Econ
【taylor rule】 real interest没有达到 target，则调整方向判断policy（而不是现状）<br>
ICAPM liquidity的小尾巴别忘记 ， ST里面<font color="#f68b1f">R-Rf= ρi * </font><span class="op_dict_text2"><font color="#f68b1f">σi * SRm + liq</font> 注意角标<br></span>
BF
【bias】让辨认bias的时候看有没有“cog或emo”的附加条件！！！
Equity
growth,value之外，还有一个<font color="#f68b1f">mket oriented</font>不要忘记啦！<br>
比如如果一个人都不care P/E P/B<br>
regression的时候indices的选择：互斥--穷尽--有个性
FI
rolling yield有roll 有yield别少项目！！！会死！！！<br>
△y CreditLoss CurrencyG/L <br>
CDO 无diversify功能，但是可以增加exposure to default correlation<br>
相信corr ↑， 卖 senior 买subordinated<br>
Derivative
正butterfly是 __/\__ 别记反<br>
synthetic Equity的时候， effective num of stock = (num of futures * multiplier)/(1 + <font color="#f68b1f">stock dividend yield</font>)^t<br>
只给了CTD没有给futures价格的情况：CTD的BPV/conversion factor就是期货价格<br>
Risk Mng<br>
算Var的方法中analytical method还有小名：<br> variance-covariance/<font color="#f68b1f">delta normal method</font><br>
Evaluation
VWAP只在non-trending mkt才有效 --> 否则需要mkt adjustment<br>
不管是VWAP还是implementation shortfall，都有条件：bid-ask spread不能大<br>
IPS
【时间陷阱】current，retirement，TIA开始<br> 孩子交学费的时间结束点，<br> 如果multi stage问 liq constraints，要分段都写各自的 liq
【inflation不同步陷阱】<br>在不同账户想要保持通胀中性，算法有别 （TDA最简单）<br>算完以后别忘了保持real value的inflation加回去<br>有可能还有给了nominal Rf，但是折现需要用real Rf的（不想调 i 的话，调CF）<br>
【L】<br> 并不知道发生了什么，但是prudent investor rule apply
【tax】<br>* 原资产变现时，收利息时都要有税<br>* 支出中tax 冲抵也要考虑<br>* tax只对增值部分！！！记得“-1”啊啊啊啊<br> 【<font color="#f68b1f">算interest rate的时候要-1再开始收税啊！！</font>！每次都错要不要分了！！！】<br>* 注意多个账户多个tax的情况<br>
联合生存率的时候，别算错了，算出来的值记得discount<br>
【insurance】<br>insurance cost index注意看是net payment还是surrender情况！<br>
企业IPS
reitred employee多--> reduces relative duration of liability
子主题
子主题
子主题
time --> 讲avg age， 讲workforce stable，讲 liability duration
其他<br>
monte carlo simulation的时候，如果用的是asset class，要意识到此simulate的结果属于class非specific investment<br>
Info Ratio上：passive < active < semi-active<br>
反直觉： earning variability: value股 大， growth股小<br>
