基金从业资格--考试笔记
2021-07-06 16:07:52 4 举报AI智能生成
登录查看完整内容
基金从业资格--考试笔记
作者其他创作
大纲/内容
基金从业资格--考试笔记
金融、资产管理与投资基金
考纲分析
·理解金融与居民理财的关系
·理解金融市场的分类和构成要素
·理解金融资产的概念
·理解资产管理的特征与资产管理行业的功能
· 了解我国资产管理行业的现状
金融市场与资产管理行业
要点一 金融与居民理财
1．金融，指货币资金的融通。
2．理财，指的是对财务进行管理，以实现财产的保值、增值。
要点二 金融市场
金融市场分类
1．按交易工具的期限
货币市场
货币市场又称短期金融市场，指专门融资一年以内的短期资金场所。
资本市场
资本市场又称长期金融市场，指以期限在一年以上的有价证券为交易工具进行长期资金交易的市场。
2．按照交易标
票据市场
证券市场
衍生工具市场
外汇市场
黄金市场
3．按照交割期限
现货市场
期货市场
构成要素
1．市场参与者
金融市场的参与者主要包括政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民。
2．金融工具
金融工具是金融市场上进行交易的载体。
3．金融交易的组织方式
一是在有固定场所的组织中，按制度集中进行交易的方式，如交易所交易方式；
二是在各金融机构柜台上买卖双方进行的面议的、分散交易的方式，如柜台交易方式
三是电信网络交易方式，即没有固定场所，交易双方也不直接接触，主要借助电子通信或互联网络技术手段来完成交易的方式
要点三 金融资产和资产管理行业
金融资产
金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值，表明了交易双方的所有权关系和债权关系。一般分为债权类金融资产和股权类金融资产两类。
资产管理和资产管理行业
资产管理的概念
资产管理一般是指金融机构受投资者委托，为实现投资者的特定目标和利益，进行证券和其他金融产品的投资并提供金融资产管理服务，并收取费用的行为。
资产管理的特征
（1）从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者，受托方为资产管理人。资产管理人根据投资者授权，进行资产投资管理，承担受托人义务。
（2）从受托资产来看，主要为货币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产。
（3）从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权等资产实现增值。
资产管理行业的功能和作用
（1）资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源，使有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平。
（2）通过资产管理行业专业的管理活动，能够帮助投资人搜集、处理各种和投资有关的宏观、微观信息，提供各类投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提供决策的最佳执行服务，使投资融资更加便利。
（3）资产管理行业创造出十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，使资金的需求方和提供方能够便利地连接起来。
（4）资产管理行业还能对金融资产合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济的发展。
要点四 我国资产管理行业状况
根据中国证券投资基金业协会的统计数据，截至2015年3月底，我国境内共有基金管理公司96家，其中合资公司46家，内资公司50家，共有取得公募基金管理资格的证券公司7家，保险资管公司1家。
投资基金
要点五 投资基金定义
投资基金是一种体现组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。它主要通过向投资者发行受益凭证（基金份额），将社会资金集中起来，交由专业的基金管理机构投资于各类资产，实现保值增值。
要点六 投资基金主要类别
1．证券投资基金
证券投资基金是按照利益共享、风险共担的原则，将分散在投资者手中的资金集中起来，委托专业投资机构进行证券投资管理的投资工具。
2．私募股权基金
通过私募形式对私有企业，即非上市企业的权益性投资，在实施过程中考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购、管理层回购等方式，出售持股获利。
3．风险投资基金
又叫创业基金，它以一定的方式吸收机构或个人的资金，投向那些不具备上市资格的初创期的或者是小型新型企业，尤其是高新技术企业，帮助所投资的企业尽快成熟，取得上市资格，从而使资本增值。
4．对冲基金：风险对冲过的基金
基于投资理论和复杂的进入市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆作用，承担高风险，追求高收益的一种投资模式。
5．另类投资基金
指投资于传统股票、债券之外的金融和实物资产的基金。
证券投资基金概述
·掌握投资基金的定义和主要类别
·了解证券投资基金在各地不同的名称和概念
·理解证券投资基金的基本特点
·理解证券投资基金与其他金融工具的比较·理解证券投资基金运作的三大部分
·理解基金行业的主要参与者及其功能和运作关系
·了解基金行业的运作环节包括募集和市场营销、投资管理、托管、登记、估值和会计核算、信息披露
·理解公司型基金和契约型基金的区别
·理解开放式基金和封闭式基金的区别
·了解证券投资基金的起源
·了解证券投资基金的发展历程
·了解全球基金业发展的趋势与特点
·了解我国证券投资基金发展的六个阶段以及每个阶段的特点和标志产品
·理解基金对中小投资者的作用
·理解基金对金融结构和经济的作用
·理解基金对证券市场的作用
证券投资基金的概念与特点
要点一 证券投资基金的概念
证券投资基金，是指通过发售基金份额，将众多不特定投资者的资金汇集起来，形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，基金为托管人进行财产托管，由基金投资人共享投资收益，共担投资风险的集合投资方式。
要点二 证券投资基金的特点
1．集合理财、专业管理
2．组合投资、分散风险
3．利益共享、风险共担
4．严格监管、信息透明
5．独立托管、保障安全
要点三 证券投资基金与其他金融工具的比较
基金与股票、债券的差异
1．反映的经济关系不同
股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证。
债券反映的是一种债权债务关系，是一种债权凭证。
基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证。
2．所筹资金的投向不同
股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域。
基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。
3．投资收益与风险大小不同
股票是一种高风险、高收益的投资品种。
债券是一种低风险、低收益的投资品种。
基金是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。
基金与银行储蓄存款的差异
1．性质不同
基金是一种受益凭证，银行储蓄存款是一种信用凭证。
2．收益与风险特性不同
基金存在投资风险；银行存款利率相对固定，投资者损失本金的可能性也很小。
3．信息披露程度不同
基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况；银行吸收存款之后，不需要向存款人披露资金的运用情况。
证券投资基金的运作与参与主体
要点四 证券投资基金的运作
基金的运作活动从基金管理人的角度看，可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。
要点五 证券投资基金的参与主体
基金当事人
1．基金份额持有人
基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。
2．基金管理人
基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。
在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。
3．基金托管人
基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。
在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行或其他金融机构担任。
基金市场服务机构
1．基金销售机构
2．基金销售支付机构
3．基金份额登记机构
4．基金估值核算机构
5．基金投资顾问机构
6．基金评价机构
7．基金信息技术系统服务机构
8．律师事务所和会计师事务所
证券投资基金的法律形式和运作方式
要点六 契约型基金与公司型基金
1．依据法律形式的不同，证券投资基金可分为契约型基金与公司型基金。
2．契约型基金与公司型基金区别
（1）法律主体资格不同
（2）投资者的地位不同
（3）基金营运依据不同
要点七 封闭式基金与开放式基金
封闭式基金
封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。
开放式基金
开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。
封闭式基金与开放式基金主要有以下不同
（1）期限不同
封闭式基金一般有一个固定的存续期。
开放式基金一般是无特定存续期限的。
（2）份额限制不同
封闭式基金的基金份额是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减。
开放式基金规模不固定，投资者可随时提出申购或赎回申请，基金份额会随之增加或减少。
（3）交易场所不同
封闭式基金份额固定，在完成募集后，基金份额在证券交易所上市交易。
开放式基金份额不固定，投资者可以按照基金管理人确定的时间和地点向基金管理人或其销售代理人提出申购、赎回申请，交易在投资者与基金管理人之间完成。
（4）价格形成方式不同
封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响。
开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。
（5）激励约束机制与投资策略不同
与封闭式基金相比，一般开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。
封闭式基金份额固定，没有赎回压力，基金投资管理人员完全可以根据预先设定的投资计划进行长期投资和全额投资，这在一定程度上有利于基金长期业绩的提高。
证券投资基金的起源与发展
要点八 证券投资基金的起源与早期发展
世界上第一只公认的证券投资基金——“海外及殖民地政府信托”诞生在1868年的英国。但是投资基金真正的大发展却是在美国。
1924年在波士顿成立的“马萨诸塞投资信托基金”被公认为美国开放式公司型共同基金的鼻祖。
要点九 全球基金业发展的趋势与特点
1．美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛
2．开放式基金成为证券投资基金的主流产品
3．基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出
4．基金资产的资金来源发生了重大变化
我国证券投资基金企业的发展历程
要点十 萌芽和早期发展时期（1985-1997年）
1992年11月，经深圳市人民银行批准成立，深圳市投资基金管理公司发起设立了当时国内规模最大的封闭式基金——天骥基金。
1992年11月，经中国人民银行总行批准的国内第一家投资基金——淄博乡镇企业投资基金正式设立，并于1993年8月在上海证券交易所挂牌上市，成为我国首只在证券交易所上市交易的投资基金。
要点十一 证券投资基金试点发展阶段（1998-2002年）
1997年11月当时的国务院证券委员会颁布了《证券投资基金管理暂行办法》，为我国证券投资基金业的规范发展奠定了法律基础。
1998年3月27日，经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了规模均为20亿元的两只封闭式基金——“基金开元”和“基金金泰”，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。
1998年4月华夏基金公司发起设立了兴华基金，华安基金管理公司发起设立了安信基金。
在封闭式基金成功试点的基础上，2000年10月8日，中国证监会发布并实施了《开放式证券投资基金试点办法》，由此揭开了我国开放式基金发展的序幕。
2001年9月，我国第一只开放式基金——华安创新诞生。
2002年12月，首家批准筹建的中外合资基金公司国联安基金管理有限公司成立，基金业成为履行我国证券服务业入世承诺的先锋。
要点十二 行业快速发展阶段（2003-2008年）
2003年10月28目，十届全国人大常委会第五次会议审议通过《中华人民共和国证券投资基金法》并于2004年6月1日施行。
1．基金业绩表现异常出色，创历史新高
2．基金业资产规模急速增长，基金投资者队伍迅速壮大
3．基金产品和业务创新继续发展
4．基金管理公司分化加剧、业务呈现多元化发展趋势
5．强化基金监管，规范行业发展
要点十三 行业平稳发展及创新探索阶段（2008年至今）
1. “放松管制、加强监管”
2．基金管理公司业务和产品创新，不断向多元化发展
3．互联网金融与基金业有效结合
4．股权与公司治理创新得到突破
5．专业化分工推动行业服务体系创新
6．混业化与大资产管理的局面初步显现
证券投资基金业在金融体系中的地位与作用
要点十四 证券投资基金业在金融体系中的地位与作用
1．为中小投资者拓宽了投资渠道
2．优化金融结构，促进经济增长
3．有利于证券市场的稳定和健康发展
4．完善了金融体系和社会保障体系
证券投资基金的类型
·了解基金分类的意义和困难
·掌握基金的不同分类标准和基本分类
·掌握基本基金类型及其特点
·了解市场上各类特殊类别基金的特点
证券投资基金分类概述
要点一 证券投资基金分类的意义
（1）对基金投资者而言，科学合理的基金分类将有助于投资者加深对各种基金的认识及对风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与比较。
（2）对基金管理公司而言，基金业绩的比较应该在同一类别中进行才公平合理。
（3）对基金研究评价机构而言，基金的分类则是进行基金评级的基础。
（4）对监管部门而言，明确基金的类别特征将有利于针对不同基金的特点实施更有效的分类监管。
要点二 证券投资基金分类的困难性
2014年8月8日正式生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》，将公募证券投资基金划分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金以及基金中的基金等类别。
要点三 证券投资基金的分类标准和分类介绍
1．根据法律形式，可以将基金分为契约型基金、公司型基金等
2．根据运作方式，可以将基金分为封闭式基金和开放式基金
3．根据投资对象，可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金等
4．根据投资目标，可以将基金分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金
5．根据投资理念可以将基金分为主动型基金与被动（指数）型基金
6．根据募集方式可以将基金分为公募基金和私募基金
7．根据基金的资金来源和用途可以将基金分为在岸基金和离岸基金
8．特殊类型基金
（1）系列基金
（2）基金中的基金
（3）保本基金
（4）上市交易型开放式指数基金（ETF）
（5）上市开放式基金
（6）QDII基金
（7）分级基金
股票基金
要点四 股票基金在投资组合中的作用
股票基金以追求长期的资本增值为目标。
要点五 股票基金与股票的区别
（1）股票价格在每一交易日内始终处于变动之中；股票基金净值的计算每天只进行1次，因此每一交易日股票基金只有1个价格。
（2）股票价格会由于投资者买卖股票数量的大小和强弱的对比而受到影响，股票基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响。
（3）人们在投资股票时，一般会根据上市公司的基本面对股票价格高低的合理性做出判断，但却不能对股票基金份额净值进行合理与否的评价。
（4）单一股票的投资风险较为集中，投资风险较大；股票基金由于分散投资，投资风险低于单一股票的投资风险。
要点六 股票基金的类型
1．按投资市场分类
2．按股票规模分类
3．按股票性质分类
债券基金
要点七 债券基金在投资组合中的作用
债券基金主要以债券为投资对象，因此对追求稳定收入的投资者具有较强的吸引力。
要点八 债券基金与债券的区别
1．债券基金的收益不如债券的利息固定
2．债券基金没有确定的到期日
3．债券基金的收益率比买入并持有到期的单一债券的收益率更难以预测
4．投资风险不同单一债券的信用风险比较集中，而债券基金通过分散投资可以有效避免单一债券可能面临的较高的信用风险。
要点九 债券基金的类型
根据债券发行者，可以将债券分为政府债券、企业债券、金融债券等。
根据债券到期日，可以将债券分为短期债券、长期债券等。
根据债券信用等级，可以将债券分为低等级债券、高等级债券等。
货币市场基金
要点十 货币市场基金在投资组合中的作用
与其他类型基金相比，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。货币市场基金的长期收益率较低，并不适合长期投资。
要点十一 货币市场工具
货币市场工具通常指到期日不足1年的短期金融工具。
要点十二 货币市场基金的投资对象
货币市场基金不得投资于以下金融工具
（1）股票；
（2）可转换债券；
（3）剩余期限超过397天的债券；
（4）信用等级在AAA级以下的企业债券；
（5）国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A1级的短期信用级别及该标准以下的短期融资券；
（6）流通受限的证券。
目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具
（1）现金；
（2）1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单；
（3）剩余期限在397天以内（含397天）的债券；
（4）期限在1年以内（含1年）的债券回购；
（5）期限在1年以内（含1年）的中央银行票据；
（6）剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券。
要点十三 货币市场基金的功能拓展
国外货币市场基金账户可以开出支票，因此货币市场基金具有了货币的支付功能。
混合基金
要点十四 混合基金在投资组合中的作用
混合基金的风险低于股票基金，预期收益则要高于债券基金。它为投资者提供了一种在不同资产类别之间进行分散投资的工具，适合较为保守的投资者。
要点十五 混合基金的类型
偏股型基金中股票的配置比例较高，债券的配置比例相对较低。通常，股票的配置比例为50%～70%，债券的配置比例为20%～40%。
偏债型基金与偏股型基金正好相反，债券的配置比例较高，股票的配置比例则相对较低。
股债平衡型基金股票与债券的配置比例较为均衡，两者的比例通常为40%～60%。
灵活配置型基金在股票、债券上的配置比例则会根据市场状况进行调整，有时股票的比例较高，有时债券的比例较高。
保本基金
要点十六 保本基金的特点
保本基金的最大特点是其招募说明书中明确引入保本保障机制，以保证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金。
要点十七 保本基金的保本策略
国际上比较流行的投资组合保险策略主要有对冲保险策略与固定比例投资组合保险策略（CPPI）。
CPPI投资策略的投资步骤可分为以下三步
第一步，根据投资组合期末最低目标价值（基金的本金）和合理的折现率设定当前应持有的保本资产的价值，即投资组合的价值底线。
第二步，计算投资组合现时净值超过价值底线的数额。该值通常称为安全垫，是风险投资（如股票投资）可承受的最高损失限额。
第三步，按安全垫的一定倍数确定风险资产投资的比例，并将其余资产投资于保本资产（如债券投资），从而在确保实现保本目标的同时，实现投资组合的增值。
要点十八 保本基金的类型
境外的保本基金形式多样。其中，基金提供的保证有本金保证、收益保证和红利保证，具体比例由基金公司自行规定。
交易型开放式指数基金（ETF）
要点十九 ETF的特点
1．被动操作的指数基金
2．独特的实物申购、赎回机制
3．实行一级市场与二级市场并存的交易制度
要点二十 ETF的套利交易
当二级市场ETF交易价格低于其份额净值，即发生折价交易时，大的投资者可以通过在三级市场低价买进ETF，然后在一级市场赎回（高价卖出）份额，再于二级市场上卖掉股票而实现套利交易。
相反当三级市场ETF交易价格高于其份额净值，即发生溢价交易时，大的投资者可以在二级市场买进一篮子股票，于一级市场按份额净值转换为ETF（相当于低价买入ETF）份额，再在二级市场上高价卖掉ETF而实现套利交易。
要点二十一 ETF与LOF的区别
分支主题
要点二十二 ETF的类型
根据ETF跟踪某一标的市场指数的不同，可以将ETF分为股票型ETF、债券型ETF等。
在股票型ETF与债券型ETF中，又可以根据ETF跟踪的具体指数的不同对股票型ETF与债券型ETF进行进一步细分。
股票型ETF可以进一步分为全球指数ETF、综合指数ETF、行业指数ETF、风格指数ETF（如成长型、价值型等）等。
根据复制方法的不同，可以将ETF分为完全复制型ETF与抽样复制型ETF。
我国首只ETF——上证50ETF采用的就是完全复制型。
要点二十三 ETF联接基金
ETF联接基金是将绝大部分基金财产投资于某一ETF（称为目标ETF），密切跟踪标的指数表现，可以在场外（银行渠道等）申购赎回的基金。
ETF联接基金的主要特征
（1）联接基金依附于主基金。
（2）联接基金提供了银行渠道申购ETF的渠道，可以吸引大量的银行客户直接通过联接基金介入ETF的投资，增强ETF市场的交易活跃度。
（3）联接基金可以提供目前ETF不具备的定期定额等方式来介入ETF的运作。
（4）联接基金不能参与ETF的套利，发展联接基金主要是为了做大指数基金的规模。
（5）联接基金不是基金中的基金（FOF）。
QDII基金
要点二十四 QDII基金概述
2007年6月18日，中国证监会颁布《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》。
QDII是在我国人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资海外证券市场的一项过渡性的制度安排。
QDII基金可以人民币、美元或其他主要外汇货币为计价货币募集。
要点二十五 QDII基金在投资组合中的作用
不同于只能投资于国内市场的公募基金，QDII基金可以进行国际市场投资。
要点二十六 QDII基金的投资对象
1. QDII基金可投资的金融产品或工具
（1）银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具。
（2）政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等，以及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券。
（3）与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证。
（4）在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金。
（5）与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品。
（6）远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。
2. QDII基金的禁止性行为
（1）购买不动产。
（2）购买房地产抵押按揭。
（3）购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。
（4）购买实物商品。
（5）除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%。
（6）利用融资购买证券，但投资金融衍生产品除外。
（7）参与未持有基础资产的卖空交易。
（8）从事证券承销业务。
（9）中国证监会禁止的其他行为。
分级基金
要点二十七 分级基金的基本概念
分级基金是指通过事先约定基金的风险收益分配，将母基金份额分为预期风险收益不同的子份额，并可将其中部分或全部类别份额上市交易的结构化证券投资基金。其中，分级基金的基础份额称为母基金份额，预期风险收益较低的子份额称为A类份额，预期风险收益较高的子份额称为B类份额。
要点二十八 分级基金的特点
1．一只基金，多类份额，多种投资工具
2. A类、B类份额分级，资产合并运作
3．基金份额可在交易所上市交易
4．内含衍生工具与杠杆特性
5．多种收益实现方式、投资策略丰富
要点二十九 分级基金的分类
1．按运作方式可以将分级基金分为封闭式分级基金与开放式分级基金
2．按投资对象的不同，可以将分级基金分为股票型分级基金、债券型分级基金和QDll分级基金等
3．按投资风格可以将分级基金分为主动投资型分级基金与被动投资（指数化）型分级基金
4．按募集方式可以将分级基金分为合并募集和分开募集两种类型
5．根据子份额之间收益分配规则的不同，可以将分级基金分为简单融资型分级基金与复杂型分级基金
6．按是否存在母基金份额，可以将分级基金分为存在母基金份额的分级基金和不存在母基金份额的分级基金
7．按是否具有折算条款，可以将分级基金分为具有折算条款的分级基金和不具有折算条款的分级基金
证券投资基金的监管
·掌握基金监管的概念、体系、原则和目标
·掌握中国证监会对基金行业的监管职责及监管措施
·掌握行业自律组织对基金行业的自律管理
·掌握对基金管理人的监管内容
·掌握对基金托管人的监管内容
·掌握对基金服务机构的监管内容
·掌握对基金募集和销售活动的监管
·掌握对基金运作的监管（包括投资与交易行为、信息披露、持有人大会等）
·掌握非公开募集基金管理人登记事宜·掌握对非公开募集基金募集以及运作的监管
基金监管概述
要点一 基金监管的概念及特征
基金监管的概念
广义的基金监管是指有法定监管权的政府机构、基金行业自律组织、基金机构内部监督部门以及社会力量，对基金市场、基金市场主体及其活动的监督或管理。
狭义的基金监管一般专指政府基金监管机构依法对基金市场、基金市场主体及其活动的监督和管理。
基金监管的特征
1．监管内容具有全面性
2．监管对象具有广泛性
3．监管时间具有连续性
4．监管主体及其权限具有法定性
5．监管活动具有强制性
要点二 基金监管体系
基金监管体系，是指基金监管活动各要素及其相互间的关系。
基金监管目标，是指基金监管活动所要达到的目的和效果。
基金监管体制，是指基金监管活动主体及其职权的制度体系。
基金监管内容，是指基金监管具体对象的范围，既包括基金市场活动的主体也包括基金市场主体的活动。
基金监管方式，是指基金监管所采用的方法和形式，也称基金监管的手段和措施。
要点三 基金监管目标
1．保护投资人及相关当事人的合法权益
2．规范证券投资基金活动
3．促进证券投资基金和资本市场的健康发展
要点四 基金监管的基本原则
1．保障投资人利益原则
2．适度监管原则
3．高效监管原则
4．依法监管原则
5．审慎监管原则
6．公平、公正、公开监管原则
基金监管机构和行业自律组织
要点五 政府基金监管机构：中国证监会
中国证监会对基金市场的监管职责
①制定有关证券投资基金活动监督管理的规章、规则，并行使审批、核准或者注册权；
②办理基金备案；
③对基金管理人、基金托管人及其他机构从事证券投资基金活动进行监督管理，对违法行为进行查处，并予以公告；
④制定基金从业人员的资格标准和行为准则，并监督实施；
⑤监督检查基金信息的披露情况；
⑥指导和监督基金业协会的活动；
⑦法律、行政法规规定的其他职责。
中国证监会对基金市场的监管措施
1．检查
检查是基金监管的重要措施，属于事中监管方式。检查可分为日常检查和年度检查，也可分为现场检查和非现场检查。
2．调查取证
①进入涉嫌违法行为发生场所调查取证；
②询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项做出说明；
③查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通信记录等资料；
④查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；
⑤对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存；
⑥查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户；
⑦对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经中国证监会主要负责人批准，可以冻结或者查封。
3．限制交易
中国证监会在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经中国证监会主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过15个交易日；案情复杂的，可以延长15个交易日。
4．行政处罚
中国证监会可以采取的行政处罚措施主要包括：没收违法所得、罚款、责令改正、警告、暂停或者撤销基金从业资格、暂停或者撤销相关业务许可、责令停业等。
中国证监会依法履行职责时，被调查、检查的单位和个人应当配合，如实提供有关文件和资料，不得拒绝、阻碍和隐瞒。中国证监会依法履行职责，发现违法行为涉嫌犯罪的，应当将案件移送司法机关处理。
要点六 基金行业自律组织：基金业协会
基金业协会的性质和组成
基金业协会是证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人。
基金业协会会员分为三类：普通会员、联席会员、特别会员。
基金业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会，基金业协会设理事会，理事会是基金业协会的执行机构。
基金业协会的职责
①教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益；
②依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求；
③制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分；
④制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训；
⑤提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动；
⑥对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解；
⑦依法办理非公开募集基金的登记、备案；⑧协会章程规定的其他职责。
要点七 证券市场的自律管理者：证券交易所
1．证券交易所的法律地位
证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。
2．对基金份额上市交易的监管
3．对基金投资行为的监管
证券交易所在监控中发现基金交易行为异常、涉嫌违法违规的，可以根据具体情况，采取电话提示、警告、约见谈话、公开谴责等措施，并同时向中国证监会报告。
对基金机构的监管
要点八 对基金管理人的监管
基金管理人的市场准入监管
1．基金管理人的法定组织形式
2．管理公开募集基金的基金管理公司的审批
（1）有符合《证券投资基金法》和《中华人民共和国公司法》规定的章程。
（2）注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本。
（3）主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近3年没有违法记录。
（4）对基金管理公司持有5%以上股权的非主要股东，非主要股东为法人或者其他组织的，净资产不低于5000万元人民币，资产质量良好，内部控制制度完善；非主要股东为自然人的，个人金融资产不低于1000万元人民币，在境内外资产管理行业从业5年以上
（5）取得基金从业资格的人员达到法定人数。
（6）董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件。
（7）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施。
（8）有良好的内部治理结构、完善的内部稽核监控制度、风险控制制度。
（9）法律、行政法规规定的和经国务院批准的中国证监会规定的其他条件。
对基金管理人从业人员资格的监管
1．基金管理人从业人员的资格
①取得基金从业资格；
②通过中国证监会或者其授权机构组织的高级管理人员证券投资法律知识考试；
③具有3年以上证券投资管理经历；
④没有《公司法》《证券投资基金法》等法律、行政法规规定的不得担任公司董事、监事、经理和基金从业人员的情形；
⑤最近3年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚。
2．基金管理人从业人员的兼任和竞业行为
对基金管理人及其从业人员执业行为的监管
基金管理人的法定职责
基金管理人及其从业人员的执业禁止行为
基金管理人的从业人员证券投资的限制
对基金管理人内部治理的监管
1．基金份额持有人利益优先原则
2．对基金管理人内部治理结构的监管
3．对基金管理人的股东、实际控制人的监管
中国证监会对基金管理人的监管措施
1．对基金管理人违法违规行为的监管措施
2．对基金管理人出现重大风险的监管措施
3．对基金管理人职责终止的监管措施
要点九 对基金托管人的监管
基金托管人的市场准入监管
1．基金托管人资格的审核
2．担任基金托管人的条件
对基金托管人业务行为的监管
1．基金托管人的职责
2．基金托管人的监督义务
中国证监会对基金托管人的监管措施
1．责令整改措施
2．取消托管资格措施
3．对基金托管人职责终止的监管措施
要点十 对基金服务机构的监管
1．基金服务机构的注册或者备案
2．基金服务机构的法定义务
对基金活动的监管
要点十一 对基金公开募集的监管
公开募集基金的注册
1．注册制度
2．基金注册的申请
3．基金注册的审查
公开募集基金的发售
1．基金的发售条件
2．基金的募集期限
3．基金的备案
4．募集基金失败时基金管理人的责任
要点十二 对公开募集基金销售活动的监管
（一）基金销售适用性监管
依据《证券投资基金销售管理办法》的规定，基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，应当坚持投资人利益优先原则，注重根据投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品销售给合适的基金投资人。
（二）对基金宣传推介材料的监管
1．基金宣传推介材料
①公开出版资料；
②宣传单、手册、信函、传真、非指定信息披露媒体上刊发的与基金销售相关的公告等面向公众的宣传资料；
③海报、户外广告；
④电视、电影、广播、互联网资料、公共网站链接广告、短信及其他音像、通信资料；
⑤中国证监会规定的其他材料。
2．基金宣传推介材料不得具有的情形
①虚假记载、误导性陈述或者有重大遗漏；
②预测基金的证券投资业绩；
③违规承诺收益或者承担损失；
④诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人募集或者管理的基金；
⑤夸大或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的或者片面强调集中营销时间限制的表述；
⑥登载单位或者个人的推荐性文字；
⑦中国证监会规定的其他情形。
要点十三 对公开募集基金投资与交易行为的监管
1．基金的投资方式和范围
2．基金的投资与交易行为的限制
要点十四 对公开募集基金信息披露的监管
1．对基金信息披露的要求
2．基金信息披露的内容
3．基金信息披露的禁止行为
要点十五 基金份额持有人及基金份额持有人大会
基金份额持有人的法定权利
基金份额持有人大会及其日常机构
公开募集基金的基金份额持有人权利行使
对非公开募集基金的监管
要点十六 非公开募集基金的基金管理人的登记
中国证监会2014年8月21日发布的《私募投资基金监督管理暂行办法》规定，设立私募基金管理机构和发行私募基金不设行政审批，允许各类发行主体在依法合规的基础上，向累计不超过法律规定数量的投资者发行私募基金。建立健全私募基金发行监管制度，切实强化事中事后监管，依法严厉打击以私募基金为名的各类非法集资活动。
要点十七 对非公开募集基金募集行为的监管
对非公开募集基金募集对象的限制
对非公开募集基金推介方式的限制
规定非公开募集基金的基金合同的必备条款
要点十八 对非公开募集基金运作的监管
基金职业道德
·了解道德、职业道德以及基金职业道德的含义和区别
·理解道德与法律的联系和区别
·理解基金从业人员职业道德的含义
·掌握基金职业道德规范的内容
·掌握守法合规的含义和基本要求
·掌握诚实守信的含义及基本要求
·掌握专业审慎的含义及基本要求
·掌握客户至上的含义及基本要求
·掌握忠诚尽责的含义及基本要求
·掌握保守秘密的含义及基本要求
·理解基金职业道德教育与修养的内容与途径
道德与职业道德
要点一 道德
道德的概念
所谓道德，是一种社会意识形态，是由一定的社会经济基础决定并形成的，以是与非、善与恶、美与丑、正义与邪恶、公正与偏私、诚实与虚伪等范畴为评价标准，依靠社会舆论、传统习俗和内心信念等约束力量，实现调整人与人之间、人与社会之间关系的行为规范的总和。
道德的特征
1．道德具有差异性
2．道德具有继承性
3．道德具有约束性
4．道德具有具体性
道德与法律的关系
道德与法律的区别
（1）表现形式不同。
（2）内容结构不同。
（3）调整范围不同。
（4）调整手段不同。
道德与法律的联系
（1）目的一致。
（2）内容交叉。
（3）功能互补。
（4）相互促进。
要点二 职业道德
职业道德的概念
职业道德，也称职业道德规范，是一般社会道德在职业活动和职业关系中的特殊表现，是与人们的职业行为紧密联系的符合职业特点要求的道德规范的总和。
职业道德的特征
1．职业道德具有特殊性
2．职业道德具有继承性
3．职业道德具有规范性
4．职业道德具有具体性
职业道德的作用
1．调整职业关系
2．提升职业素质
3．促进行业发展
基金职业道德规范
要点三 守法合规
守法合规的含义
守法合规，是指基金从业人员不但要遵守国家法律、行政法规和部门规章，还应当遵守与基金业相关的自律规则及其所属机构的各种管理规范，并配合基金监管机构的监管。
守法合规的基本要求
1．熟悉法律法规等行为规范
2．遵守法律法规等行为规范
要点四 诚实守信
诚实守信的含义
诚实是指言行与内心思想一致，不弄虚作假、不隐瞒欺诈，做老实人、说老实话、办老实事。守信是指遵守自己的承诺，讲信用、重信用、守信用。
诚实守信的基本要求
1．不得欺诈客户
2．不得进行内幕交易和操纵市场
3．不得进行不正当竞争
要点五 专业审慎
专业审慎的含义
专业审慎，是指基金从业人员应当具备与其执业活动相适应的职业技能，应当具备从事相关活动所必需的专业知识和技能，并保持和提高专业胜任能力，勤勉审慎开展业务，提高风险管理能力，不得做出任何与专业胜任能力相背离的行为。
专业审慎的基本要求
1．持证上岗
2．持续学习
3．审慎开展执业活动
要点六 客户至上
客户至上的含义
客户至上，是指基金从业人员的执业活动应一切从投资人的根本利益出发。
客户至上的基本要求
1．客户利益优先
2．公平对待客户
要点七 忠诚尽责
忠诚尽责的含义
忠诚，是指基金从业人员应当忠实于所在机构，避免与所在机构利益发生冲突，不得损害所在机构的利益。
尽责，是指基金从业人员应当以对待自己事情一样的谨慎和注意来对待所在机构的工作，尽职尽责。
忠诚尽责的基本要求
1．廉洁公正
2．忠诚敬业
要点八 保守秘密
保守秘密的含义
保守秘密，是指基金从业人员不应泄露或者披露客户和所属机构或者相关基金机构向其传达的信息，除非该信息涉及客户或潜在客户的违法活动，或者属于法律要求披露的信息，或者客户或潜在客户允许披露此信息。
基金从业人员在执业活动中接触到的秘密主要包括三类：一是商业秘密；二是客户资料；三是内幕信息。
保守秘密的基本要求
（1）应当妥善保管并严格保守客户秘密，非经许可不得泄露客户资料和交易信息，且无论是在任职期间还是离职后，均不得泄露任何客户资料和交易信息。
（2）不得泄露在执业活动中所获知的各相关方的信息及所属机构的商业秘密，更不得用以为自己或他人谋取不正当的利益。
（3）不得泄露在执业活动中所获知的内幕信息。
基金职业道德教育与修养
要点九 基金职业道德教育
基金职业道德教育的含义
基金职业道德教育，是指根据基金行业工作的特点，有目的、有组织、有计划地对基金从业人员施行的职业道德影响，促使其形成基金职业道德品质，正确履行基金职业道德义务的教育活动，是提高基金从业人员职业道德素养的基本手段。
基金职业道德教育的内容
1．培养基金职业道德观念
2．灌输基金职业道德规范
基金职业道德教育的途径
岗前职业道德教育
岗位职业道德教育
基金业协会的自律
树立基金职业道德典型
社会各界持续监督
要点十 基金职业道德修养
基金职业道德修养的含义
基金职业道德修养，是指基金从业人员通过主动自觉的自我学习、自我改造、自我完善，将基金职业道德外在的职业行为规范内化为内在的职业道德情感、认知和信念，使自己形成较好的职业道德品质和达到一定的职业道德境界。
基金职业道德修养的方法
1．正确树立基金职业道德观念
2．深刻领会基金职业道德规范
3．积极参加基金职业道德实践
0 条评论
回复 删除
下一页
