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炒股的智慧

2026-09-17 13:45:22   0  举报

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在《炒股的智慧》一书中，作者深入剖析了股票交易的心理因素和市场动态，揭示了股市背后的智慧之道。本书以深入浅出的语言和丰富的实例，向读者展示了如何应对市场的无常和复杂性，以及如何克服人性的弱点，包括贪婪和恐惧，以保持冷静和理智。

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大纲/内容

总结

原则

保本

要想达到盈利的目的，你必须建立自己的规则。

必须具有耐心和自制力

要甘于做孤独者

绝不幻想

见到危险信号，不要三心二意，不要存有幻想，把股票全部脱手

选择止损点

炒股的最基本信条是，在任何时候，你手上持有股票的上升潜力必须大过下跌的可能，否则不应留在手里。看到危险信号，表示你的获胜概率此时已不超出50%。

失败原因

1.人的发财心太急

带着“赚大钱”的心理入场，你的注会下得很大。

对改变生活方式的期待，我在市场尽量收集对自己有利的消息，忽略对自己不利的消息。

2.人好自以为是

无论你认为这只股票值多少钱，无论你认为股价和股值是如何脱节，股价永远是对的。作为股市的一员，你首先必须是观察者，通过观察来感受股价的走向，通过观察来寻找机会。

3.人好跟风

4.人好因循守旧

5.人好报复

在股市中，买进的股票跌了，你就再多买一点，因为第二次买的价钱较上次为低，所以平均进价摊低了。从心理上，你的心态和赌场亏钱时一样。一方面你亏不起，另一方面你在报复股市，报复股市让你亏钱。

6.人总是迟疑不决，心怀侥幸

每个炒股的人都会经历这个过程：20 元买好股票，定好18 元止损，当股票跌到18 元时，你有没有想想再等等？或许股票马上反弹？可惜股票却不幸跌到16 元，你会不会拍自己的脑壳说：“真该按照定好的规矩办！18元时就走人；现若股票反弹5 毛钱我就一定说再见。”现在股票跌到10 元了，你准备怎么办？你会发毛吗？你会不会发狠：“老子这次拼了！现在就是不走，我倒要看看你最低会跌到什么地方？”

股票分析

价值分析

价值分析，主要分析公司的小环境。

大环境

利率

社会的游资数目是一定的，当利率升高时，将钱存入银行的吸引力增加，这将使原先可能进入股市的资金流进银行。同时，利率的升高使公司的借贷成本增加，结果盈利减少。其净结果都是股价承受卖压。利率降低时，效果正好相反。

税收

企业税增加，企业盈利中的税务支出增加，使得实际盈利减少，股价将往下调整。

汇率

当汇率上调，本国货币升值，增加出口困难，营业额降低，其结果对股价的影响主要是负面的。汇率属国际金融的范畴，它对股价影响的机制极其复杂，通常是国际政治经济角力的结果。

银根紧松

银根松时，市场游资增多，对股票的影响是正面的。银根紧时正好相反。

经济周期

当某种商品短缺，大家一窝蜂地投资于这种商品的生产，随后的结果便是生产过剩。当商品短缺时，价格高昂，生产厂家利润增加，反映在股市便是股价上升。一旦生产过剩，就只得减价销售，有时甚至亏本套现，这样盈利自然降低，股价的表现便是下跌。

通货膨胀

通货膨胀对股价的影响很难估量，通常政府为了控制通货膨胀，会调高利息，对股价的影响主要是负面的。

政治环境

大规模的政治动乱必然带来大规模的经济混乱。战争、政府的频繁更迭、政局的不稳定对股票的影响是负面的

政府的产业政策

如果政府鼓励某些行业，给予扶持，如在税收上给予减免，融资上给予方便，企业各方面的要求都给予协助，结果自然对股价有正面影响。

小环境

营业收入

营业收入增加，股价上涨

盈利

盈利增加，股价自然上涨

固定资产

类似公司情况

品牌的价值

股价上涨

盈利增加

新产品

公司回购自身股票

技术分析

技术分析是研究股价、时间、交易量之间的相互关系，即图形分析

常用图形

1.股票的走势及走势线

2.支撑线和阻力线

阻力线一旦被突破便成了新的支撑线，同样，支撑线一旦被突破便成了新的阻力线。

心理分析

让我们以支撑线为例：在支撑线附近，足够的买方出现，卖方消失，股价无法跌破该线。几个来回之后，市场形成这便是“最低价”的概念。突然间，更大的卖压出现，股价跌破支撑线，这时认为支撑线就代表“最低价”的买主全部亏钱。其中一部分可能止损抛售，另一部分坚持原来的想法，认为股价很快就会反弹。无论如何，原来市场对该股的“底价”概念已被粉碎，市场“背叛”了他们。

现在假设股价又升回原来的支撑线，你认为原先的投资人会有什么反应？那些还未“止损”的人会感谢上帝给他们一个全身而退的机会，股价跌破支撑线的那段亏钱的时光令他们寝食难安，现在终于有了不亏甚至小赚的机会，他们会赶快卖掉股票以结束噩梦。再看看那些止损出场者，他们原以“底价”入场，结果被烫伤。今天股价又回到这个价位，但烫伤的记忆犹新，他们大多不敢在这个价位重新入场。我们看到卖压增加，买方力量却有所减少。所以支撑线一旦跌破便成了新的阻力线。

3.双肩图和头肩图

：穿越上次的最高点和不能穿越上次的最高点。在双肩图中，因为无法穿越上次的最高点，市场对价格的看法产生变化，股民对在这点附近持股感到不自在。在股市中，你会看到股价逐步滑落。但假如买力不减，继续穿过上次的最高点，我们就回到升势图去了。

4，平均线

50天，200天平均线

股票的正常运动

股票的走势及走势线

在正常的升势中，每个波浪的最高点应较上个波浪的最高点为高，最低点也应较上个最低点为高。整个股价的运动应该在走势线之上。在正常的跌势中，波浪应一浪低过一浪，最高点较上个最高点为低，最低点也较上个最低点为低。

支撑线和阻力线：

一旦阻力线被突破，股价应该继续上升，虽然可能有回调，但回调不应该跌到阻力线之下，否则便是不正常运动。同样，一旦支撑线被突破，股价应往下跌，否则的话，便是不正常运动。如果股价一跌破支撑线便反弹到支撑线之上，可能是买股的好时机。

双肩图和头肩图：

和上述道理相同，一旦股价穿越突破点，它应能够继续，否则的话便可认为是不正常运动。

平均线：

以200天平均线为例，一个正常的升势，股价应在200天平均线之上；一个正常的跌势，股价应在平均线之下波动。否则，都可以认为是不正常运动。

综合看图

现象分析

股票运动后面的主要力量是大户，这些大户通常是手握巨资的基金或保险公司等。当这些基金的管理人看好这只股票，开始吸纳，你将看到交易量上升，股价上升。通常这些基金管理人在吸纳股票时，并不希望引起大众的注意，所以这一过程通常是缓慢的，它不会上报纸或电视的头条。

一旦这些大户吸股完毕，你通常会听到他们开始公开地推荐这些股票，引起大众的注意。这些大户们的信息通常较普通人灵通，他们也会很快看到公司有好消息公布，如开发成功新产品、盈利较预期为好等。等到这些大户觉得好消息已全部反映在股价之中，他们开始准备脱手。

由于他们手中握有的股票数量通常很大，如果一下子砸进市场，市场根本承受不了，他们手中的股票很大部分只能在低价出手。为了解决这一问题，他们要找傻瓜用高价来承接这些股票。找傻瓜的最佳途径就是令股价暴升，暴升时通常伴随点好消息，如公司任命新董事长了，某证券商强力推荐该股票了，等等。报纸电视整天重复这些消息，引发小股民蜂拥入市。想想看，小股民因股价暴升而引发贪念入市时买的股票都是谁卖的？一旦大户找足傻瓜，全身而退，还去哪里找大买主把股价继续推高？

大势走向

买入卖出

危险信号

当街头巷尾的民众在谈论股市如何容易赚钱的时候，大市往往已经到顶或接近到顶。人人都已将资金投入股市，股市继续升高的推动力就枯竭了。而大众恐惧的时候，则该卖的都已经卖了，股票也差不多跌到头了。

留意每天的交易总量。<br>如果股市交易总量很大，但指数不升，或开盘走高，收盘低收，这就给你危险信号了

买入

买入信号

当股市跌了很多，跌到大家都失去信心的时候，你会发现有一天股市狂升，可能升1%或2%，交易量很大，这往往是跌到底的信号，大户开始入场了。但这还不是进场的最佳时机，被下跌套牢的股民可能乘这个反弹卖股离场。如果在此之后，股票指数突破上一个波浪的最高点，你可以证实跌势基本结束，是进场的时机了。

买入要点

第一，在买入之前，一定要参照一下股票的走势图，因为它是大众投资心理的反映。

第二，在买入之前，先定好止损点，搞清楚你最多愿亏多少钱。切记照办。

第三，选择临界点，记住你不可能每次正确，所以入场点的获胜概率应大过失败概率。