四、股票
2019-02-06 22:26:43 35 举报AI智能生成
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证券从业资格考试
作者其他创作
大纲/内容
股票概述
一节一、股票的概念
定义
性质
有价证券
要式证券
证权证券
资本证券
股票不是一种现实资本，股份公司通过发行股票筹措资金，是公司用于运营的真实资本
股票独立于真实资本之外，在股票市场进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本
综合权利证券
特征
收益性
最基本的特征
风险性
流动性
永久性
股票所载有权利的有效性始终不变，是一种无限期的法律凭证
参与性
分类
股东享有权利不同
二、普通股票
通过发行普通股所筹集的资金，成为股份公司注册资本的基础
普通股东权利
公司重大决策参与权
可委托代理人出席股东大会
每份股有一表决权 ，但公司持有本公司股份没有表决权
选择管理者权
公司资产收益和剩余资产分配权
资产收益权限制
法律上的限制
股份公司只能用留存收益支付红利
红利的支付不能减少其注册资本
公司在无力偿债时不能支付红利
其他
知情权
处置权
优先认股权
当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例，已低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利
目的
保证普通股股东在股份公司中保持原有的持股比例
保护原普通股股东的利益和持股价值
义务
出资义务
遵守公司章程
已发行驶股东权利
不得滥用股东权利的义务
特别股票
三、优先股
收益相对固定
股息率固定
股息分派优先
可分配利润先给优先，再分给普通
清偿顺序：剩余财产债权人=>优先股=>普通股
权利范围小：无表决权，特定事务有投票权。未付股息时，有表决权
优先股与普通股、债券、其他区别
意义
对发行人
对投资人
股息率
固定
浮动
分红
强制
非强制
累计
可累积
非累积
当年不足以支付时，不能要求公司以后补发
剩余分配
参与
先获优先股息，再与普通股东分享公司剩余收益
非参与
不参与公司额外分红
转换普通股
可转换
不可转换
回购
可回购
不可回购
是否记载股东姓名
记名~
在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票
特点
股东权利归属于记名股东
可以一次或分次缴纳出资
转让相对复杂或受限制
便于挂失，相对安全
无记名~
是否在股票票面上标明金额
有面额股票
无面额股票
资本管理概念
股利政策
是否发放股利，发放多少股利及何时发放等方面的制度和政策
现金分红 派现
股票股利 送股
公司对原有股东无偿派发股票
相关日期
股利宣布日
股权登记日
除息除权日
派发日
体现了公司的发展战略和经营思路
稳定可预测的股利政策有利于股东利益最大化
是股份公司稳健经营的重要指标
股份变动
增发和定向增发
配股
资本公积金转增股本
股份回购
可转换债券转换为股票
股票分割和合并
理论上，不改变公司实收资本与每位股东权益比重
理论上，股东所持股票市值不发生变化
实际上，会刺激股价上升或下降
分割常见高价股、并股常见低价股
股票发行
股票交易
一、证券交易概述
证券交易原则
公开、公平、公正
证券交易机制
定期交易和连续交易
指令驱动和报价驱动
目标
稳定性
有效性
融资融券交易
二、股票交易程序
开户
证券账户的种类
投资者的证券账户由
一码通账户
汇总记载投资者各个子账户下证券持有及变动的情况
关联的子账户
记载投资者参与特定交易场所或投资特定证券品种
开立证券账户的基本原则和要求
证券托管和证券存管
委托买卖
形式
柜台委托
非柜台委托
人工电话
传真
自助和电话自动委托
网上委托
基本类别
根据订单数量
整数委托
零数委托
买卖证券的方向
买进委托
卖出委托
委托价格限制
市价委托
限价委托
委托时效限制
当日委托
当周委托
无期限委托
开市委托
收市委托
委托指令的内退
委托受理的手续和过程
委托受理
委托执行
委托撤销
撤销条件
委托未成交之前，客户有权变更和撤销委托
证券营业部申报竞价成交后，买卖即告成立，成立部分不得撤销
撤单的程序
在委托未成交之前，客户变更或撤销委托
在采用证券经纪商场内交易员进行申报的情况下，证券经纪商营业部业务员须即刻通知场内交易员，经场内交易员操作确认后，立即将执行结果告知客户
在采用客户或证券经纪商营业部直接申报的情况下，客户或证券经纪商营业部业务员可直接将撤单信息通过电脑终端输入证券交易所交易系统，办理撤单
对客户撤销的委托，证券经纪商须及时将冻结的资金或证券解冻
竞价与成交
原则：价格优先，时间优先
方式：集合竞价和连续竞价
涨跌幅限制与竞价申报的有效范围
竞价结果：全部成交、部分成交、不成交
交易费用
佣金
过户费
一部分属于中国结算公司的收入
一部分由证券公司留存
印花税
交易结算
三、股票价格指数
概念和功能
编制步骤和方法
价格指数
中证指数
沪深300
中证规模指数
中证100/200/500/700/800和中证流通指数
上证
上证综指
上海第一只反映市场整体走势的旗舰型指数，
也是中国资本市场影响力最大的指数，
包含A股、B股等上交全部上市股票，以总股本为权重加权计算，
代表中国资本市场发展历程，是中国资本市场的象征
上证180
选择总市值和成交金额排名靠前的股票，
按照中证一级行业的自由流通市值比例，
分配和选取180只固定样本，以自由流通股本为权重加权计算
上证50
上证180中挑选规模最大、流动性最好的50只
最具市场影响力的一批龙头企业，2014年1月发布
上证380/100/150
深证
香港和台湾
恒生指数 恒生流通综合指数
境外
道琼斯
标准普尔500指数
纳斯达克
沪港通和深港通
股票估值
价值与价格
价值
票面价值
面值，即股票票面上标明的金额（票面金额）
账面价值
股票净值或每股净资产
清算价值
内在价值
价格
理论价格
价格由价值决定，但也受许多其他因素影响
市场价格
二级市场交易价格，围绕内在价值波动
供求关系是最直接的影响因素
供求关系的变化或是说买卖双方力量强弱的转换
影响股价变动的基本因素
公司经营状况
公司治理水平和管理层质量
公司竞争力
财务状况
盈利性
安全性
公司并购重组
行业与部门因素
宏观经济与政策因素
经济增长
经济周期循环
货币政策
财政政策
市场利率
利率提高时，股票价格下降
通货膨胀
汇率变化
国际收支状况
特点：波及范围广、干扰成都深、作用机制复杂、并可能导致股价波动幅度较大
影响股价的其他因素
政治或其他
战争
政权更迭、领袖更替
政府重大经济政策出台
国际政治经济变化
自然灾害等
未上市流通股份
发起人股份
募集法人股份
内部职工股
优先股或其他
股权分置改革
一节四、我国股票类型
国家股
由国务院或地方人民政府（国家）授权的部门持有
国有股权的组成部分
国有资产管理部门是国有股权行政管理的专职机构
可以转让，但应符合国家有关规定
法人股
企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份
社会公众股
外资股
境内上市~
B股
境外上市~
红筹股
不属于外资股，中国境外注册，香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自内地
已完成股权分置改革的公司，按股份流通受限划分类别
职业：本科
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