金融市场基础知识
2021-06-28 10:41:28 46 举报AI智能生成
金融从业考试
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大纲/内容
金融市场基础知识
第一章 金融市场体系
考点1 金融市场的概念与功能
金融市场的概念
金融市场的功能
资金融通
价格发现
提供流动性
风险管理
降低搜寻成本和信息成本
考点二 直接融资与间接融资
直接融资
特点
直接性
分散性
融资的信誉有较大的差异性
部分融资方式具有不可逆性
融资者相对较强的自主性
方式
股票市场融资
债券市场融资
风险投资融资
商业信用融资
民间借贷
间接融资
资金获得的间接性
融资的相对集中性
融资信誉的差异性较小
全部具有可逆性
主动权掌握在金融中介机构手中
银行信用融资
消费信用融资
租赁融资
直接融资和间接融资的局限性
考点三
金融市场的重要性
促进储蓄-投资转化
优化资源配置
反应经济状态 （晴雨表）
宏观调控
考点四 金融市场的分类
1.按照到期期限划分
货币市场 （一年以内）
银行间同业拆借 （银行之间互相借贷）
商业票据市场
短期国库券 （政府向人民借）
大额可转让存单市场
资本市场 （一年以上）
股票市场
中长期国债市场
中长期银行贷款市场
2.按交易工具划分
权益市场 （股票）
债权市场
按发行流通性质划分
发行市场 （一级市场）
流通市场 （二级市场）
按组织方式划分
交易所市场 （固定场所）
场外交易市场
按交割方式划分
现货市场 （最普遍）
衍生品市场
按金融资产种类划分
证券市场
非证券金融市场
按辐射地域划分
国内金融市场
国际金融市场
考点五 金融市场行程与发展趋势
一些事件（略）
考点六
全球金融体系的主要参与者
住户（个人）
非金融公司
金融公司
存款吸收机构
商业银行在支付系统中处于核心地位
中央银行 （控制金融体系的关键）
其他金融公司 （保险公司、财务公司、证券交易商、租赁公司、投资基金等）
为住户服务的非盈利机构
广义政府
公共部门
银行类型
中央银行
政策性银行
商业银行
投资银行
世界银行
考点七
概念
分类
短期资金流动
贸易性资金流动 （最传统）
套利性资金流动
保值性资金流动 （资本外逃）
投资性资金流动 （高抛低吸）
长期资金流动
国际长期投资
国际间接投资
国际信贷
第二章
考点一
中国金融市场的历史、现状
1948年12月1日中国人民银行成立，1948年12月7日首次发行人民币
1952年12月全国统一的公私合营银行成立，后并入中国人民银行体系
1953-1979 中国人民银行 “大一统”金融体系
1984年1月1日起专门行驶中央银行执行
1990年12月上交、深交先后开业，标志着股票市场正式运作开始
2003年4月，中国银行监督管理委员会成立，标志着我国“分业经营，分业监管”的金融体系得以建立
2013年18届三中全会提出“完善金融市场体系”
货币市场
1984年银行间同业拆借市场的建立，形成银行间同业拆借市场、短期债券市场、债券回购市场和票据贴现市场在内的统一的货币市场格局
债券市场
债券交易市场
子主题
考点二
影响我国金融市场运行的主要因素
经济因素
宏观经济运行对金融市场的影响
国内生产总值（GDP增长，金融市场发展趋好）
经济周期
通货膨胀与利率（反向变动，系统、全局性影响）
汇率和国际资本流动
宏观经济政策
货币政策（直接、主要的影响。通过货币供给量，利率和信贷政策机制发生作用）
财政政策 （税收政策，公共支出政策以及国债发行等发挥作用）
收入政策
国际经济环境因素
经济全球化
放松管制和加强管制两种经济哲学的交替
世界货币制度的影响
法律因素
金融市场平稳运行的根本保障
市场因素
市场交易机制的核心是价格发现机制或者价格形成机制
技术因素
刺激金融创新
信息披露更加及时，增强了金融机构的透明性
国际金融与国内金融的界限日益模糊
心理因素
体制或管理因素
其他因素
主要金融中介机构的业务
我国的金融中介机构体系
商业银行的业务
负债业务（组织资金来源的业务活动，是起点和基础）
自有资金（股本金，储备资金，未分配利润）
外来资金
存款负债 （最重要的业务，商业银行经营资金的主要来源）
借款负债 （向中央银行借款，同业借款，回购协议，国外市场借款）
资产业务 （运用资金的业务）
现金资产
贷款业务
票据贴现
投资业务
表外业务 （不形成资产负载，但能够引起当期损益变动的业务）
担保承诺类
代理融资服务类
中介服务类
其他类
证券公司的业务
经纪业务
投资咨询业务
财务顾问业务
承销与保荐业务
自营业务
资产管理业务
融资融券业务
中间介绍业务
私募投资基金业务
另类投资业务
保险公司的业务
基础类业务
机动车保险
企业/家庭财产保险及工程保险
责任保险
船舶/货运保险
短期健康/意外伤害
扩展类业务
农业保险
特殊风险保险
信用保证保险
投资型保险
人身保险
基础业务
普通型保险（人寿、年金）
健康保险
意外伤害保险
分红型保险
万能型保险
扩展业务
投资连接型保险
变额年金
考点四
金融监管体制的演变
一行三会过渡到一委一行两会
国务院金融稳定发展委员会的职责
中国人民银行的职责
指定和执行货币政策，维护金融稳定，同时承担一定的金融服务职能
银行保险监督管理委员会的拟定职责
依法对全国银行业和保险业实行统一监督管理
证券监督管理委员会的职责
对全国证券、期货市场实行集中统一监督管理
国务院金融稳定发展委员会目前重点关注的4大问题
影子银行
资产管理行业
互联网金融
金融控股公司
考点五
金融服务实体经济高质量发展的要求
有关金融与实体经济关系的理论与国际经验
古典经济学提出货币中性论，认为货币供应量的变化只影响名义变量而不影响实际变量
20世纪30年代，凯恩斯指出，未来的不确定性是货币经济的主要特征，通过利率对投资的诱导作用，货币就能影响实体经济产出
20世纪90年代，金融加速器理论，资金借贷双方之间信息的不对称，会放大对实体经济产出的动态影响
2008年，金融活动本身也是经济衰退和萧条的重要诱因
我国增强金融服务经济能力的障碍与挑战
是指就是有效发挥其媒介资源配置的功能
利率、收益率曲线和汇率等尚未完全市场化
以银行业主导的间接融资为主，风险过度集中在银行，企业融资渠道单一
刚性兑付是金融市场很多层次问题的根源
金融监管与行业发展的关系没有理顺，监管政策始终倾向于本行业的发展
奏本市场的投融资关系始终没有得到理顺
中央银行的主要职能和业务
主要职能
发行的银行
银行的银行
政府的银行
业务
负债业务
储备货币
货币发行
其他存款性公司存款
不计入储备货币的金融性公司存款
发行债券
国外负债
政府存款
自有资金
其他负债
资产业务
国外资产
外汇
货币黄金
其他国外资产
对政府债券
对其他存款性公司债权
对其他金融性公司债权
对非金融性部门债权
其他资产
考点七 存款准备金制度与货币乘数
法定存款准备金（存款准备金制度是创造信用货币的基本前提条件）
简单货币乘数 m = 1 / r (r为法定存款金率)
完整公式 m = (c+1) / (c+r+e)
超额准备金
考点八
货币政策目标及工具
货币政策的目标
稳定物价
充分就业
经济增长
国际收支平衡
金融稳定 （最终目标）
货币政策操作目标和中介目标的选取需符合以下标准，可测性，可控性，相关性，抗干扰性，适应性
货币政策工具
一般性货币政策工具
存款准备金制度
提高/减少/降低/增加 货币供应量
再贴现制度 （央行被动）
公开市场业务 （央行主动）
买入/卖出证券
选择性货币政策工具
消费者信用控制
证券市场信用控制
不动产信用控制
直接信用控制
间接信用控制
创新型货币政策工具
短期流动性调节工具
常备借贷便利
抵押补充贷款
中期借贷便利
临时流动性便利
考点九
货币政策传导机制
概述
是指中央银行以货币政策手段，使用货币政策工具，来调整和影响经济中的相关经济变量，并通过一定渠道实现既定的经济目标的过程与作用机理
货币传导机制的类型
利率传导机制
信用传导机制
资产价格传导
（托宾q理论） q值定义为企业的市场价值与资本重置成本之比。当q值大于1时，企业的市场价值将会大于重置成本，投资增加，最终提高社会总需求和总产出。
财富效应
汇率传导机制
考点十
场内市场
定义
即证券交易所市场(证券交易所是整个证券市场的核心)
主板市场（上市企业大多为大型成熟企业，最重要的组成部分，宏观经济晴雨表之称）
上海证券交易所于1990年12月19日正式营业
深圳证券交易所于1991年7月3日正式营业
两个不变
中小企业板块运行所遵循的法律、法规和部门规章与主板市场相同
中小企业板块的上市公司须符合主板市场的发行上市条件和信息披露要求
四个独立
运行独立
监察独立
代码独立
指数独立
科创板市场
创业板市场（二板市场）
2009年10月23日在深圳证券交易所正式启动，为高成长性中小企业和高科技企业融资服务的资本市场
特点 前瞻性，高风险，监管要求严格，明显的高技术产业导向
全国中小企业股份转让系统（新三板）
2019年9月20日为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务
经全国股份转让系统公司同意，挂牌股票可以转换转让方式
协议转让：股份转让系统提供集合竞价转让安排
做市转让：须有两家以上从事做市业务的主板券商为其提供做市报价服务
考点十一
场外市场
集中交易场所之外（店头市场、柜台市场，以交易非标准化的、私募类型的产品为主）
特征
挂牌标准相对较低
信息披露要求较低
交易制度通常采用做市商制度
功能
拓宽融资渠道，改善中小企业的融资环境
为不能在证券交易所上市交易的证券提供流通转让的场所
提供风险分层的金融资产管理渠道
我国的场外市场
区域性股权市场
券商柜台市场
机构间私募产品报价与服务系统
私募基金市场
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