期限利差

期限利差是指不同到期期限的债券之间的收益率差异。它反映了市场对未来利率变动的预期。当市场预期未来利率上升时，长期债券的收益率会上升，而短期债券的收益率则相对稳定，这会导致期限利差扩大；相反，当市场预期未来利率下降时，长期债券的收益率会下降，而短期债券的收益率则相对稳定，这会导致期限利差缩小。投资者可以通过观察期限利差来判断市场对未来利率变动的预期，并据此进行投资决策。