财务分析与决策
2022-07-03 21:52:38 14 举报AI智能生成
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小型财务分析与决策课程
作者其他创作
大纲/内容
价值的创造过程
解读企业的兴衰变化
财务报表背后的故事
融资活动
销售产品
回收货款
经营活动
投资活动
现金到现金的过程
公司做的三件事
利润表的所有项目 / 收入 看利润表中的项目占收入的比重
子主题
同型分析
比率分析
现金流分析
分析
比较分析
利润率反映的是企业效益的改变
总资产周转率 = 收入/总资产
存货周转率 = 成本/ 存货
当企业把东西生产出来后 =
存货例外
某项资产的营运指标 = 收入 / 某项资产
率
流动资产/流动负载=流动比率
(流动资产-存货)/流动负载=速动比率
短期偿债能力分析
反映整体行业的竞争环境
毛利率
反应这个行业和它的下游的的谈判能力
应收款和存货
反应这个行业和它的上游（供应商）的谈判能力
应付账款
行业的基本特征
固定资产的比重
反应企业的管理能力
资产周转率
行业间各项数据的
图片中存货减少，但是应收账款降低
快速抢占市场，减少损失
减少仓储成本
加快资金周转率
好处
容易产生坏账
坏处
权宜之计
赊销的好处
效益下降
效率上升
低毛利，高周转
效率 致胜
高周转，低毛利
薄利多销
类型丰富
服务特别好
送货特别快
品牌特别好
特点：高毛利，低周转
差异化战略
目标都是创造：投资回报
战略是：策略性的舍弃一个东西，去追求另一个东西
战略
行业间的纵向分析
财务数据与行业特征
分析方法
风险的角度
角度
现金流量表
会计是科学
会计是艺术
会计是魔术
财务信息来帮他们做决策
会计是什么？
现金
应收账款
关联方交易
占用资金
其他应收款
预付账款
半产品
产成品
存货
资产是能换回有用的东西
费用是不能换回没有
资产和费用的区别
例子：办公用品例子：租金、广告费
待摊费用
排序规则是：通过变成现金的快慢进行排列
流动资产
使用时长高，价值高
专利权
专有技术
版权
商标权
土地使用权*
土地
无形资产
设备
厂房
汽车
电脑
例子
有损耗叫折旧
土地没有折旧
固定资产
长期投资
非流动资产
流动的是：原材料只通过一次就变成现金非流动的是：设备经过多次才能变成现金的
资产：固定资产 > 应收账款
固定资产占比很大
制造业
鸡
生产鸡蛋的设备
蛋鸡
鸡属于哪里那个项目
养鸡场
购买5千万 现值5个亿
没看见
升值
减值
历史成本
购买成本
并不是所有资产都有价格
市场售价
股票
公允价值
只为了出租
投资性房地产
金融资产
其他资产有6个亿
公司先把东西卖出去，然后再买回来
如何确定资产的价值
资产的价值
资产项目的含义
资产的结构
资产的价值是如何确定的
你的钱用去干什么了？
你的钱变成了什么？
资产的含义
资产
短期借款 : 1262长期借款 : 1368
欠银行的钱，欠客户的钱，欠供应商的钱，欠员工的钱
长期借款
应付债券
经营性租赁
期限长，金额大
融资性租赁
租赁交易
长期应付款
定义：一年之后要偿还的
欠银行的钱
短期借款
欠客户的钱
预收账款
欠供应商的钱
员工工资
应付工资
税务局的税费
应交税金
其他负债
一年之内要偿还的
你的钱从哪里来
负债
注册资金
外面拿进来的
股本
股票价格-上市公司的注册资金=资本公积
上市公司发行股票
资本公积
法律不让我们分配的利润
里面留下来的
盈余公积
不想分配的利润
未分配利润
赚1千万，分为三分1百万为盈余公积（公司法规定的）3百万用来分红6百万为未分配利润
里面留下来的俄
股东权益
所有的权利都属于资产，所有的义务都属于负债
左边告诉我们，你的钱用来干什么了
右边告诉我们，你的钱从哪里来
资产 = 负债+股东权益
会计恒等式
总结
主要描述：企业的投资与融资
资产负债表
卖掉的东西换来的钱
营业收入
卖掉东西所值的钱
营业东西
毛利 = 收入 - 成本
所得税
利润总额-所得税 = 净利润
价内税
营业税
价外税
增值税
流转税
营业税及其附加
主描述：企业的经营活动
利润表
赚钱和有钱那个比较重要呢？
关注：公司的风险
我兜里有100块
时点概念
我转了100块
时段概念
资产负债表与利润表的联系
资产负债表描述投融资活动
利润表描述经营活动
资产负债表描述风险状况
银行希望企业有足够的现金去还债
投资者关心未来的收益
收购者
三张报表的关系
财务报表
行业状况
战略定位
战略执行
什么事企业的最终目标
衡量一个公司赚不赚钱
利息的税盾作用
Tax - rate 所得税
图片
计算方法
它比这个行业平均盈利水平多赚的多少钱
所有的经济利润加起来 = 该公司为股东创造的价值
创造价值的能力 决定于投资资本的回报 与 投资资本的成本 的差异有多大
与行业
资本结构有关
资本成本
经济利润
加权平均资本成本（WACC）
权益乘数
费用分析
企业财务数据的影响因素
成本分析
效益
想要知道为什么资产周转率低于竞争对手，我们首先要了解什么样的资产最多，其次这些资产的周转率是如何的。
周转率分析
资产负债表的同型分析
我们通过什么方法来得知一个公司的资产最多
公司的基本情况汇总
财务分析与决策
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