第三章 证券市场主体
2019-02-16 18:24:02 18 举报AI智能生成
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证券从业 第三章
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大纲/内容
第三章 证券市场主体
证券发行人
证券市场融资活动
概念与方式
特征
政府和政府机构
直接融资特点 28题
安全性高
流通性高
收益稳定
免税待遇
企业
企业直接融资的方式
股份公司才能发行股票，也能发行债券
有限公司、个人独资企业、合伙企业不可以发行股票
分
股票融资
所筹得资金属于自有资本
债券融资
所筹得资金属于借入资本
上市公司融资的途径
首次
再融资
上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票或可转换债券的行为
配股
增发
向不特定对象公开募集股份的增资方式
目的：向社会公众募集资金，扩大股东人数，分散股权，增强股票的流通性，避免股份过分集中
发行可转换公司债券
以较低的成本筹集到所需要的资金，能使公司将原来筹集的期限有限的资金转化成长期稳定的股本，扩大了股本规模
非公开发行股票/定向增发
直接影响公司原股东利益，需经股东大会特别批准
通过发行债券筹集资金的行为属于直接融资
金融机构
直接融资的方式是金融债券
证券投资者
概述
概念及特点
分类
结构及演化
机构投资者
概念
用自有资金或从分散的公众手中筹集的资金，以获得证券投资收益为主要经营目的的专业团体机构或企业
我国
个人
机构
特点
投资资金规模化
大量资金
投资管理专业化
专门部门、专家
投资结构组合化
通过有效合理的投资组合，分散风险
投资行为规范化
投资者具有独立法人地位的经济实体
作用
特点 19题
有利于提高金融资产管理能力
有利于拓宽直接融资渠道
有利于丰富市场信用层次
政府机构类投资者
金融机构类投资者
合格境外机构投资者 QFII
一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，转化为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场
其资本利得、股息等经审核后可转为外汇汇出的一种市场开放模式
本质是一种有限度地引进外资、开放证券市场的过渡性制度
2016年，管理制度改革：
放宽单家QFII机构投资限额上限
简化额度审批管理
进一步便利资金汇出入
锁定期从一年缩短至三个月，保留资金分批、分期汇出要求，每月汇出资金总规模不超过境内资产的20%
合格境内机构投资者
企业和事业法人类机构投资者
子主题
基金类投资者
包括 证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金
证券投资基金
社保基金
一是国家以社会保障税等形式征收的全国性社会保障基金
二是企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金
外汇形式上缴，投资比例按成本，不超过全国总资产 20%
可投资于
银行存款
买卖国债
其他具有良好流动性的金融工具
上市流通的证券投资基金
股票
信用等级在投资级以上的企业债、金融债
企业年金
企业及职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险基金
社会公益基金
指将受益用于指定的社会公益事业的基金，如福利基金、社会发展基金、教育发展基金、文学奖励基金
个人投资者
从事证券投资的社会自然人
证券市场最广泛的投资主体
具有分散性和流动性
风险特征和投资者适当性
管理
了解投资者情况和评估其风险承受能力
深入调查分析产品或服务信息
基于投资者不同的承受能力，推荐适合的产品和服务
提示风险，与投资者签署《风险揭示书》
27题
对违法违规行为承担法律责任
证券中介机构
证券公司
发展历程
设立证券公司应具备的条件
有符合法律、行规法规规定的公司章程
监管制度
主要业务
证券经纪业务
证券投资咨询业务
从事证券投资咨询业务的机构及其咨询人员，为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或间接有偿咨询服务的活动
与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务
证券承销与保荐业务
证券自营业务
证券资产管理业务
融资融券业务
证券公司中间介绍业务
IB introducing broker
介绍经纪商
机构或个人接受期货经纪商的委托，介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务模式
在我国，证券公司不能直接代理客户进行期货买卖
我国的证券公司可以从事期货交易的中间介绍业务
私募投资基金业务和另类投资业务
证券公司业务国际化
证券服务机构
类别
律师事务所 从事证券法律业务的管理
注册会计师、会计师事务所 从事证券、期货相关业务的管理
注册会计师不少于200人
证券、期货投资咨询机构 的管理
资信评级机构从事证券业务 的管理
资产评估机构 从事证券、期货业务的管理
证券金融公司 的定位与从事转融通业务的管理
证券金融公司向证券公司转融通期限一般不超过 6个月
证券服务机构的法律责任和市场准入
自律性组织
证券交易所
定义
主要职能
组织形式
公司制
由股东大会、董事会、监事会和经理层构成
股东大会是最高权力机构，董事会是股东大会的执行机构和经营决策机构
监事会是监督机构，经理层负责日常的经营管理活动
会员制
有会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体
上海、深圳交易所
中国证券业协会
性质
组织机构
由全体会员组成的会员大会，是中国证券协会的最高权力机构
宗旨
历史沿革
职责
自律管理职能
证券登记结算公司
设立条件
职能
结算制度
证券投资者保护基金
证券投资者保护基金公司
来源、使用与监督管理
按《证券投资者保护基金 管理办法》筹集形成的、在防范和处置证券公司风险中用于保护证券投资者利益的资金
来源
上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，交易经手费的20%纳入基金
所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收入的0.5%~5%缴纳基金
使用
证券公司被撤销、被关闭、破产和被中国证监会实施行政接管、托管经营等时，对债权人予以偿付
国务院批准的其他用途
管理监督
证券市场监管机构
意义
原则
目标
手段
国务院证券监督管理机构
由中国证券监督管理委员会及其派出机构组成
国务院证券监督管理机构的职责和权限
21题
职业：本科
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