投资体系的建立
2017-03-02 10:42:32 0 举报AI智能生成
投资体系的建立是一个系统性、全面性的过程，它涉及到投资者的风险承受能力、投资目标、投资策略等多个方面。首先，投资者需要对自己的风险承受能力有清晰的认识，这将决定他们应该选择何种类型的投资产品。其次，投资者需要设定明确的投资目标，这将指导他们的投资行为。然后，投资者需要制定出符合自己风险承受能力和投资目标的投资策略，包括资产配置、投资时机选择等。此外，投资者还需要定期对投资体系进行评估和调整，以适应市场环境的变化。总的来说，建立一个有效的投资体系，可以帮助投资者实现财富的增值。
作者其他创作
大纲/内容
风险投资中的常用问题
管理方面
人员方面
市场营销方面
生产领域
研发领域
财务领域
参考材料方面
常用文件
实际操作中的承诺书和法律文档
承诺书
贷款协议
期票
股票认购权证
股票购买协议
股票购买协议附件
任务性格分析
心理学家评估报告
1、识别优质投资
成功投资的关键
投资建议中需考察的基本问题
不是投资，是合伙
书面总结
特许经营
风险投资的快速标准
2、投资的合理程序
管理层分析
对企业家的研究
企业家的特质
怎样看待企业家
访谈
对企业家的评估
风险投资者在企业家身上寻找什么
小企业主和企业家的特质
对企业家的总结
挖掘背景信息
最后结论
考察雇员和福利
公司是怎么组织的
公司的人获得怎样的报酬
现存何种雇佣合同
劳动力结构
什么样的人事记录被保存
主要的优势和劣势
市场营销分析
谁在从事营销
他们在卖什么
谁购买产品和服务
告诉客户些什么
产品或服务所处的市场怎么样
如何定价
有哪些内部报告
哪些外部信息是有用的
基本信息
优势和劣势在哪
生产调查
设施
设备
生产能力
生产线员工
管理机构
转包工程
存货
质量控制
生产成本
生产水平
再回到生产能力
生产程序的优劣势
采购程序
接收
运输
客户服务
研究与开发
基本信息
关于生产的结论
财务报表与预测分析
人事
数字分析
预算与控制
历史上的融资
收入的使用
预测
基本信息
财务领域的结论
参考信息
公司认证
公司结构
管理层的问题
专业参考
信用信息
参考信息总结
交易和委托信的协商
交易定价
委托信
投资备忘录
委托信总结
3、如何结束程序
合法交割
第一种类型的交割：含期权的贷款
第二种类型的交割：购买股票法律文件
作为投资者或企业家的律师
有经验的律师是最好的
查看文件的程序
不断上升的律师费
律师如何提高律师费
交割：真实的一刻
关于律师需要记住几点
整理准备文件
4、如何监控投资过程
投资追踪
参与
关键决策
财务月报
董事会/投资者会议
讨论的其他事项
保持好记录
预警信号
为什么企业家会有财务问题
为什么企业家会有人事方面问题
怎样对待问题
成功关系的秘密
风险投资家的参与度
风险投资家的目标
5、如何退出投资
资金退出
退出一：上市
各市场上市条件（待补充）
退出二：卖给战略或财务收购者
战略收购者
有上市公司或非上市公司将购买其他企业视为主要增长方式，有时候是在行业内收购公司，有时候是一个收购企业企图进入一个新的行业，公司控制权是一个要获得的有价值的资产。
财务收购者
财务收购者通过杠杆收购基金LBO和其他资金池获得资金一投资，通常这些投资者比战略收购者付得少。
六种支付方式
出售公司股票获得现金
获得资本收益和资本收益税，公司无须承担债务
出售公司股票获得票据
收购公司可通过支付在未来偿还债务的凭证的方式来购买公司，并在一定的期限内偿还现金
支付票据通常是为了延缓支付，并且给予卖方税收上的好处
确定票据的安全性
出售公司股票获得股票
大部分这样的交易都是免税的，直到出售那家上市公司的股票才缴税。
获得优先股，并可转换成普通股
出售资产获得现金
当你出售公司资产时，公司必须在向你清算分配之前支付资产收益税收，你又必须支付从公司获得收益的税收，这就意味着双重征税。
当资产按照账面值出售或者低于账面值时，交易没有产生税金，只有当个人获得现金和公司清算时才会征税。
出售资产获得票据
出售资产获得股票
双重纳税：股票出售的税收和股票分配给股东时的税收
如果股票比资产的价值低很多，这可能会更加有意义。
如果出售资产的价格比账面值低，就可以利用这种情况
其他支付方式
超额支付
如果被收购公司取得高于预期的收入，就支付给出售者一笔额外的资金，这样企业的管理者就会继续像收购公司对待一个部门或宜家全资子公司一样运作企业。（书例P165）
退出三：卖回给公司
此时可能必须通过短期或长期票据的方式出售股票，你应该以你卖给公司的股票作为抵押，如果公司违约的话至少能够保留最初的股权。
ESOP
通过看空和看多期权退出
看空期权
看空期权给予投资者要求公司公司按照事先决定的价格或公式收购其公司所有权的权利
看多期权
给公司以相同原则收购投资者所有权的权利
看空和看多期权的公式（确定交易价格即估值的方式）
市盈率
账面值
销售额的百分比
现金流乘数
销售额乘数
退出四：卖给另一个投资者
公司合伙人
新的风险投资合伙人
退出五：重组公司
远离破产
退出六：清算
6、寻找优质投资
设定投资目标
投资目的
收益、技术窗口、并购、公关、造福社群？——影响投资方向
用于投资的资本类型
权益资本——投资人购买普通股和优先股
资本净值高现金少——投资人提供贷款担保换取股份
享有银行最高赊账额——从银行借款给企业——投资人使用负债型资本，并需使用债务证券保证银行贷款能被偿还
短期资本——资金期限通常是五年
发展阶段
种子期、初创期、后续期、转折期、杠杆收购
特定领域
选择特定的投资领域和投资方式
退出投资的时机选择
首先你要决定进行长期投资还是短期投资，以及你的被投资公司是否在此事件框架内，然后思考如何退出，通过IPO或收购，留意股市走向和目标企业并购意愿及并购时机
投资规模
投资规模决定投资方式
地理偏好
看是否需要投入大量精力及时间
流动性偏好
风险偏好
参与活跃性偏好
投资回报的时机
确定什么时候希望从所投公司中收回投资并取得回报
发掘投资良机
身边各种渠道
处理投资机会
快速筛选标准
1、公司的业务是？（10 words）
2、业务的长处和特点是？（25字）
3、管理人员是否熟知公司业务并在行业内有丰富经验？
4、管理人员是否是由企业家、有成就的人及有闯劲且精力旺盛的人组成？
5、管理人员是否十分优秀？
6、近期内是否需要招聘新CEO或COO？
7、公司在盈利吗？如果不是，原因是什么？资金是否有盈余？
8、历史数据和预测数据是多少？记录公司的年销售额、年利率和现金流
9、每年预测的平均销售额增长率和实际的平均销售额增长率分别是多少？实际百分比？预测百分比？是否可以达到？
10、是否有其他公司作为可以参照的榜样？有别人做过这件事吗？如果有，是谁？
11、你认为你可以达成怎样的交易？持有多少所有权？
12、你能从中获利多少？你是如何计算这个结果的？
13、你会获得怎样的担保？负面风险是什么？
14、这个公司的境况中吸引你的是什么？
15、这个公司的境况中有什么令你不满？
16、这可以评定为一个好的交易吗？为什么？
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