政府融资
2016-07-22 08:53:36 0 举报AI智能生成
政府融资是指政府通过发行债券、股票或其他金融工具来筹集资金，以支持公共项目和基础设施建设。这种融资方式可以帮助政府在不增加税收负担的情况下获得资金，同时也可以为投资者提供稳定的回报。政府融资可以分为直接融资和间接融资两种形式。直接融资是指政府直接向公众出售债券或股票，而间接融资则是指政府通过银行等金融机构向公众筹集资金。总之，政府融资是一种重要的经济手段，它为政府提供了资金来源，促进了经济发展。
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大纲/内容
无具体项目
公司债
条件
1. 接受评级公司评级，并配合调整报表。评级费与审计费共计约100万左右。
2. 最近3年平均可分配利润需要能够覆盖一年发债利息。
3. 股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元。
4. 募集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的70%，用于收购产权。
5. 净利润的成分中，政府补贴需小于50%
6. 若政府财政收入不足要求（20亿元），需要争取市财政支持以及市级AA平台公司的担保。（关键）
发债规模
净资产的40%，若净资产规模约20亿，最大发债规模约为8亿。
发债成本
8%-9%
私募债
条件
低于公司债，但是市财政支持与市级平台的担保为关键。其他的条件将由专业人员为贵政府准备。
发债规模
净资产的40%
发债成本
9%-12%
有具体项目
资产证券化
条件
1. 需要实际项目支撑，证照齐全
2. 项目需要有稳定且清晰的未来现金流，例如安置房回购款，水利及电力，污水处理厂等。学校与医院不能做该产品。
3. 项目的归属权需明晰
4. 不需要政府平台担保。
流程
资管计划出资收购资产，清偿资产上的所有债权债务，包括资产未来能产生的现金流。之后在公开市场销售。
规模
根据资产价值
价格
根据资产现金流
PPP项目融资
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