港股
不要买入超过7只基金
基金走势、调仓情况、基金经理、费率变化、基金季报和年报
10%
周期行业+非周期行业
若干种证券组成的投资组合，其收益是这些证券收益的加权平均数，但其风险不是这些证券风险的加权平均风险，投资组合能降低非系统性风险。
①明确风险偏好
（2~5年）
权益类资产+其他大类资产
投资组合理论
行为金融理论
同款基金选费率低的、同类基金选表现好的、同个组合选相关性低的
模式一
主题炒作、行业轮动、趋势跟踪、杠杆交易
模式三
债券
降低风险
提出时间
优化持仓
红利
多研究
原油
二八配置，定期平衡
现代投资组合理论
3
不要选择重复的策略
理论组成
主流宽基指数，如上证50、沪深300
保守
跨市场
创始人
A股
40%-70%资金集中在一个基金
只买自己研究过、看得懂的品种
④坚守自身能力圈
提高收益
有效市场理论
高ROE的行业基金、低估值的策略基金
（2年以内）
跨策略
主要配置债券基金，少量配置股票基金
5
模式二
配置高波动基金，如中证500、创业板指
跨品种
价值
黄金
如何建立基金组合
马科维茨（Harry M.Markowitz）
均衡配置，注重搭配
③ 适当分散配置
4
其他
80%债券基金
减少回撤
资产组合存在一条有效前沿，处于有效边界上的组合，称为有效组合。
建立组合的注意事项
美股
多跟踪
长
APT模型
核心卫星，主次有分
资本资产定价模型
侧重配置低估值、高股息、大盘类基金
多对比
激进
中
建立组合的基本原则
1
建立组合的作用
理论解读
建立组合的基本模式
大市值+小市值
短
低波
A策略+B策略
1952年
短债基金、货币基金、定期理财基金
特别激进
2
质量
仓位均衡
股票
微信公众号：五指登科
稳健
②匹配投资期限
（5年以上）
20%股票基金
不要忘记定期再平衡
