2023全球传媒互联网

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2023全球传媒互联网药画师：Key洁莹

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备注

研究传媒互联网的发展与机遇

本图目的

报告针对 文化建设提出 “ 推进文化自信自强 ， 铸就社会主义文化新辉煌 ” ：我们应以社会主义核心价值观为引领 ，发展社会主义先进文化 ， 弘扬革命文化 ， 传承中华优秀传统文化 ， 满足人民日益增长的精神文化需求 ， 巩固全党全国各族人民团结奋斗的共同思想基础 ， 不断提升国家文化软实力和中华文化影响力

中国共产党第二十次全国代表大会

中共十九届五中全会上提出了【2035年】建成文化强国的远景目标

《红海行动》电影宣传海报

例如

1、加快建设电影强国，增强 人民精神力量

中信出版《故宫回声：国宝南迁的传奇》

2、出版行业助力 意识形态建设，传承 中华优秀传统文化

《长津湖》电影宣传海报

3、优质内容讲好 中国故事，文化出海提升国际传播效能

发力点

“山河海三部曲”系列电影《智取威虎山》《湄公河行动》及《红海行动》

“中国骄傲三部曲”系列电影《中国机长》《烈火英雄》及《决胜时刻》

“中国胜利三部曲”系列电影《中国医生》《长津湖》及《无名》

聚焦主旋律 影片商业化

博纳影业

《在中国共产党领导下：百年新美术运动》

《马克思主义群众观中国化的历史进程》

二十大

《引江记：江都水利枢纽六十年》

《伟人足迹，珍贵记忆：老一辈革命家在江苏》

地方故事

《登峰测极：2020 中国珠峰高程测量全纪实》

科普

《邓小平视察纪实》

人物传记

《向苍穹：“天宫”三部曲》

文学

部分主题出版的选题

主题出版叠加 文化出海

凤凰传媒

如图

集合优质 出版品牌

中国出版

“走出去” 工程

大众出版 龙头企业

中信出版

助力文化类中国企业出海

易点天下

标的

1、文化

日本宣布解除紧急事态宣言后影视院线 、 体育赛事转播技术支持标的涨幅明显

韩国逐步复工后影视院线标的波动上涨

美国防疫政策放开后影视院线 、 体育赛事转播等标的均出现明显涨幅

疫后美国经济增速恢复带动广告营销公司股价上涨

日韩欧美经验表明，疫后复苏阶段传媒标的拥有可观弹性

上半年疫情于长春、上海、北京等重点城市爆发，近期迎来小高峰掣肘复苏斜率

继6月第九版防控方案后，疫情防控措施进一步优化，缩短隔离时间、取消次密接

放开疫情管控的必要条件基本明确，强化资源建设、疫苗接种、药物储备、重点人群保护等措施

中国国内每百人疫苗接种量领先全球平均水平，关注后续老年人接种量提升情况

历经疫情三年淬炼，防控政策稳步优化

目前促进票房大盘增长的核心是 提升上座率 ， 主要 取决于影院营业率 、 观影意愿和影片供给等

多项电影行业纾困政策 先后出台，终端 影院营业率此前稳定在80% 左右，近期 因疫情再遭冲击

暑期档两部影片印证观众对优质影片仍有较强 的需求 ， 关注 后续优质影片上映

影院营业率阶段性受冲击，优质影片需求依然强烈

映前宣发窗口缩短

电影营销后置渐 成趋势 ， 更加 考验片方市场 运营能力 ， 头部 企业应对新趋势更具优势

CR10 影投市占率 提升0.60pct ，CR10 院线市占率 提升0.13pct， ， 万达 影投及院线市占率提升明显。

新上映进口片数量 维持低位 ， 多 部全球表现较好的影片有待上映

头部企业竞争力增强，进口片引进或加速院线复苏

线下活动 不畅 ， 广告 营销服务受阻

2022年8月以来多地散发疫情再次阻碍出行 、 影响 行业复苏 ， 未来 有望伴随疫情防控措施逐步缓解

广告主 信心回落 ， 投放更为谨慎 ， 致使 广告花费同比增速下滑

广告大盘有望伴随宏观经济复苏而企稳

出行受限与需求疲软是痛点，疫后营销行业有望稳步复苏

国内电影出品 龙头企业 ， 小 成本类型片 打法成熟 ， 动画 电影贡献弹性

公司电影 储备丰富 ， 重磅 动画电影 《 深海 》 展现 中国美学

光线传媒

《 万里归途 》 夺得国庆档 票房冠军

 广电总局重点剧目 《 我们这十年 》 于多平台播出

积极筹划《刺杀小说家Ⅱ》、《我的朋友安德烈》、《燃冬》等电影项目

后续 储备丰富

华策影视

重大项目积累品牌优势 、 锻炼人才 ， 中小项目扩张规模稳定业绩

大型活动 有序开展 ， 在手订单丰富 ， 后续业绩弹性较大

锋尚文化

深耕境外线 下展会 ， 逐步 构建品牌壁垒

@Key洁莹：RCEP （《区域全面经济伙伴关系协定》）

聚焦 “ 一带一路 ” 国家 ， 加速局 布局 RCEP 市场

疫后出入境 限制放松 ， 外贸 企业出海参展意愿有望增强

米奥会展

国际汽联亚洲三级方程式锦标赛（运营 4 年）

CTCC 中国汽车（场地）职业联赛（运营 13 年）

CKC 中国卡丁车锦标赛暨中国青少年卡丁车锦标赛（运营 11 年）

头部赛事 IP

国内外赛事 IP 体系健全 ， 多层级的赛事自成阶梯

坐拥稀缺赛车 场馆资源 ， 全国 范围多层级合理布局

疫情回暖或将扩充线下 场馆流量 ， 促使 赛车赛事恢复常态化运营

力盛体育

手握全国性高铁数字 媒介网络 ， 有望 受益于高铁出行人次复苏

商圈裸眼3D 大屏拓展计划 持续推进 ， 广州 、 太原项目 已落地 ， 多 个高端品牌已在公司大屏投放广告

兆讯传媒

客户 资源强劲 ， 营销需求稳固 ， 疫情 之下彰显业绩韧性

汽车行业 恢复明显 ， 公司 服务 经验丰富 ， 有望 受益

三人行

梯媒龙头 ， 市占率超55%

围绕楼宇广告点位获取先发优势 ， 打造高盈利壁垒 

疫后宏观经济及人流复苏 ， 广告主投放意愿有望加强

分众传媒

2、影视

1、互联网 泡沫破裂 ，但 但PC 互联网发展的车轮滚滚向前（ 2000.6-2002.10）

2、信心重建 ， 商业 模式跑通（ 2002.10-2004.6）

3、产品及业绩直接影响股价表现（ 2004.6-2005.10）

4、PC 互 联 网 成 熟 ， 行 业 龙 头 格 局 稳 固（ 2005.8-2008.12）

阶段

美国政府采取扩张的财政政策以应对互联网泡沫破裂带来的经济调整

美联储采取积极的货币政策为市场 增加流动性

宏观环境

美国政府重新开始重视高科技产业

四万亿投资唤醒低迷市场

2B服务平台助力中小企业渡过难关 ， 网络广告顺势启航 ，2B电商绝处逢生

穿越周期后的龙头竞争优势持续扩大

产业政策

启示

互联网经济泡沫破裂及估值修复的启示

移动互联网时代 ， 中国互联网公司再度成为优质资产

移动互联网时代中国互联网公司再度成为优质资产

阿里、腾讯、京东等互联网巨头积极降本增效，提高经营效率；另一方面，新业务的超预期兑现也将是度过寒冬的一把干柴，腾讯、阿里、华为等公司将助力实体经济数字化转型作为互联网企业发展的重要方向之一，各家云服务商目前也在积极运用数字化技术助推实体企业提升效率；此外，布局元宇宙业务、加业务出海也成为多数互联网公司的不二选择。

百年未有之大变局下的互联网行业

2022H1 互联网上市企业整体业绩承压 ， 部分企业营收出现明显下滑

部分企业在增长承压的情况下选择了降本增效的经营理念

1、降本增效

紧跟发展前沿 ， 国内企业积极布局云服务业务

泛互联网与政务领域扛起云服务市场基本盘

2、云服务

游戏版号重启发放，不确定性仍较大

国内监管趋严，相关要求持续落地

国内厂商研运和商业化能力逐步提升加快出海节奏，中国自主研发游戏在海外市场收入增长迅速

短视频已成为第一大互联网媒体形态

随着国内短视频的流量红利被逐渐消耗 ， 海外市场成为了短视频平台竞争的重要场地

3、出海

因地制宜的求新求变是互联网的破局

3、互联网

加快建设【电影】强国

【出版】行业助力意识形态建设

优质内容讲好【中国故事】

发力

推进文化自信

@Key洁莹 本图小结

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