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数据分析-投资分析

2022-05-05 10:56:40   0  举报

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AI智能生成

概念：用数量化的方法进行投资。现金流量表、投资产出比、资金的时间价值

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大纲/内容

概述

概念：用数量化的方法进行投资

关心问题

投资成本

投资预期收益

投资风险

时间价值

从资金运作的角度

指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值

从量的角度

指同等数量的资金在不同时点上价值量的差额

从本质来看

资金的时间价值是社会平均资金收益率

时点价值

终值：现在一定量的资金在未来某一时点上按复利计算的价值

现值：未来某一时点上的一定量的资金按复利折算为现在的价值

年金：是指等额、定期的系列收支，例如，分期付款赊购、分期偿还贷款、发放养老金、分期支付工程款、每年相同的销售收入等，都属于年金收付形式

先付：在每一期间开始时发生

后付：在每一期间终了时发生

基准收益率

净现值中反映资本时间价值的基准参数，是导致投资行为发生所要求的最低投资回报率，称为最低要求收益率

资金成本

资金的机会成本

风险贴现率水平

通货膨胀率

利润计算

单利法

只按照本金计算收益

复利法

本金+收益计算收益

均匀序列收付款

普通年金

又叫‘后付年金，是指收付款项发生在每期的期末。在没有说明时，年金都是指普通年金

预付年金

是指从第一期起，在一定时间内每期期初等额收付的系列款项。又称先付年金或即付年金

永续年金

又叫’终身年金‘，是指无限期支付的年金。永续年金没有终止的时间，也就没有终值

现金流量表

投资分析逻辑结构

现金流量表的概念（读懂）

现金流量表编制实务（会编）

经济评价（测算）

现金流入量

指项目引起的企业现金收入的增加额

营业收入：项目投产后每年可增加的营业收入

回收固定资产残值：项目报废时的残值收入或中途转让时的变现收入

回收流动资金：项目结束时收回的原来投放在各种流动资产上的营业资金

其它现金流入

现金流出量

建设投资：在固定资产、无形资产、其他资产上的建设投资

流动资金：项目建设投产后为开展经营活动而需投放在流动资产上（原材料、在产品、产成品、应收账款等）的营运资金

经营成本：为制造和销售产品所产生的各种经营成本

各种税款：项目投产后依法缴纳的、单独列示的各项税款，包括营业税及其附加税、所得税等

维持运营投资：某些项目在运营期需要投入一定的固定资产投资才能得以维持正常运营，如设备更新费用、油田开发费用等

其他现金流出

投资估算

总投资=建设投资+建设期利息+流动资金

总投资=自有资金+借贷资金

建设投资

固定资产费用

工程费用

其他费用

无形资产费用

其它资产费用

开办费

生产准备费

预备费用

基本预备费用

涨价预备费用

流动资金

构成

现金

存贷

产成品

材料

主要材料

燃料

辅助半成品

备品备件

在产品

包装物、低值易耗品

应收账款

减去：流动负债

计算

扩大指标估算法

按产值（或销售收入）资金率估算

流动资金需求量=项目年总产值（或销售收入）*总产值资金率

按经营成本（或总成本）

流动资金需求量=项目年经营成本（或总成本）*经营收入资金率

按固定资产价值资金率估算

流动资金需求量=固定资产价值*固定资产价值资金率

营业收入估算

营业（销售）收入=年销售了*销售单价

税金估算

计入成本的税

房产税

车船税

土地使用税

进口材料关税

销售税金及附加

营业税

城市维护建设税及教育费时加

消费税

资源税

增值税

所得税

总成本估算

构成

外购材料

外购燃料

外购动力

工资及福利费

修理费

其他费用

利息支出

折旧费

撤消费

经营成本=总成本费用-利息支出-折旧-撤消费

计算

按成本的形态划分

总成本费用=现金成本+非现金成本

现金成本=经营成本+财务费用（利息支出）

非现金成本=折旧+摊销

总成本费用=经验成本+财务费用+折旧+摊销

按照成本习性划分

总成本费用=固定成本+变动成本

折旧

平均年限折旧法

将固定资产的折旧均匀分布到各期的一种方法

年折旧率=（1-预计残值率）/预计使用寿命（年）*100%

年折旧额=固定资产原值*年折旧率

编制原则

现金收费原则

只计算与项目相关的现金收支，而不计算非现金收支，既不能包含会计收益中的非现金费用如折旧费、无形资产摊等

增量原则

指由于接受或放弃某个投资项目所引起的现金流量的改变量，即有该项目投资和没有该项目投资所造成的现金流量的差额。如沉没成本、机会成本、附加效应、营运资本增加

税后原则

用于项目效益评价的现金流量应是税后的现金流量

经济评价

静态指标

静态投资回收期

投资回报率（ROI）

资本金净利润率

动态指标

净现值（NPV）

内部收益率（IRR）

获利指数（PI）

动态（现值）回收期

金融投资

风险概率分析指标

NPV期望值

标准差

选股策略

财务指标选股

爬虫到财务数据

逻辑回归

预测算法

CAPM资本资产定价模型

系统性风险

指市场中无法通过分散投资来消除的风险，也称为市场风险。如：利率、经济衰退、战争；

非系统性风险

也被称为特殊风险，这是属于个别股票的自有风险，投资者可以通过变更股票投资组合来消除的。

选择上市公司

PE：市盈率

PB：市净率

量化分析

买入时机：在低点买入

卖出时机：在高点卖出

分析方法

20日的量化择时法

求股票前20日收盘价均值

判断趋势选择买入卖出

CAPM

模型搭建

求β值

回归方法

公式法

计算Ri收益率/年

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