基金从业考试-科目二
2016-06-30 09:56:12 0 举报
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基金从业考试科目二主要考察股权投资基金的募集与设立、投资业务、投资后管理与项目退出、合规管理、风险管理等内容。这一科目旨在培养学员掌握股权投资基金的基本理论和实务操作技能,为从事股权投资基金相关工作打下坚实基础。通过学习这一科目,学员将能够理解并运用相关法律法规,熟练处理股权投资基金的各类业务问题,提高风险防范意识,确保基金运作的合规性和稳健性。总之,基金从业考试科目二是从业人员必备的专业知识,对于提升个人职业素养和拓展职业发展空间具有重要意义。
作者其他创作
大纲/内容
14章 投资风险的管理与控制
投资风险的类型
市场风险
类型
政策风险
经济周期波动性风险
利率风险
购买力风险
汇率风险
措施
密切关注宏观经济指标和趋势
密切关注行业周期性、市场竞争、价格、政策环境和个股基本面变化
关注投资组合的风险调整后收益
加强对场外交易的监控
加强对重大投资的监测
运用定量风险模型和优化技术
流动性风险
表现
基金管理人建仓时或者为实现投资收益而进行组合调整时,可能会由于个股的市场流动性相对不足而无法按预期的价格将股票或债券买进或卖出
为应付投资者赎回,当个股的流动性较差时,基金管理人被迫在不适当的价格抛售股票或债券
措施
制定流动性风险管理制度
及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪
建立流动性预警机制
进行流动性压力测试
信用风险
措施
建立针对债券发行人的内部信用评级制度
建立交易对手信用评级制度
建立严格的信用风险监控体系
投资风险的测量
风险价值模型技术(VaR)
参数法
历史模拟法
蒙特卡洛法
17章 基金的投资交易与清算
基金参与证券交易所二级市场的交易与结算
证券投资基金场内证券交易与结算
场内证券交易市场
组织形式
会员制
会员大会
理事会
决策机构
专门委员会
公司制
证券登记结算机构
场内证券交易涉及的费用
佣金
经纪佣金
证券交易手续费
交易监管费
过户费
经手费
证管费
印花税
场内证券交易特别规定及事项
大宗交易
固定收益证券综合电子平台
回转交易
开盘价+收盘价
场内证券交易清算与交收
清算与交收的原则
净额清算原则
共同对手方制度
货银对付原则
分级结算原则
证券交收与资金清算
证券交收
资金清算
托管人结算模式
券商结算模式
PROP&D-COM系统
参与人远程操作平台PROP
深圳证券综合结算平台系统D-COM
银行间债券市场的交易与结算
概述
银行间债券市场的组织体系
市场主管部门
发行主体
投资主体
中介服务结构
银行间债券市场的交易制度
公开市场以及交易商制度
做市商制度
结算代理制度
银行间债券市场的交易品种与交易方式
交易品种
债券
回购
质押式回购
买断式回购
远期交易
交易方式
以询价方式进行
银行间债券市场的债券结算
债券结算的类型
全额结算与净额结算
实时处理交收和批量处理交收
债券结算的框架
制度基础
业务系统
债券结算的重要日期
交易流通起始日
结算日
交易流通终止日
截止过户日
债券结算方式
纯券过户
见券付款
见款付券
券款对付
债券结算业务类型
分销业务
现券业务
质押式回购业务
买断式回购业务
债券远期交易
债券借贷
海外证券市场投资的交易与结算
还玩证券市场投资的交易与清算规则
欧洲主要证券交易所
伦敦证交所
法兰克福证交所
布鲁塞尔证交所——泛欧证交所
美洲主要证券交易所
纽交所
纳斯达克证交所
亚洲主要证券交易所
香港交易所
东京证券交易所
新加坡证券交易所
主要证券交易所交易及清算规则
基金公司进行境外证券投资的交易与结算
符合条件
托管业务
投资流程
环球银行间金融通信协会及其报文——SWIFT
10章 另类投资
概述
发展史
优点
提高收益
分散风险
局限性
缺乏监管与信息透明度
流动性差,杠杆率高
估值难度大
私募股权投资
概述
起源美国
投资机构类型
专业化投的私募投资基金
黑石集团
大型多元化金融机构下设的直接投资部门
摩根士丹利
JP摩根
国内
中方发起,外资入股
联想控股的成员企业
弘毅投资
大型企业的投资基金部门
具有政府背景的投资基金
战略形势
风险投资
成长权益
并购投资
危机投资
私募股权二级市场投资
组织结构
有限合伙制
普通合伙人
有限合伙人
公司制
信托制
退出机制
首次公开发行IPO
买/借壳上市
管理层回购
二次出售
破产清算
不动产投资
概述
特点
异质性
不可分性
低流动性
类型
地产投资
商业房地产投资
工业用地投资
酒店投资
养老地产等其他形式的投资
投资工具
房地产有限合伙
房地产权益基金
房地产投资信托
流动性强
抵补通货膨胀效应
风险较低
信息不对称程度较低
大宗商品投资
概述
类型
能源
基础原材料
贵金属
农产品
投资方式
购买大宗商品食物
购买资源或者购买大宗商品相关股票
投资大宗商品衍生工具
投资大宗商品结构化产品
7章 权益投资
资本结构
权益类证券
股票分析方法
基本面分析
宏观经济分析
宏观经济指标
GDP
CPI
利率
汇率
预算赤字
失业率
PMI
经济周期
扩张
收缩
宏观经济政策
财政政策
货币政策
控制货币供应量
影响市场利率
央行货币政策的三项工具
公开市场操作
利率水平调节
存款准备金率调节
行业分析
行业生命周期
初创期
成长期
成熟期
衰退期
行业景气度
行业景气指数
20C20'德国伊弗研究所(IFO)
公司内在价值与市场价格
内在价值
市场价格
技术分析
概念
技术分析的三项假定
技术分析方法
道氏理论
过滤法则和止损法令
相对强度理论体系
量价理论体系
股票估值方法
8章 固定收益投资
债券市场
概述
债券的种类
按发行主体分
政府债券
金融债券
政策性金融债券
国家开发银行
中国农业发展银行
中国进出口银行
商业银行债券
特种金融债券
非银行金融机构债券
证券公司债
证券公司短期融资
公司债券
按偿还期限分
短期债券
我国1年以下
美国:3-6个月
中期债券
1-10年
长期债券
10年以上
按债券持有人收益方式分
固定利率债券
政府和企业发行的主要债券
浮动利率债券
基准利率
国际:伦敦Libor
我国:上海Shibor
利差
零息债券
按计息与付息方式分
息票债券
贴现债券
按嵌入的条款分类
可赎回债券
受益人:发行人
与无嵌入条款的债券相比,利息更高
可回售债券
受益人:持有人
与无嵌入条款的债券相比,利息更低
可转换债券
通货膨胀联结债券
结构化债券
住房抵押款支持证券MBS
居民住房+商用住房
资产支持证券ABS
按交易方式分
银行间债券市场
现券交易
质押式回购
买断式回购
远期交易
债券借贷
交易所债券市场
现券交易
质押式回购
融资融券
商业银行柜台
现券交易
按币种分
人民币债券
外币债券
货币市场工具
银行定期存款
短期回购协议
中央银行票据
短期政府债券
短期融资券
中期票据
证监会、央行认可的流动性良好的货币市场工具
同业拆借
银行承兑汇票
商业票据
大额可转让定期存单
同业存单
9章 衍生工具
衍生工具的特点
夸期性
杠杠性
联动性
不确定性/高风险性
其他风险
信用风险
市场风险
流动性风险
结算风险
运作风险
法律风险
衍生工具的分类
按合约特点分
远期合约
非标准化合约
OTC交易
期货合约
标准化合约
OTC交易
期权合约
选择权合约
互换合约
现金流交易
结构化金融衍生工具
产品形态分
独立衍生工具
嵌入式衍生工具
按合约标的的资产种类分类
货币衍生工具
远期外汇合约
货币期货合约
货币期权合约
货币互换合约
混合交易合约
利率衍生工具
远期利率合约
利率期货合约
利率期权合约
利率互换合约
混合交易合约
股权类产品的衍生工具
股票期货合约
股票期权合约
股票指数期货合约
股票指数期权合约
混合交易合约
信用衍生工具
信用互换合约
信用联结票据
商品衍生工具
大宗商品期货合约
其他衍生工具
天气期货合约
政治期货合约
巨灾衍生产品
按交易场所分
交易所交易的衍生工具
场外交易市场交易的衍生工具
OTC
13章 投资交易管理
证券市场交易机制
交易市场
报价驱动市场
做市商OTC
特定做市商
多元做市商
规定
报价最大价差不超过1%
报价数量不少于1w份
连续竞价参与率不低于60%
集合竞价参与率不低于80%
指令驱动市场
成交原则
价格优先原则
时间优先原则
分类
市价指令
随价指令
限价指令
止损指令
经纪人市场
中间商
谈判
保证金交易
概述
信用交易
融资融券
子主题
卖空交易
融券
买空交易
融资
买空交易
交易执行
基金公司投资交易流程
1基金经理向交易室下达指令
2 系统或负责人审核指令
3交易员选择合适时机完成交易
交易风险
合规性风险
投资组合风险
职业要求
诚实守信
独立客观
专业审慎
勤勉尽责
交易算法
交易算法分类
成交量加权平均价格算法
时间加权平均算法
跟量算法
执行偏差算法
优势
提高效率
降低人为失误
高效完成交易
交易成本与执行缺口
交易成本
显性成本
佣金
印花税
过户费
面临情况
基金经理更换
基金风格转换
指数调仓
隐形成本
买卖价差
市场冲击
对冲费用
机会成本
执行缺口
理想交易与实际交易收益的差值
执行缺口是测算资产转持成本的主要指标
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