指数基金投资指南
2022-06-14 15:24:18 0 举报AI智能生成
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指数基金投资指南
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大纲/内容
指数基金投资指南
指数
宽基指数（挑选股票时不限制行业）
上证50
上交所
大型企业
流动性好
000016
只有上交所，没有深交所
代表蓝筹股
沪深300
中证指数公司开发
上交所和深交所规模大、流动性好的300只股票
000300
大盘股为主，兼顾上交所和深交所
中证500
国内中型公司代表
000905
创业板指数
创业板
属于深交所
中小型企业、创业型公司、高科技产业公司
创业板综指
包括全部500家企业
衡量所有公司的平均表现
399102
规模最大、流动性最好的100家公司
容易暴涨暴跌
399006
创业板50指数
创业板指数中挑选出流动性最好的50家
399673
红利指数
按照股息率决定权重
股息也就是股票的现金分红
分类
上证红利指数
最老牌的红利指数
挑选上交所过去两年股息率最高的50只股票
以大盘股为主
000015
中证红利指数
挑选上交所和深交所过去两年股息率最高的100只股票
000922
深证红利指数
只在深交所
成分股只有40只
399324
红利机会指数
国际指数公司标普公司开发
入选三个要求
过去三年增长必须为正
过去12个月净利润必须为正
每只股票权重不能超过3%，单个行业不能超过33%
按照股息率排名选取前100名
CSPSADRP
特点
搞股息率，在熊市更有优势
熊市分红后继续投入
公司盈利能力和财务状况好的概率较高
提供分红现金流
分红不是强制的，也可能直接加在了基金净值里
基本面指数
4个衡量纬度
营业收入
公司过去5年营业收入的平均值
现金流
公司过去5年现金流的平均值
净资产
公司在定期调整时的净资产
分红
公司在过去5年分红的平均值
大盘股
比上证50考虑更全面
000925
央视财经50指数
央视牵头、众专家评审选股
选股规则不透明
既有行业龙头股，又有前景好的小盘股
行业分布较均匀
399550
恒生指数
港交所中规模最大的50家企业
HSI
时间久，成熟开放
跟内地紧密相关，投资者大都来自境外
存在“老千股”，个股投资风险大
H股指数
公司在内地注册，但是在香港上市就是H股
在中国香港上市的规模最大的40家H股
内地公司在境外的代言人
03年巴菲特抄底中石油，4年获得9倍收益
与内地经济关联，参与者大部分是境外投资者
H股与A股关系密切
上证50AH优选指数
成分与上证50相同，如果A股和H股差价过大，那么就卖出贵的，买入便宜的
成分与上证50相同
如果成分股兼备A股和H股，选便宜的那个
每个月第二个周五进行轮动
纳斯达克100指数
纳斯达克100家规模最大的100家企业
NDX
包括了全世界最大的一批信息技术公司
通过DQII来投资
信息科技行业是一个老二必须死的行业
标普500指数
类似于沪深300
不限制入选公司的规模，既包括了大公司也包括了中型公司
SPX
中证公司开发的其他指数
中证100
大盘股为主，沪深两市规模最大的100只
大盘股为主，沪深两市规模最大的300只
中盘股为主，排除沪深300后，沪深两市规模最大的500只
中证800
大中盘股，沪深300+中证500
中证1000
小盘股为主，除去中证800外，最大的1000只小盘股
异同点
27只纯A股+23只同时具备A、H股的公司中的A股
27只纯A股+23只同时具备A、H股的公司中相对更便宜的那一类
17只纯H股+23只同时具备A、H股的公司中的H股
行业指数（只投资某个行业）
标准行业划分
材料
金属、采矿、化学制品
可选消费
汽车、零售、媒体、房地产
必须消费
食品、烟草、家具
能源
能源服务与设备、石油天然气
金融
银行、保险、券商
医药
医疗保健、制药、生物科技
工业
航空航天、运输、建筑产品
信息
硬件、软件、信息技术
电信
固定线路、无线通信、电信业务
公共事业
电力、天然气、水
值得投资的行业
天生赚钱更容易的行业
经济危机中非常具有价值的避险板块
必须消费（日常消费、主要消费）
单价较低
消费较高
刚需
饮料
酒
农副食品
烟草
需求比必须消费弱，有一定周期性
受益于人口红利，特别是人均消费提升
我国人均每日消费中位数30-40元，意味着还有7亿多居民人均每日消费不足40元，提升空间很大
升级换代特性
手机
汽车
大家电
明显强周期的行业
金融行业（周期底部也能盈利）
银行
证券（券商）
周期之王
牛市上半段，券商可以获得最大的业绩提升和估值提升
典型不适合长期持有的行业
行业服务同质化严重
基本面和股价的走势高度趋同
保险
部分材料
非银金融行业指数
保险公司（40%）
证券公司（60%）
地产行业
2004-12-21到2017-05-31各行业表现
医药和必须消费品看起来更容易赚钱
基金
增强型指数基金
追踪指数
额外操作
打新
量化模型
风险
增强操作不公开
持续性不保证
联接基金
场外基金
不投资股票，投资场内指数基金
费率与ETF基金一样
场内
ETF
交易型开放式基金
只能通过股票交易软件交易
LOF
上市型开放式基金
可以场内交易也可以场外交易
DQII（合格境内机构投资者）
投资于香港美国市场
分级基金
组成
母基金
普通的指数基金
A份额
较固定的收益
相当于债券型品种
B份额
杠杆性品种
相当于指数基础上加杠杆
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