资产负债表
资产
流动资产
应收账款
其他应收款
预付账款
待摊费用
按照转化为现金的速度排序
非流动资产
长期投资
不准备在一年或者长于一年的经营周期内转变为现金的投资
无形资产
专利权
专有技术
版权
商标权
商誉
土地使用权
除了金融资产和房地产之外，所有的大多数资产都是按照历史成本来计价
负债和股东权益
负债
流动负债
一年内必须支付的负债
短期借款
应付账款
其他应付款
预收账款
购货方预先支付一部分贷款给供应方而发生的一项负债
其他
非流动负债
长期借款
应付债券
企业为筹集资金而对外发行的期限在一年以上的长期借款性质的书面证明
股东权益
也称净资产
资本公积
股东实际投入的资金比注册资本多出来的部分
股东共同所有
盈余公积
企业按照规定从净利润中提取的各种积累资金
股东权益=资产-负债
风险
企业的生命周期
初创阶段
经营现金流 < 0
投资现金流 < 0
融资现金流 > 0
成长阶段
成熟阶段
经营现金流 > 0
投资现金流 > 0
融资现金流 < 0
衰退阶段
经营现金流 < 0
投资现金流 > 0
现金流全部为正
坐拥一大笔“用不着的闲钱”
可能准备投资
可能不良动机
各个阶段只是预测，但是不绝对！
资产负债表和利润表告诉我们公司的运营情况
现金流量表公司的风险状况
净利润与现金净流量的差额和非现金资产变化的数据相等！
利润和现金流哪个更重要？
和企业所处行业的风险特征有关
企业不同时期，不同
利润表
管理费用
行政管理部门和组织经营而发生的各种费用
如果管理费用超过营业收入20%，管理层就是没有良心的管理层
资产减值损失
账面价值高于其可回收金额
与历史成本有关
营业利润
营业收入-营业成本-营业税金及附加-营业费用-管理费用-财务费用-资产减值的损失+公允价值变动的收益+投资收益
营业外收入
主营业务以及附属的其他业务之外的所有收入
营业外支出
与企业日常生产经营活动无直接关系的各项支出
补贴收入
利润总额
营业利润+营业外收入-营业外支出+补贴收入+汇兑损益
主要是经营活动
好公司特点
投资资本回报率
税后营业净利润/投资资本
=净利润/总资产
加权平均资产成本
有息负债/投资资本x债务资本成本x（1-企业所得税税率）+（股东权益/投资资本）x权益资本成本
债务资本成本为贷款利率
权益资本成本可以用行业平均盈利水平衡量
经济利润
（投资资本回报率-加权平均资本成本）x投资资本
权益乘数
资产总额/股东权益总额
表示企业的负债程度，越大，负债程度越高
