财报
2019-09-22 12:17:28 3 举报AI智能生成
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上市公司财报分析思维导图
作者其他创作
大纲/内容
资产负债表
资产
流动资产
货币资金
钱
应收账款
其他应收款
预付账款
存货
原材料
产成品
生产中产品
待摊费用
按照转化为现金的速度排序
非流动资产
长期投资
不准备在一年或者长于一年的经营周期内转变为现金的投资
固定资产
使用寿命超过一个会计年度
生产性生物资产
母鸡产鸡蛋
无形资产
专利权
专有技术
版权
商标权
商誉
土地使用权
除了金融资产和房地产之外，所有的大多数资产都是按照历史成本来计价
负债和股东权益
负债
流动负债
一年内必须支付的负债
短期借款
应付账款
其他应付款
预收账款
购货方预先支付一部分贷款给供应方而发生的一项负债
其他
非流动负债
长期借款
应付债券
企业为筹集资金而对外发行的期限在一年以上的长期借款性质的书面证明
长期应付款
租赁
股东权益
也称净资产
股本
股东在公司中所占的权益
必须是注册资本
资本公积
股东实际投入的资金比注册资本多出来的部分
股东共同所有
盈余公积
企业按照规定从净利润中提取的各种积累资金
未分配利润
企业未作分配的利润
股东权益=资产-负债
现金流量表
流入和流出两个方向
流水账单
展示资产负债表上货币资金增减变化的原因
三个事
经营
流入
销售商品、提供劳务收到的现金
收到的各种税费
收到的其他与经营活动有关的现金
流出
购买商品、接受劳务支付的现金
支付给职工以及为职工支付的现金
支付的各项税费
支付的其他与经营活动有关的现金
投资
收回投资所收到的现金
取得投资收益所收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金
投资所支付的现金
融资
吸收投资所收到的现金
借款所收到的现金
偿还债务所支付的现金
分配股利、利润和偿还利息所支付的现金
描述一家企业能否生存下去
影响因素
环境
时间经济的发展趋势
行业大环境
五力图
供应商的议价能力
集中
多样化竞争
供货方数量
供货能力
购买者的议价能力
资产整合
多样性
买方数量
购买力
新进入者的威胁
建立一定规模的渠道
关系网
法律保障
先进的优势
规模经济性
替代产品的威胁
比价
相对表现
购买方的转换成本
现有企业之间的竞争
行业增长
学习成本
退出成本
产能过剩
转换成本
是否有牢固的客户群体、原料供应
资金是否给力
政府管制
企业战略地位
战略执行能力
风险
企业的生命周期
初创阶段
经营现金流 < 0
投资现金流 < 0
融资现金流 > 0
成长阶段
成熟阶段
经营现金流 > 0
投资现金流 > 0
融资现金流 < 0
衰退阶段
现金流全部为正
坐拥一大笔“用不着的闲钱”
可能准备投资
可能不良动机
投资现金流为负
投资风险要关注
各个阶段只是预测，但是不绝对！
资产负债表和利润表告诉我们公司的运营情况
现金流量表公司的风险状况
净利润与现金净流量的差额和非现金资产变化的数据相等！
利润和现金流哪个更重要？
和企业所处行业的风险特征有关
企业不同时期，不同
经济形势好时，关注利润
利润关注收益
经济形势不好时，关注现金流
现金流关注风险
财报
经济活动
经营活动
投资活动
融资活动
利润表
营业收入
企业卖出产品所获得的收益
营业成本
卖出的产品
营业税金及附加
税费
营业费用
运费、仓储费、广告费等
管理费用
行政管理部门和组织经营而发生的各种费用
如果管理费用超过营业收入20%，管理层就是没有良心的管理层
财务费用
借款利息-存款利息
投资收益
对外投资取得的净收益
资产减值损失
账面价值高于其可回收金额
与历史成本有关
公允价值变动收益
金融资产和投资性房地产
营业利润
营业收入-营业成本-营业税金及附加-营业费用-管理费用-财务费用-资产减值的损失+公允价值变动的收益+投资收益
营业外收入
主营业务以及附属的其他业务之外的所有收入
营业外支出
与企业日常生产经营活动无直接关系的各项支出
补贴收入
汇兑损益
汇率变化引起的，常用语外贸公司
利润总额
营业利润+营业外收入-营业外支出+补贴收入+汇兑损益
净利润
利润总额-所得税
主要是经营活动
财务分析方法
同型分析
每一项占的比重
趋势分析
比较分析
比率分析
在原始数据之间做一些加减乘除的运算
盈利能力
毛利率
（营业收入-营业成本）/营业收入
净利率
净利润/营业收入
销售现金比率
经营活动现金流量净额/营业收入
营运能力
应收账款周转率
营业收入/（期初应收帐款+期末应收帐款）/2
应收帐款周转天数
365/应收账款周转率
存货周转率
营业成本/（期初存货+期末存货）/2
存货周转天数
365/存货周转率
流动资产周转率
营业收入/（期初流动资产+期末流动资产）/2
流动资产周转天数
365/流动资产周转率
固定资产周转率
营业收入/（期初固定资产+期末固定资产）/2
固定资产周转天数
365/固定资产周转率
总资产周转率
营业收入/（（期初总资产+期末总资产）/2）
总资产周转天数
365/总资产周转率
偿债能力
流动比率
流动资产/流动负债
速动比率
（流动资产-存货）/流动负债
利息收入倍数
（净利润+所得税+利息费用）/利息费用
通常用财务费用代替利息费用
资产负债率
总负债/总资产
投资回报
总资产报酬率
净利润/（期初总资产+期末总资产）/2
净资产报酬率
净利润/（期初股东权益+期末股东权益）/2
现金流分析
估值分析
股价估值
行业平均市盈率x基本每股收益
与真实股价进行对比
横向分析
行业比较
纵向分析
时间比较
好公司特点
投资资本回报率
税后营业净利润/投资资本
=净利润/总资产
投资资本
有息负债+股东权益
加权平均资产成本
有息负债/投资资本x债务资本成本x（1-企业所得税税率）+（股东权益/投资资本）x权益资本成本
债务资本成本为贷款利率
权益资本成本可以用行业平均盈利水平衡量
经济利润
（投资资本回报率-加权平均资本成本）x投资资本
权益乘数
资产总额/股东权益总额
表示企业的负债程度，越大，负债程度越高
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