银行
2025-03-04 14:00:59 0 举报AI智能生成
看透银行
作者其他创作
大纲/内容
银行的负债业务
负债概述
负债成本
直接成本——计息负债总额
银行全部负债的综合利率
间接成本
网点租金，人员薪酬等
流动性覆盖率
作用：反映银行流动性的指标
目的：压缩银行利用期限错配进行套利的空间<br>防范系统性金融风险
公式：合格优质流动性资产/未来30天现金净流出量
期限错配
资金来源短期化，资金运用长期化<br>
存款业务
存款的分类
活期存款与定期存款
通知存款<br>
协议存款<br>
如余额宝<br>
结构化存款
利息＋金融衍生品<br>
按照客户性质划分
对公存款和零售存款
对公贷款的派生存款<br>
评价银行吸收存款的能力
数量<br>
银行吸收存款的绝对数量和增速
质量<br>
银行吸收存款的直接成本
活期存款占比高，银行的存款成本低<br>
特例
招行：以AUM（资产管理规模）为导向的零售管理体系<br>不再以存款规模作为业绩考核的指标<br>
高净值用户对流动性要求较高<br>在理财产品的募集期和间隔期，客户资产会以活期的形式体现<br>
和存款相关的指标
衡量货币流动性的指标
M0/M1/M2
M0
最狭义的货币供应量
流通中的现金，指的是银行体系外各个单位和居民持有的现金之和
M1
狭义的货币供应量
M0+企业在银行中的活期存款+机关团体的存款+农村存款<br>
M2
广义货币供应量
M1+企业的定期存款+个人的储蓄存款+证券客户的保证金
约等于银行的资产负债规模
M1>M2增速，需求强劲，经济过热，投资不足，通货膨胀<br>M1需要与社会商品供应量之间保持相对稳定<br>M1<M2增速，投资过热，需求不旺，会导致资产泡沫<br>
控制货币供给的蓄水池<br>
存款准备金
定义
金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要准备的资金
目的
防止一笔存款无限量派生导致M2激增
计算
存款准备金率（存款准备金占存款总额的比例）为12%，最多可派生出8.33倍存款
作用
提升存款准备金率收紧流动性<br>我国是强制结汇的国家，因此需要用存款准备金率这个工具来控制流动性<br>
审视银行盈利水平的指标<br>
存贷比
定义<br>
银行贷款总额与存款总额的比率
同业负债
定义
金融同业机构之间的负债关系
作用
作为扩张资产负债表的工具
作为短期资金调配的工具
构成
同业及其他金融机构存放
占比最大
同业拆入
金融机构进行的短期的、临时性的头寸调剂<br>
卖出回购资产回款
特征
同业拆借的稳定性较差，容易造成流动性风险<br>
调配各个银行之间资源的不平衡
表现在资金配置机会
表现在负债规模
同业存单
定义
长期的同业拆借（不超过一年）<br>
本质
零息债券（贴息债券）
买入同业存单的金融机构应付的款项是票面金额减去到期时的利息
特点
四大银行一般愿意做作为同业存单的买入行（支付）<br>股份制银行由于存款不如四大行充裕，因此充当同业存单的发行银行<br>
作用
优点
以最小的代价获得负债规模的扩张
缺点
流动性敏感
同业存单可以实时窥测银行负债利率和数量变化趋势<br>
流动性充裕时，同业存单利率低<br>
央行借款
途径
再贴现
再贷款
结构性货币政策调整工具
SLF
常备借贷便利<br>
MLF
中期借贷便利
作用
调控银行间流动性和利率<br>
近些年来，形成以超额存款准备金利率为下轨，MLF为上轨，<br>以银行同业间7日拆借利率DR007为中值的利率市场化模式<br>最终目标是利率双轨制走向单轨制<br>
银行的资产业务
资产业务概述<br>
资产业务是银行收益的主要来源<br>
银行中存在大量（占比超过40%）的活期存款
中庸思想——风险和收益的平衡
久期与期限错配
久期越长，收益越高；银行本质上就是利用期限错配盈利的<br>
银行配置的资产一般不能提前赎回，储户可以提前赎回；<br>市场利率波动会导致流动性风险<br>
银行的资产配置<br>
生息资产
贷款、投资、存放央行、存放同业和其他金融机构、拆出资金及买入资产
不生息资产
现金，贵金属，商誉，其他资产
贷款和垫款业务
零售贷款
分类
信用卡、房屋按揭、消费贷、汽车贷。助学贷
特点
不良资产率低
单笔金额小
收益率高
对公贷款
特点
不良资产率高
优势
尽调成本低
可以派生存款，相当于扩充了负债规模<br>
票据贴现
银行承兑汇票
商业承兑汇票<br>
投资业务
特点
追求收益与兼顾风险
非标资产
金融创新的产物，一开始可以绕过贷款监管<br>近些年监管变严格<br>
注意事项
若银行的投资类资产占比过高，投资者需要格外小心<br>
信用卡业务
信用卡分期的年化利率——（24×分期数×手续费率）/（期数＋1）<br>
信用卡业务的手续费收入计入非息收入，起到美化银行报表的作用
银行的中间业务<br>
概述<br>
定义
不构成银行表内资产、表内负债形成银行非息收入的业务
分类<br>
金融服务业务<br>
表外业务
资管业务
理财业务<br>
代理业务
代付代收业务
代理证券业务
通道业务
代理保险业务（银保业务）
银行的收入
净利息收入
概念解析
净利息收入<br>
利息收入－利息支出（负债业务）<br>
平均资产收益率
表示资产的平均获利能力
利息收入/生息资产平均余额
平均负债成本率
表示银行获取资金的成本
净利差<br>
平均资产收益率-平均负债成本率
净息差<br>
净利息收入/总生息资产
资本主义经济制度的本质
资本主义政治制度和意识形态
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