六、证券投资基金
2019-02-17 11:19:18 23 举报AI智能生成
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证券从业 六
作者其他创作
大纲/内容
证券投资基金
一、证券投资基金概述
概念和特点
概念
证券投资基金筹集的资金主要投向 有价证券 27题
特点
集合理财、专业管理
组合投资、分散风险
利益共享、风险共担
严格监管、信息透明
独立托管、保障安全
与股票、证券的区别
反映的经济关系不同
股票-所有权 债券-债权债务 基金-信托关系（公司型基金除外）
筹集资金的投向不同
收益风险水平不同
分类
按基金组织形式划分
契约型
依据三者签署的基金合同设立的
投资者既是委托人，又是受益人
公司型
依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司
投资者对基金运作影响较大，是所有者，是股东，又是受益人
以发行股份的方式募集资金，筹集的资金属于公司资本金
按基金运作方式
封闭式
基金份额在存续期内固定不变，可以在已发设定的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金
在封闭期内不能追加认购或赎回
投资者只能通过证券公司在二级市场上进行基金份额的买卖
开放式
基金份额总额不固定，份额可以在基金合同约定的时间和场所申购及赎回的基金
不同点
期限不同
封闭 固定的存续期，通常5年以上，一般为10年或15年
开放 无固定期限
发行规模限制不同
基金份额交易方式不同
价格形成方式不同
激励约束机制与投资策略不同
按基金的投资标的
股票基金
债券基金
混合型基金
偏股型
偏债型
股债平衡型
灵活配置型
货币市场基金
仅以货币市场工具为投资对象
投资对象期限较短，一般在1年以内
银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据、商业票据
优点：资本安全性高，低风险
1个工作日享有基金的分配权益 10题
按基金的投资理念
主动性
被动型
指数基金
优势
管理费、交易费低
有效降低非系统性风险
避免作为套利工具 28题
按基金的募集方式
公募基金
可以向社会公众公开发售基金份额和宣传推广
募集对象并不固定
基金份额的投资金额要求较低
私募基金
投资范围较广
运作方式和信息披露方面所受的限制和约束较小
特殊类型基金
EFE Exchange Traded Funds 交易所交易基金
在交易所上市交易、基金份额可变的一种基金运作方式
结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点
像封闭，可在二级市场进行买卖
像开放，可申购赎回
申购EFT时，使用的是一篮子股票
LOF Listed Open-ended Funds 上市开放式基金
可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回
又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购或赎回
并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起
起源和发展
二、证券投资基金的运作与市场参与主体
证券投资基金的运作
概述
基金的募集
基金投资管理
基金资产托管
基金份额的登记与交易
基金资产的估值与会计核算
基金的信息披露
市场营销
投资管理
后台管理
运作关系
基金的投资管理
基金市场参与主体
基金当事人
基金份额持有人
投资者、出资人、基金资产的所有者和收益的受益人，一切活动中心
享有权利
分享基金财产收益
参与分配清算后的剩余基金财产
依法转让或申请赎回其持有的基金份额
按规定要求召开基金份额持有人大会，对大会审议事项行使表决权
查阅或复制公开披露的基金信息资料
对基金管理人、托管人、销售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼等
基金管理人
募集者和管理者
运作过程中核心的作用
我国只能由依法设立的基金管理公司承担
设立基金管理公司，注册资本不低于RMB一亿元，且必须为实缴货币资本 18题
同一管理人管理全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券市值的10% 19题
基金托管人
独立于基金管理人
管理人、托管人 相互制衡关系 12题
投资基金由管理人管理，托管人托管，投资收益归基金份额持有人所有
基金市场服务机构
基金的监管机构和自律组织
三、基金的募集、申购、赎回与交易
基金的募集、认购
基金募集
申请
注册
简易程序
常规股票基金、混合基金、债券基金、指数基金、货基、ETF等等
注册审查时间不超过20个工作日
普通程序
分级基金
不超过6个月
基金份额的发售
基金合同生效
开放式基金的认购
开放式基金的申购、赎回
子主题
开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管、冻结
封闭式基金的交易
四、基金的估值、费用与利润分配
估值
基金资产总值
基金全部资产的价值总和
基金资产净值
总值-基金负债
评价投资业绩的基础指标
基金份额净值
净值/总份额
频率
开放式基金于每个交易日估值，并于下一交易日公告份额净值
封闭式基金每个交易日估值，每周披露一次
费用
基金销售过程中发生的由基金投资者承担的费用
申购费/认购费
赎回费
基金转换费
基金管理过程中发生的费用
基金管理费
管理基金资产而向基金收取的费用
基金托管费
持有人大会费用
信息披露费
管理费、托管费、基金销售服务费 均按照前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付
基金利润与利润分配
现金分红
分红再投资
转换为基金份额
货基
基金的税收
五、证券投资基金的监管与信息披露
基金监管
基金信息披露
六、非公开募集证券投资基金
基本规范
私募基金的募集
私募基金的信息披露
职业：本科
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