO上市主要流程
2023-11-27 18:34:19 17 举报
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香港IPO上市的主要流程包括：首先，公司需要进行初步的财务审计和法律尽职调查；其次，公司需要向香港联合交易所提交招股说明书，并进行初步审查；然后，公司需要通过路演等方式向潜在投资者推介其业务和股票发行计划；接着，公司需要确定发行价和发行数量，并与承销商签订承销协议；最后，在确定了发行细节后，公司可以在联交所挂牌交易。整个上市过程通常需要数月的时间完成。
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大纲/内容
通常在香港上市时，股票发行分为配售和公开招股两部分。配售指向全球基金等机构投资者定向发售；公开招股指向公众公开发售。
承销商为公司组织的路演推介工作，一般分为午餐推介会和一对一会议两种形式，通常由承销商陪同公司高级管理层走访香港、新加坡、东京及欧美主要大城市。
回答有关问题及提交其他上市文件
承销商协助公司向联交所上市部提交上市申请文件。若A1资料大致完备，上市部会确认收悉，并在网站登载中英文申请版本。
承销商、会计师、律师分别对公司的业务、财务、前景、风险、法律事宜等进行审慎调查，以确保各类公开文件内容正确无误。
提交A1表
上市部将于接获申请后10个工作日内发出首轮意见，提出问题要求公司回答。承销商与各中介机构协助完成该项工作。
承销商、会计师、律师向公司提供专业建议，结合未来发展方向，将公司的业务、结构、财务状况等方面进行重新整合，使之成为符合上市规定、吸引投资者的新实体。
公司决定上市
香港IPO上市主要流程
尽职调查
分析员研究报告
上市部其后会对A1资料进行详细审核，评估公司是否符合上市资格、是否适宜上市、业务是否可持续、公司是否遵守规条以及作出充分披露。
路演
宣传期
聆讯
时间：
上市部审阅申请
负责人：
通常由承销商的行业分析员编写，分析员通过拜访公司高级管理人员，了解公司业务、财务等状况，编写出向投资者、基金经理进行推荐的报告，其工作完全独立于承销商的尽职调查工作，一般于提交A1表之后开始准备，路演之前发表。
配售及公开招股
文件制作
定价及挂牌上市
上市委员会审阅新上市申请，确定申请人是否适合进行首次公开招股。
重组
根据累计认购订单结果及发行时的市场状况寻找一个理想平衡点，订立最终的股票发行价格。通常在挂牌当天，在联交所交易大堂会举行一个简单而隆重的挂牌仪式。
公司与保荐人、承销商、会计师、评估师等召开第一次上市会议，与各方通力协作，直至挂牌上市。
准备期
发行期
累计投标
根据未来发展策略，招开董事会和股东会，决定在香港上市；选择聘请主要中介机构，委任保荐人及其他专业顾问。
审批期
第一次协调会
承销商、会计师、律师编写各类上市所需文件，例如：招股说明书、审计报告、法律意见书等。
根据发行时的市场状况决定一个价格区间，然后邀请投资者在价格区间预先表示认购意向，最后以认购结果决定最终发行价。
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