流动性比率
衡量企业的短期偿债能力
分析财务报表的作用
评估企业经营状况，发现企业存在的问题和潜在的投资机会
注：不能直接改善企业经营状况
现金比率=现金 / 流动负债
流动比率=流动资产 / 流动负债
速动比率
速动比率=（流动资产-存货） / 流动负债
流动资产中，存货流动性最差
速动比率总是不大于流动比率
>1时，企业才能维持良好的短期偿债能力和财务稳定状况
流动资产内部转换，不改变流动比率，可能改变速动比率
现金购买存货，流动资产不变，流动比率不变，速动比率降低
盈利能力比率
销售利润率=净利润 / 销售收入
资产收益率=净利润 / 总资产
反映企业利用资产创造利润的能力
反映企业在增加收入和节约资金使用方面取得的效果
净资产收益率=净利润 / 所有者权益
衡量企业最大化股东财富能力的比率
反映企业利用自有资本获利的能力
杜邦分析法
核心比率：净资产收益率
资产收益率=销售利润率 * 总资产周转率
净资产收益率=销售利润率 * 总资产周转率 * 权益乘数
总资产周转率=年销售收入 / 年均总资产
越大说明资产利用效率越高
总资产周转天数=365 / 总资产周转率
权益乘数（财务杠杆）=总资产 / 所有者权益
=1 / (1-资产负债率)
货币时间价值与利率
货币时间价值
货币随时间推移而发生的增值
货币时间价值并不必然等于存款利息
金额相等的资金在不同时期，其实际价值量也是不相等的
金额相等的资金持有时间长度相同，则增值量也可能不同
净现金流量
一段时间内现金流量的代数和
净现金流量=现金流入-现金流出
利率
资金增值同投入资金的价值之比，衡量资金增值量的基本单位
名义利率：包含对通货膨胀补偿的利率
实际利率：扣除通货膨胀补偿以后的利率，或购买力不变情况下的利率
实际利率=名义利率-通货膨胀率
通常所说的年利率都是指名义利率
单利
仅本金产生的利息，利息不产生利息
仅考虑本金的时间价值，不考虑利息的时间价值
复利
每经过一个计息期，将所生利息加入本金再计利息
多个周期下，复利利息大于单利利息
现值与终值
单利法计算（每一计息期利息额相等）
终值FV=PV*(1+i*n)
现值PV=FV/(1+i*n)
复利法计算
终值FV=PV*(1+i)^n
现值PV=FV/(1+i)^n
i表示利率；n表示年限
资产负债表
<div><br></div><div>含义</div>
企业某一时点的资产、负债和所有者权益的状况
报告时点：会计季末、半年末、年末
作用
列出企业占有资源的数量和性质
表上的资源为分析收入来源性质及稳定性提供基础
资产项：揭示企业资金占用情况
负债项：说明企业的资金来源和财务状况
资产
企业所拥有或控制的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产
流动资产：货币资金、应收账款、应收票据、存货等
非流动资产：固定资产、无形资产、长期股权投资、长期待摊费用等
负债
企业所应支付的所有债务
流动负债：短期借款、应付账款、应付票据等
非流动负债：长期借款、应付债券等
所有者权益（股东权益、净资产）
清偿各种债务后，企业股东所拥有的资产价值
股本（实收资本）：按面值计算的股本金
资本公积：股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等
盈余公积：法定盈余公积和任意盈余公积
未分配利润：留待以后年度分配的利润或待分配利润
利润表（损益表）
含义
反映一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因
评价企业的整体业绩和经营绩效
构成：营业收入、与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用、利润
基本结构
利润（盈余）=收入-成本和费用
营业利润=营业收入-营业成本、销售费用、管理费用、财务费用等
利润总额=营业利润+营业外收入（如投资收益）-营业外支出
净利润=利润总额-所得税费用
评价企业整体业绩时，重点在于净利润
净利润=息税前利润-利息费用-税费
现金流量表
含义
特定会计期间内，企业的现金及现金等价物的增减变动等
以收付实现制为基础编制
作用
反映企业的现金流量，评价企业现金来源及去向
评价企业获取现金的能力、创造现金流量的能力、偿债能力和支付股利的能力
分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因
基本结构
经营活动产生的现金流量（CFO）
流入：销售商品、提供劳务收到的现金
流出：购买商品、支付给职工的现金、支付的税费
投资活动产生的现金流量（CFI）
流入：取得投资收益
流出：购建资产
筹资活动产生的现金流量（CFF）
长期资本（股票、债券、贷款）筹集资金
流入：取得借款（如发行债券）
流出：偿还债务、分配股利或利润、偿付利息
公式
净现金流NCF=CFO+CFI+CFF
若涉及外汇，则NCF=CFO+CFI+CFF+外汇变动影响
期末现金余额=期初现金余额+当期现金流
