PPP操作流程
2019-06-25 15:40:15 3 举报AI智能生成
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大纲/内容
PPP操作流程
第一阶段
项目识别
项目发起
项目筛选
物有所值评估
财政承受能力论证
第二阶段
项目准备
管理架构组建
实施方案编制
实施方案审核
第三阶段
项目采购
资格预审
采购文件编制
响应文件评审
谈判和合同签署
第四阶段
项目执行
项目公司设立
融资管理
绩效检测与支付
中期评估
第五阶段
项目移交
移交准备
性能测试
资产交割
绩效评价
PPP相关政策分析
探索阶段2000--2013年
住建部、国务院等部分条例和意见
政策元年2014
财务部PPP操作指南，发改委意见、合同指南规范项目库
促进年2015
发改委发布合同指南，发改委和国开行发布贷款期限30年，财政部发布物有所值论证指引
立法元年2016
财政部政府与社会资本合作法（意见稿），发改委特许经营法（意见稿），国务院采购领导小组成立，发改委、证监会推进PPP资产证券化
自由市场2017
上交所、深交所推进PPP资产证券化通知，国务院立法工作进程推进，六部委通知禁止政府以土地抵押注入融资平台及担保行为
宏观控制2018
财金办92号文
国资发财管192号
PPP立法权归国务院法制办
公私合营伙伴制（PPP）
委托运营（OM）
社会资本或项目公司承担运营维护职责，不负责用户服务
管理合同（MC）
社会资本或项目公司承担运营、维护及用户服务职责，以获取管理费，政府保留资产所有权，以转让- 运营-移交为过渡方式
建设-运营-移交（BOT）
社会资本或项目公司承担新建项目设计、融资、建造、运营、维护和用户服务职责，合同期满后项目资产及相关权利等移交给政府
转让-运营-移交（TOT）
社会资本或项目公司有偿获得资产所有权，并负责运营、维护和用户服务，合同期满后资产及其所有权等移交给政府
改建-运营-移交（ROT）
在 TOT模式的基础上，增加改扩建内容
建设-拥有-运营-移交（BOOT）
社会资本或项目公司对所建项目设施拥有所有权并负责经营，经过一定期限后，再将该项目移交给政府
建设-拥有-运营（BOO）
由 BOT 方式演变而来，社会资本或项目公司拥有项目所有权，但必须在合同中注明保证公益性的约束条款
资产归属政府
小于8年
存量
非经营性
风险较低
小于3年
20—30年
新建
经营性、准经营性
风险较高
特许经营期间归社会资本，后归政府
经营性
风险高
不涉及期满移交
20—30年，或者更长
准经营性和非经营性
适合PPP模式的项目
经营性项目
高速公路
桥梁隧道
城市供水
管道燃气
城市供热
准经营性项目
轨道交通
综合管廊
公共交通
污水处理
固废处理
非经营性项目
市政道路
环境治理
生态保护
绿化管养
市政照明
PPP模式利益链
PPP项目的结构
项目公司
投资人股权投入
金融机构融资和还款
政府招标和监管
工程商建造
公众享受服务并付费
PPP相关各方权责
政府
项目主要发起人，其在法律上既不拥有项目，也不经营项目，而是通过给予某些特许经营权或给予一些政策扶持措施
民间资本
项目发起人之一，和代表政府的股权投资机构合作成立PPP项目公司，投入股本形成公司权益资本
PPP项目公司
由政府和民间资本联合组成，负责项目从融资、设计、建设，运营到项目最后移交等全过程运作，政府持股很少
金融机构
民间资本和政府的直接投资所占的比例通常较小，大部分的资金来自于金融机构，且贷款期限较长，主要是国际金融机构、商业银行、信托投资机构等
工程承包商
项目建设过程的主角，一般由项目公司通过公开招投标确定
运营商
运营商负责项目建成后的运营管理
其他参与方
包括咨询机构、供应商等相关机构
PPP目标公司股权构成
联合体模式
政府股比20%~30%
企业股比70%~80%
多企业模式
建设方股比10%~20%
资本方股比40%~60%
运营方股比小于15%
PPP回报机制
使用者付费（经营性项目）
最终由消费用户直接付费购买公共产品和服务，一般适用于可市场化运作，收入能覆盖成本和合理回报的项目
可行性缺口补助（准经营性项目）
使用者付费不足以满足，而由政府以财政补贴、股本投入、优惠贷款和其他优惠政策的形式，给予社会资本或项目公司的经济补助
政府付费（非经营性项目）
政府直接付费购买公共产品和服务
PPP回报机制1
使用者付费
项目公司SPV服务
最终使用者付费
政府付费
政府付费，项目公司SPV服务
最终使用者
政府缺口补助+使用者付费
政府缺口补助，项目公司SPV服务
风险共担（融资解决方案）
投贷联动
PPP项目直投
信托、基金
联合体
政府方
投贷组合
PPP项目
银行贷款
解决项目资本金
保障机制
财政部监管
发改委监管
合同体系
PPP合同
社会资本
股东协议
贷款方
融资合同
保险方
保险合同
履约合同
承包商
运营服务合同
原材料供应合同
供应商
产品或服务购买合同
购买方
风险分析
风险清单
图
风险分配标准
分配原则
分配优化
收益对等
规模可控
考虑要素
政府风险管理能力
项目回报机制
市场风险管理能力
风险分配
旅游PPP项目
设施类项目
基础设施
水电设施、通信、环境整治、污水处理厂
道路交通
绿道、旅游大道、区域便捷交通
集散枢纽
换乘中心、游客服务中心
其他设施
管理办公楼、安置区、古建修葺工程等
服务类项目
景区类
湿地公园、特色小镇、风景区
乐园类
主题乐园、亲子乐园、特色体验乐园
商业类
旅游购物街、特色美食城、特色剧场
酒店类
民俗、精品酒店、度假酒店、个性化酒店
服务类项目遴选体系
开发条件（50%）
项目权属关系
建设用地性质
可控土地规模
基础配套设施
开发难易程度
资源市场（30%）
旅游发展水平
旅游消费水平
资源稀缺度
资源丰度
区位条件（20%）
核心客源城市常住人口
优质项目聚集度
到达核心客源城市的时间
交通的便捷程度
项目评估
资源稀缺性
只能特许经营或委托运营
运营专业性
市场化运作模式
评价指标
Ka
情况1：使用者付费项目投资额
情况2：使用者付费项目投资额+准经营性项目投资额-政府可行性补贴折现
Ks
情况1：政府购买项目的投资额
情况2：政府购买项目投资+政府可行性补贴折现
Ka/Ks分子进化理论
>1正向选择
项目是PPP项目还是没有资产的市场经济运作，当比值无限增大，还不如委托运营
=1中性选择
PPP项目的价值体现
<1负向选择
项目是PPP项目还是政府变向举债，传统债务周期为3-5年，而PPP项目中政府购买可以做到8-12年
评估路径
旅游规划策划
项目遴选
合理评价
立项可研
常规项目可研
PPP两大论证
PPP并不简单
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