《成为巴菲特》-专注自己的能力圈-只投资自己看得懂的生意

《成为巴菲特》

Part 2：事业

除了生活就是事业了，事业其实才是我们最关注巴菲特的地方。事业其实就是伯克希尔公司。

Berkshire Hathaway（伯克希尔哈撒韦）是一家多元化的控股公司，下面有七八十个不同的业务，而且都是集团下单独运营的。事业也分两个部分来写，经营理念和管理方式。

经营理念有几个关键词可以诠释他的理念和核心思想

1、Investment rules 投资原则

不要输掉你的本金是他最黄金的投资准则。

2、Compound interest 复利

巴菲特的一句口头禅就是“爱因斯坦说过复利是世界第八大奇迹”，伴随的例子就是国王奖赏一个棋盘麦子的故事。

3、Value investing 价值投资

本格拉汉姆创造了“value investing价值投资”，

而价值投资是贯穿巴菲特终身的投资理念。

4、Discarded cigar Butt 雪茄头理论

巴菲特早期的发展都是建立在“雪茄头理论”，这是价值投资的初级利用，就是买一个快吸完的雪茄，这个时候还有人还在吸，他就在正确的时候买入，从那个抽烟的人身上获利，说白了就是找那些经营不好管理层烂的企业，用尽可能低的价格购买，然后从接盘的人那里赚钱。

这样能赚钱但赚不了大钱，后期遇到了查理芒格彻底改变了巴菲特的投资方式，变成了寻找价格合理的好公司，最终使伯克希尔成倍扩大而不犯其它错误。

5、Moats 护城河

如果你有一座经济城堡，人们会来占领它把你赶走，这时候你需要护城河，还需要一个骑士，并知道骑士在干嘛。

护城河最好的概念就是品牌或者技术形成的壁垒，壁垒越大意味着护城河越宽就越安全，而巴菲特一生众多投资中最具护城河特征的就是——可口可乐，这也是他一生的挚爱，每天都离不开。

6、Circle of Competence 能力圈

（能力圈示意图）

泰德威廉姆斯写过一本书《击球的科学 The Science of Hitting》，分析出最佳击球点的位置分布，投资与击球类似，但投资没有这么准确的位置分布。股市中让人频繁进行操作的诱惑，仅仅是因为他们太容易改变，慢慢需要培育出过滤其它信息的技能，并形成能力圈，不用担心圈子以外的事情，明白你玩的是什么游戏，你在哪里有优势非常重要。巴菲特说投资的技巧就是坐在那里观察球场，等待那个你最佳区域的球，赚钱最重要的是时间，你不需要特别聪明，只要有耐心，坚持做你自己最擅长的事情。

7、Charlie Munger 查理·芒格

（两人合作快五十年了，真的能做到事业伙伴的“金婚”）

史蒂夫·乔布斯与搭档斯蒂夫·沃兹尼亚克共同创立了苹果，比尔盖茨与搭档保罗艾伦共同创立了微软，伟大的事业离不开志同道合的伙伴，而巴菲特有一位更坚贞和融洽的心灵伙伴——查理芒格。他俩互相成就互相学习，芒格帮助巴菲特转型寻找价格合理的好公司而不是雪茄头的烂公司，为伯克希尔的商业奇迹立下了汗马功劳，同时他俩也是心灵伙伴，在一起从不吵架，他们都知道各自都有自己的道德标准，所以他们才能做好。 查理·芒格本身也是一位世界级的投资大师，这两人的相辅相成也是商界的一段佳话。

管理方式上，主要是他对公司日常的管理。首先他风险意识很强，他把美国大萧条和经济不景气年份的买来放在公司的走廊，用来时刻提醒着人们真正危机到来会是什么样子，惊醒人们不要忘记危机，危机意识是金融行业每时每刻都必须牢记心头的；其次他对自己要求很高，芒格说“巴菲特成功一个很重要的原因是他评价自己的过去时总是非常残忍，他想要确定错误的想法并在将来避免”，巴菲特自己说“如果你的投资有情绪，你就不会做好，你对股票有情感，但股票不会对你有情感”，而购买伯克希尔哈撒韦就是当时因为情绪而做出的决定，不然不会有一个名字这么难记的公司了；最后他团队管理能力很强，他们是一个25人的办公室，没有委员会、公关部门、投资者关系等等，大家在一起参加娱乐活动一起愉快的玩耍，而且人员流失率极低，真是一个好团队的样本，比如下图就是统一穿骑士队队服参加活动（PS：真希望詹姆斯今年连续第七次进入NBA总决赛并为家乡带回第二座冠军奖杯），而且伯克希尔也是长期投资者的聚集地，不像大多数投资都是短期的投机的行为一样，这也有利于金融机构布局长线的操作和投资。

股神也不是一天练成了，也是从普通人一点一点走出来的。

第一，他的学历不是一帆风顺的，他在内布拉斯加大学（按国内排名来说不算985或者211的学校）本科毕业，然后申请哈佛商学院被拒，后来有幸得知他喜欢看的书的作者本格雷厄姆和Dodd在哥伦比亚大学教书，本来他以为这两位已经不在人世了，就给他们写信说很喜欢他们的书，希望跟他们学习，就有幸的进入了哥伦比亚大学；

第二，巴菲特有严重的演讲恐惧症，非常不擅长在公众面前演讲，然后他去参加了卡内基的演讲课，通过课程改变了他不敢演讲的习惯，他办公室里面没有放内布拉斯加大学（University of Nebraska）的本科学位，也没有哥伦比亚大学（Columbia University）的研究生学位，而只是放了戴尔卡内基（Dale Carnegie）演讲课的证书；

第三，巴菲特毕业后也有一阵迷茫期，他在1956年回奥马哈时，最开始几个月他也不知道干什么，后来是在家人的参与下创立了第一个合伙企业。所以只要专注的努力，世界不会亏待任何一个努力的人。

影片的最后，如同杰克·韦尔奇在最新的书《商业的本质》中一样，除了讲商业以外，最后一部分讲的是生活的意义，也许人到了一定年龄就开始思考生意之外事情，书中很多的建议对我们很有用，而八十多高龄的巴菲特在影片最后谈论死亡的时候用他的生活智慧对我们说“我不害怕死亡，我已经有一个很棒人生了，但在身体上，我已经没有什么价值了，仅剩一点残值，但它不妨碍我的工作，不妨碍我感受快乐，不妨碍我思考，我不感觉我对生活的感受和热爱有任何减少，事实上，在某种意义上，我所处的游戏变得越来越有意思，我也很享受这个”，去享受和感受生活才是我们每时每刻都需要去做的事情。而对于工作他则这么说“世界是一场很好看的电影， 但你不会一辈子都在梦游，重要的是寻找一份工作，如果你不干你的工作，世界依然还是会缤纷多彩，我有60年都是跳着舞工作的，因为我做的就是我喜欢的事情”，年轻人的第一件事就是寻找到一件你可以跳舞去做着的事情，然后全身心专注的去做，你就会收获你的人生。

专注自己的能力圈-只投资自己看得懂的生意

世界股神——沃伦·巴菲特，无数人对他传奇的一生充满好奇，甚至希望成为他这样的人，但每个人都是独一无二的，我觉得更多的意义应该是了解他的哪些特质和优点能被我们学习，用以帮助我们实现梦想的人生。这部纪录片回顾了他的事业和生活，让我们感受到巴菲特是如何成为我们心中的巴菲特的，还是很有教育和学习意义的。

该片以时间轴为主线穿插着生活与事业两条线讲述了巴菲特的一生，这样的方式优点是把他的一生讲的很清楚很有条理，因为我们所有人的一生都是由事业和生活两部分共同组成的，只谈任何一个部分都不能是完整的我们，毕竟生活与工作是互相影响和交融的一个关系。但我觉得分开来说更有利于我们了解他的人。

Part 1：生活

先说生活吧，他的家庭成员和他的生活习惯是对他影响最大的。

首先他的生活方式有四点是很值得我们学习：

1、阅读与专注

如同其他很多成功的人一样，巴菲特也是一个喜欢阅读的人，到现在还保证一天五六小时的阅读时间。

2、独特的思考方式

用片中的三个小故事来理解一下他的思考方式与大多数人有什么不一样，所谓不同才能出众，这也就是所谓的疯子与天才也就一线之隔吧。

故事一：片中开头巴菲特说他高中的时候说心中只想着两件事——女孩和汽车，如同大多数人一样。但撩妹不是他擅长的，所以他就聊车车更多，当让你选一辆一辈子要去开的车的是时候，你第一时间想到的是要好好爱惜这个车子，他给高中生的忠告是谁也不可能一辈子就开一辆车，唯一一辈子不变的就是我们的身体和大脑。在他小时候的年代还不像现在的社会一样，所有东西都是换换换，那时候每样东西都能用好久，坏了补了继续用，跟我们建国初期差不多，但他那时候就意识到真正重要的是自己，你早期回报最大的投资就是投资你自己的大脑和身体。

故事二：1776年托马斯杰斐逊写到“ all men are created equal”（人人生而平等），他非常认同，但直到1862年林肯颁布《解放黑人奴隶宣言》，黑人问题才得以解决。巴菲特意识到除了黑人权利不平等，女人其实没有意识到她们也是这个世界的奴隶，因为女性的未来是有限的，她们更多是被赋予帮助丈夫事业的助手，但他通过自己的sister和妻子能看出来其实很多女人比男人性格更完善，能力也更强。但这个的原因是文化环境造成的，并不是对女性的关怀不够。这个看待问题的视角很独特。另外他又从对立面来看觉得这个现状也是令人兴奋的，因为这个国家其实只使用了它一半的人才，还有一半的人才没有使用上，你就会发现未来的潜力有多巨大，所以他看好美国的未来，另外也正是由于当时错误，才造就我们还有一半的人才可以投入到未来的发展中

故事三：巴菲特对错误的看法与我们不一样，我们是避免错误，他是迎接错误也欢迎错误，因为股市上的错误导致了一些股票价值的低估，让他有机会在价值洼地买入股票，但时间最终会纠正错误，给了他利用错误赚钱的机会，而对一半女性人才没有投入发展这种错误，他也知道时间会纠正这个错误。

这三个小故事能管中窥豹看出巴菲特思考问题的方法与常人有很多不一样的地方，也正是思考方式培育出了他独特的视角能发现别人看不到的商机。

3、强烈的好胜心

老婆苏西与他在钱上产生了分歧，苏西认为钱要捐出去做慈善，而巴菲特则认为钱是生意，苏西说巴菲特的生活其实很节俭，钱对他来说也只是精神上的，是他的积分板，是证明他胜利的成果，他说每个人都能读他读过的书，所以这是一个公平的竞争。

不过最终在苏西的影响下巴菲特把资产都捐给了盖茨的基金会，不过这个好胜心驱动他从一个小的股票交易员一路走来成为世界股神。

所以征服欲和好胜心也是成功所不能或缺的

4、不满足现状

他小时候每周的零花钱是5美分，而他不满足每周这么少，所以他很早就从事商业了，开始售卖可口可乐、口香糖、报纸杂志等等，另外他喜欢自己当Boss的感觉，因为他可以自己安排投递路线，主宰自己的时间。这种不满足驱动着他最后成为世界上最有钱的人

其次家庭成员对他的塑造也是功不可没的，一个人再优秀离开团队也不能走的长远，而这个团队就是家人，有两位家人是对巴菲特影响最深远的，当然也离不开挚友，这里主要说他的爸爸、他的妻子以及首富密友比尔盖茨。

巴菲特的爸爸霍华德巴菲特也是一位股票经纪人，对他最大的影响是教会他正直、坚韧和刚毅。父亲跟他说“you have to know why you are doing what you are doing ”和"all lives have equal value"是对影响最大的话，他父亲总是用活生生的例子去教育他而不是通过讲事情教育他，他觉得这种教育方式特别好。巴菲特还说他最好的礼物就是出生就拥有这么好的父亲，这样的评价完全能看出他对父亲的喜爱和敬重。

（巴菲特妻子）

另一位对他影响深远的就是他的妻子苏西，他说这辈子有两次转折点，第一次是母亲怀里出生，给了他生命，而第二次就是遇见苏西，让他的生命完整。

他俩互相欣赏也互相理解，两人的关系是两个单独的个体，是两条平行线，当一方开放时两个人就会相连，这其实是很好的一种夫妻相处方式。苏西虽然比巴菲特小2岁，但在生活上特别照顾他，衣食起居都全部照顾的特别好，以至于巴菲特的生活能力特别差，比如说有一次苏西生病在床上喊巴菲特去拿一个盘子，结果厨房一阵噼里啪啦后他拿来一个滤锅。不过我觉得对于男人最重要的是对他的欣赏和认可，欣赏在于苏西说巴菲特是天才，而天才都是孤独和独立的，尤其这种大成功的人总与大多数人是不一样的，或者说奇怪，但她仍然觉得巴菲特是个有趣的人，幽默的人，她说“幽默的人周围都有护城河，因为他不知道想要进入的人”，连说话方式都被巴菲特深深影响了，评价人的时候都引用了巴菲特最著名的护城河理论；对巴菲特的认可在于苏西说她本来想找一个牧师或者其它做对人类有价值有意义事情的人结婚，可我找了一个会赚钱的巴菲特，与她的初心是相对立的，但她知道巴菲特是不能再好的一个人。苏西说自己是最了解巴菲特的人，说很多妻子都会这样说，我觉得其实真正能从心里互相了解的夫妻不多。有这么一个理解他又照顾他的妻子，真的是一件很幸运的事情，难怪说每个成功男人背后都有一个默默付出的女人，汽车的发明者卡尔·本茨也有一位帮助他事业走出低谷打造出奔驰帝国的贤惠妻子。

（比尔盖茨夫妇）

然后就是他的密友比尔盖茨，关于他俩第一次见面的官方版本是，巴菲特的一个朋友是华盛顿邮报的编辑，在西雅图买了房子邀请巴菲特去做客，然后这位朋友又认识盖茨的妈妈，所以就一起见面了，然后他妈妈要求比尔盖茨来见巴菲特，结果比尔盖茨不想见任何股票经纪人就拒绝了，不过在与妈妈讨价还价的过程中比尔盖茨答应见一个小时，结果他俩聊了11个小时，从此成为了差25岁的亲密朋友。有一次盖茨的爸爸叫他们在一张纸上写下对他们帮助最大的一个词，他俩同时写到“focus专注”，他们相同点也有很多。后来在苏西的熏陶下，巴菲特选择把自己的资产捐给了比尔盖茨的基金会。