业务知识体系1230

现代化产业体系

超大规模市场优势

贸易强国建设纵深推进

以高水平开放促进高质量发展

提升农业农村基础设施水平

加快制造业创新中心建设（经济时评）

我国完整的工业体系、明显的规模优势、有力的科技支撑，为经济发展奠定了坚实基础，构筑起我国经济的强大韧性

关键词

十四五规划

扎实推进中国式现代化

完整、准确、全面贯彻新发展理念

增强国内大循环内生动力和可靠性

提升国际循环质量和水平

加快构建新发展格局

把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来

1、做好明年经济工作的整体要求

引导金融机构加大对小微企业、科技创新、绿色发展等领域支持力度

稳健的货币政策要精准有力

狠抓传统产业改造升级和战略性新兴产业培育壮大

着力补强产业链薄弱环节

在落实碳达峰碳中和目标任务过程中锻造新的产业竞争优势

推动“科技－产业－金融”良性循环

产业政策要发展和安全并举

突出企业科技创新主体地位

科技政策要聚焦自立自强

2、明年政策倾向

要把恢复和扩大消费摆在优先位置。

增强消费能力，改善消费条件，创新消费场景。多渠道增加城乡居民收入，支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费。

要通过政府投资和政策激励有效带动全社会投资，加快实施“十四五”重大工程，加强区域间基础设施联通。

政策性金融要加大对符合国家发展规划重大项目的融资支持。

鼓励和吸引更多民间资本参与国家重大工程和补短板项目建设。

要继续发挥出口对经济的支撑作用，积极扩大先进技术、重要设备、能源资源等产品进口。

一是着力扩大国内需求

围绕制造业重点产业链，找准关键核心技术和零部件薄弱环节，集中优质资源合力攻关，保证产业体系自主可控和安全可靠，确保国民经济循环畅通。

加强重要能源、矿产资源国内勘探开发和增储上产，加快规划建设新型能源体系，提升国家战略物资储备保障能力。

实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动。

提升传统产业在全球产业分工中的地位和竞争力，加快新能源、人工智能、生物制造、绿色低碳、量子计算等前沿技术研发和应用推广。

要大力发展数字经济，提升常态化监管水平，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。

抓住全球产业结构和布局调整过程中孕育的新机遇，勇于开辟新领域、制胜新赛道。

二是加快建设现代化产业体系

三是切实落实“两个毫不动摇”

四是更大力度吸引和利用外资

要确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，满足行业合理融资需求，推动行业重组并购，有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况，同时要坚决依法打击违法犯罪行为。

要因城施策，支持刚性和改善性住房需求，解决好新市民、青年人等住房问题，探索长租房市场建设。

要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。

要防范化解金融风险，压实各方责任，防止形成区域性、系统性金融风险。加强党中央对金融工作集中统一领导。

要防范化解地方政府债务风险，坚决遏制增量、化解存量。

五是有效防范化解重大经济金融风险。

3、明年经济工作思路

要全面推进乡村振兴，坚决防止出现规模性返贫

推动共建“一带一路”高质量发展

深入实施区域重大战略和区域协调发展战略

推动经济社会发展绿色转型，协同推进降碳、减污、扩绿、增长

4、

要着力发展实体经济，依靠创新培育壮大发展新动能

推动传统产业改造升级，支持战略性新兴产业和现代服务业发展，促进大众创业万众创新纵深发展，最大限度释放全社会的创新创造潜能

要充分挖掘国内市场潜力，提升内需对经济增长的拉动作用

围绕经济发展和民生急需，推动补短板重大项目建设，着力消除制约居民消费的不利因素

要更大力度推动外贸稳规模、优结构，更大力度促进外资稳存量、扩增量，培育国际经贸合作新增长点

5、

1216中央经济工作会议

国家政策

1.政府赋能发展

2.行业触底企稳

银行应谨慎进入或适度进入

一是部分传统高耗能行业，通过实施产能转移、压减、整合、关停，实现产业结构性调整；

往往处于行业成熟期，集中度高，头部企业是市场争夺的焦点，竞争白热化，银行信贷增量继续“垒大户”将导致行业集中度进一步攀升，存量挖潜空间有限，需要围绕核心企业拓展供应链上下游中小型客户市场

二是传统制造业通过吸收先进的技术，实现智能化、绿色化、精细化转型；

是未来银行信贷增量市场的蓝海。但是，此类企业往往规模小，经营时间短，经营风险相对较大，商业银行必须下沉市场研判，全面提升投融资服务能力

三是先进的技术成果产业化后形成新产业，此类企业往往处于成长期，多为中小型企业。

制造业大致可分为三类：

3.客户市场下沉

（一）历史机遇

制造业行业划分细、产品门类多、产业链条长，多数银行仅熟悉少量主要行业，难以准确判断行业发展趋势和经营风险。

随着制造业与科技创新持续融合，制造业产业链广度、深度进一步拓展，逐步形成新的产业生态，进一步提高了制造业的技术门槛。与之相对的，商业银行信贷服务经验和能力主要集中在传统制造业领域，商业银行对制造业的调研不够、知识更新滞后、队伍建设弱化，严重影响对制造业的服务能力，且短期内难以培养出一大批既懂制造业又懂信贷的专业队伍。

1.技术门槛与专业能力的矛盾

制造业产业链全球化分工趋势明显，投资额度大，固定成本高，技术和产品更新快，受国际政治经济环境、国内政策和技术迭代等因素影响较大，总体经营风险较大。

另外，在产能过剩的大背景下，激烈的竞争导致制造业经营不稳定性加剧，银行的制造业信贷风险居高不下。但与此同时，由于制造业企业竞争激烈，利润相对较薄，对资金成本敏感性强，制造业贷款性价比偏低。

2.经营风险与融资收益的矛盾

我国制造业门类齐全，拥有联合国产业分类中所列全部工业门类。以芯片制造为例，按流程环节可分为设计、制造、封装测试等多个细分行业，按照用途又可分为信息通信设备领域、新能源领域、4C产业、智能电网等多个细分行业，同时信息通信设备领域芯片又可进一步细分。规模、用途、技术等多维分类标准交织，形成了制造业行业高度细分，内部差异巨大。

但商业银行制造业信贷政策主要还是按照国民经济标准大类区分，相关标准难以兼容同一行业大类内部细分行业，制约了商业银行对制造业的支持力度。

3.行业细分和信贷政策粗放的矛盾

传统制造业以劳动力密集的重资产行业为主，产业成熟度高，商业模式简单，固定资产占比高，抵押物充足，经营现金流相对稳定。

现代制造业特别是先进制造业具有技术密集、轻资产的特点，产业处于成长期，商业模式多样，固定资产占比低，知识产权型资产占比高，核心企业对上下游企业信用传导较弱，经营和财务风险与传统制造业差异较大。即使部分相对较“重资产”的新经济企业，如集成电路、机器人等制造企业，专用生产设备占资产池的比重很高，但相关设备的通用性较差，实际抵押及变现率总体较低。

与之相对的是，银行过去的制造业信贷风险评价理念、增信方式、风险管理技术和机制还不能适应现代制造业风险管理客观要求，对现代制造业的服务能力不足。

4.企业轻资产经营与银行重资产增信的矛盾

（二）主要挑战

一、银行信贷支持制造业：机遇与挑战

银行的信贷业务流程一般包括客户评级、授信、单笔信贷业务审批、合同签署、贷款发放、贷后管理及贷款回收等全过程

具体来说，银行在把控制造业企业融资风险时，需要关注的问题基本是一致的。通常可以概况为三个问题：一是融资干什么；二是用什么偿还贷款（还款来源是什么）；三是贷款还不了怎么办（第一还款来源可靠性如何，担保等第二还款来源有效性怎样）。有业内人士还把这三个问题称为授信贷款审批的“灵魂三拷问”。

无论制造业企业所处细分行业及其发展阶段为何，对银行来说，在办理制造业企业信贷审批过程中，需要遵循的底层逻辑和基本常识并不会发生根本性改变。

实践中，银行为制造业企业提供的融资，根据融资用途和业务模式差异，可以分为表内融资和表外融资。其中，表内融资包括流动资金贷款、贸易融资、项目贷款和并购贷款等；表外融资主要包括票据业务、信用证和担保业务等。

框架与逻辑

（一）流动资金贷款

（二）项目贷款

（三）并购贷款

二、制造业信贷审批流程：逻辑与框架

（一）把好入口关：完善制造业行业信贷政策

（二）流程再造：授信审批流程优化

（三）能力提升：解决制造业风险把控难问题

（四）完善激励，提高不良贷款容忍度

三、制造业信贷审批流程：创新与应用

2023制造业信贷审批逻辑

Subtopic

银行业务

活动能合并就合并

任务管理，重要客户、紧急时间、难易程度排序

行内特色

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