行业研究框架
2021-04-02 11:29:23 20 举报
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行业研究框架
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大纲/内容
行业研究框架
宏观分析
PEST分析
识别行业面临的机会与威胁
P:政治、政策
E:经济
S:社会
T:技术进步
SCP分析
S:行业结构
C:企业行为
P:业绩表现
行业分析
需求与供给分析
需求分析
需求的估计与预测
影响需求变化的因素
产能分析
当前产能利用水平(产量与产能比)
正在建设的产能
企业未来的投资冲动
一般生产线的使用周期、新建周期和资本要求
产能结构的不同
谁在决定价格?买方?卖方?政府?还是?完全竞争条件下,供需决定价格的重要因素
行业周期波动分析
正周期?逆周期?无周期?
造成周期波动的关键是什么?
影响价格的核心是什么?
行业结构分析
三种战略:——成本领先战略;——产品产异化战略;——集中化战略;
分支主题
上游:供应商讨价还价
下游:购买者讨价还价
壁垒:潜在竞争者进入能力
替代:替代竞争者替代能力
竞争:现有竞争者的竞争能力
产业链分析
明确行业利润点和战略控制点
上、中、下游
各环节利润率
战略控制点
生命周期分析
四种周期:——导入期;——成长期;——成熟期;——衰退期;
自由主题
市场容量与年份曲线
识别导入期、成长期、成熟期和衰退期
行业集中度分析
三种市场:——散点市场;——块状同质化市场(前三、前十集中度均提升);——团状异质化市场(前三下降,前十提升)四种市场结构:——完全竞争(比如:农业种植)——垄断竞争(比如:房地产)——寡头垄断(比如:通信运营商、民航)——完全垄断(比如:铁路)
行业前10名
行业前5名
行业前3名
进入与退出壁垒
进入与退出壁垒的高低,对于公司能否获得超额回报、维持竞争优势至关重要
进入壁垒:技术壁垒、资本规模、市场准入、市场渠道、特别资源、网络效应……
退出壁垒:资产置换、政府限制、合同未履约、人员负担……
市场分析
市场容量
规模
增速
对市场容量的估算
产品结构变化
产品1
产品2
产品N
消费群体变化
群体1
群体2
群体N
竞争分析
市场对比
渠道对比
技术对比
策略对比
财务对比
企业分析
价值链分析
基本活动
内部后勤
生产运营
外部后勤
市场与销售
售后服务
价值链分析的终极目的:确定企业的“核心竞争力”
支持活动
基础设施(财务、战略、审计等)
人力资源管理
技术发展
采购活动
确定核心竞争力
关键成功要素分析
关键成功要素判别矩阵
财务比率分析
盈利能力
净利润率
净资产收益率
营运能力
总资产周转率
库存周转率
偿债能力
资产负债率
流动比
速动比
估值比较
市盈率
市净率
市现率
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