投资配比

25%的美国标普500指数基金，25%的美国十年国债指数基金，25%的黄金指数基金和25%的短期货币市场基金来实现永久组合的配置

25%的股票、25%的国债、25%的现金和25%的黄金。

25%的股票负责整体回报，25%的国债会带来稳定收益，而现金和黄金的部分，会在极端的市场环境下提供保护。

永久组合

60%股票 40%国债

激进组合

美国大盘股：18%；美国小盘股：3%；其他发达国家股票：6%；新兴市场国家股票：3%；十年期美国债券：15%；三十年期美国债券：40%；大宗商品：7.5%；黄金：7.5%。

全天候组合

Vanguard Real Estate ETF (VNQ)Realty Income(O)HCP (HCP)Boston Properties (BXP)Digital Realty Trust(DLR)

推荐 reits

美国大盘股：20% ；其他发达国家股票：20% ；新兴市场国家股票：10% ；三十年期美国债券：15% ；通胀保护债券：15% ；房地产信托基金：20% 。

斯文森组合

90%美国标普500%指数+10%现金

巴菲特组合

沪深300中证500

宽基指数

行业指数

大成中证红利指数基金景顺长城中证500低波动指数基金申万菱信沪深300价值指数基金嘉实基本面50指数基金

策略指数

国内建议

现金

预估收益8%-10%

先锋领航标普500ETF（VOO）安硕标普500ETF（IVV）富达标普500指数基金（FXAIX）

指数基金

股票

房地产信托投资基金（REITs）

房地产

预估收益6.9%

硕的黄金基金（IAU），道富的黄金基金（GLD），还有瑞士黄金基金（SGOL）

黄金

5%-6%

大宗商品（石油、天然气、铜、铝、小麦、玉米、糖）

预估收益：2%-4%

美国十年期债券

债券

常见投资种类

《投资最重要的事》

《不落俗套的成功》

《投资的常识》

《共同基金常识》

《聪明的投资者》

《股市长线法宝》

《投资者的未来》

《赢得输家的游戏》

《漫步华尔街》

《机构投资的创新之路》

《随机漫步的傻瓜》

《证券分析》

《客户的游艇在哪里》

经典

《有效资产管理》

《哈利·布朗的永久组合》

《常青藤投资组合》

《全球资产配置》

《资产配置手册》

《资产配置投资实践》

《积极型资产配置指南》

《资产配置的艺术:所有市场的原则和投资策略(完整版)

资产配置

《小乌龟投资智慧 1 和 2》（伍治坚老师的这两本书启发了这门课很多，感谢伍老师）

《您厉害，您赚得多》（雪球的CEO方三文出的一本文集，问答中颇有收获）

《投资中最简单的事》（国内最好的基金团队高毅资产所出的书）

《投资中不简单的事》（同上）

《投资精要》（陈嘉禾老师的文章合集）

国内关于投资的见解

《彼得·林奇的成功投资》

《战胜华尔街》

《巴菲特致股东的信》

《股市真规则》

《股市天才》

《如何找到100倍回报的股票》

《邓普顿教你逆向投资》

《估值》by 达摩大兰

《彼得·林奇点评股票作手回忆录》

《怎样选择成长股》

《财务诡计》

股票相关

《钱：七步创造终身收入》

《7分钟理财

理财和规划

《指数基金投资从入门到精通》

《手把手教你读财报》

《小散逆袭：手把手教你做量化定投》

《债券及债券基金投资从入门到精通》

《ETF全球投资指南》

《REITS投资指南》

《低风险投资之路》

工具书

债务危机》

《与天为敌》

《商界局外人》

《周期》

《大而不倒》

《反脆弱》

《对冲基金奇才》

《查理·芒格的原则》

《管理美元：广场协议和人民币的天命》

《空头之王》

《非理性繁荣》

《贼巢》

《罗杰斯环球投资旅行》

《富可敌国》

格局和观念

书单

支付宝财富板块

蚂蚁财富

平安证券

雪盈证券

蛋卷基金

富途证券

购买平台

天天基金网：可以查看基金业绩，规模，持仓，基金经理基本信息。

理杏仁：可以查看各种股票、行业、指数的各种指标，包括历史市盈率、市净率、市销率、股息率等。

上海证券交易所：http://www.sse.com.cn

深圳证券交易所：http://www.szse.cn

中证指数公司官网：http://www.csindex.com.cn

MSCI 官网，全球最大最权威的指数制定公司之一：https://www.msci.com

国际主流etf基金查询平台：https://www.etf.co

基金股票数据查询

@不明真相的群众（雪球 CEO 方三文）；

@坚信价值（以全球投资和绝对回报策略为主）；

@陈达美股投资（文章写得非常好）

段永平（@大道无形我有型

雪球：网站和app都有

SeekingAlpha：网站和 app 都

论坛

专业性的全球资产配置工具：https://interactive.researchaffiliates.com/asset-allocation#!/?currency=USD&expanded=tertiary&group=all&model=ER&models=ER&scale=LINEAR&terms=REAL&tertiary=shiller-pe-cape-ratio-box&type=Equities

全球CAPE估值查看：https://www.starcapital.de/en/research/stock-market-valuation/

全球及美国各种宏观和资产数据：https://www.federalreserve.gov

海外投资

AQR：世界上最大的基金之一，常发表各种投资相关论文（https://www.aqr.com）；

Alpha Architect：各种资产配置和因子投资的资料 https://alphaarchitect.com；

尤金·法玛的综合教育与投资研究网站，包含投资者教育文章、历史各类资产回测数据、不同构建组合方法的预期收益略等等：https://www.ifa.com/portfolios/100

我最常阅读论文和文章的地方

聚宽：https://www.joinquant.com

果仁：https://guorn.com

米筐：https://www.ricequant.com

国内量化投资平台

The Idea Farm，专业研究报告、估值数据、Excel 回测模型等等：https://theideafarm.com

Sum Zero，职业投资者的研究报告分享https://sumzero.com

东方财富Choice金融终端

万得（Wind）金融终端

「智堡」这个网站应该是国内目前系统性研究宏观经济最好的资源之一，其中《美国的货币市场》这个系列课程价值很高，值回票价，其他各类原创和编译的文章也很不错。网站主理人 Mikko 的《全球经济新逻辑》课程也很不错，更适合初学者一些。如果你想对这个领域有更深入的研究，或者以后想从事相关的工作，可以去这里看看。

付费资源

哲老师在知乎的专栏（例：关于货币最简单的逻辑）

达里奥的 2020 年万字长文系列（例：财富与权力大转移背后的规律）

孙国峰的文章系列（例：现代货币理论的逻辑错误）

智本社的文章系列（例：宏观 | 世界已滑入“马尔萨斯陷阱” ）

学经济家的文章系列（例：聊聊Libra、比特币和美元：底层逻辑和未来前景）

Parker Lewis 的比特币文章系列（例：Bitcoin Obsoletes All Other

文章

《第一排：中国金融改革的近距离思考》by 孙国

《时运变迁：世界货币、美国地位与人民币》by 保罗·沃尔克 /行天丰雄

《数字货币：从石板经济到数字经济的传承与创新》by 龙白滔

《债务危机》 by 雷·达里奥

《布雷顿森林货币战》by 本·斯泰尔

《人类货币史》by 罗曼·克鲁帕提

《管理美元：广场协议和人民币的天命》by 船桥洋一

《美元如何掠夺世界财富》by 李国平

《还原真实的美联储》by 王健

《历史上的十次货币战争》by 郑华伟

汇率战争》 by 王旸

书籍

延伸阅读

工具&资源

《多空操作秘笈》by史丹·温斯坦

《笑傲股市》by威廉·欧奈尔

《超级绩效》1、2、3by马克.米奈尔维尼

新增推荐

第一步：先用技术面筛选一次。我会通过股价、均线、成交额、相对强弱指数等技术指标，进行一个基本的筛选，详细标准可以参考下面的模板。

第二步：在第一步筛选出来的股票池上，我会用更加严格的技术面再进行精选。这里有一个核心要诀是，观察哪一个股票的收缩形态更好。简单来说，就是那些在收缩点位后，只要给一点力（资金），就很容易把价格打上去的股票，特别是那些具备VCP（波动收缩规律）形态的个股。

·盈利增长：公司每一季都有明确的增长，最好增长了起码有6季，走势不会升太多段（周线图上看）。

·政策：特别是港股和A股，如果政策出现极度倾斜、扶持的话，譬如2020年的新能源、科技，21、22年的B股（生物科技类），会特别利好。

·财报：这个最常见用于博弈。

·新闻和消息：关注那些可能对未来市况有改变的新闻和消息，同时在不被投资者大范围讨论的情况下，相关板块已经出现拉升，要特别留。

第三步：关注影响股价因素的催化剂，主要有4种类型。

强势股交易的三个步骤

复盘是交易当中非常重要的一环。就好像写日记一样，复盘的过程中你会总结、反思，重新审视每一笔交易哪些地方做得好、哪些地方做得不够好，从而加深你对每一笔交易的印象。如果你有长期复盘的习惯，你对股票市场的学习深度会有更好的理解，成长也会更快。

首先我会看大市的环境，特别是重点指数的动向（譬如：$恒生指数(800000.HK)$、$纳斯达克综合指数(.IXIC.US)$）。第二，观察大价股（蓝筹股）的走势，因为权重股对指数的影响比较大，会基于它们的走势对后市进行研判。最后，在前两者的基础上，我会再衡量自己的观察池以及手中的个股，再作部署。

·市场中上升数目对比下跌数目的个股数目；

·创新高股票比创新低股票数目；

·每个交易所（譬如：纳斯达克） 50天线以上、150天线、200天线以上的股票有多少；

观察完上面几项重要数据，可以帮助你更立体地分析整个市况和市场环境的宽度，牛友在复盘的时候也可以重点参考。

重点关注下面3个数据：

复盘

第一、要设置止损的百分比。这个百分比最好要有弹性一点，一般个股尽量不要超过10%。有时候个别股票的波幅比较大，稍微调高一点点止损百分比也可以接受（12、13%这样子）。不过要谨记如果单只股票的亏损超过15%，你要追回亏损其实不是这么容易。

第二、设置止损金额，以损定量。例如你股票投资的本金是30万，假设你每次出手的亏损上限是占你总资金的2%，意味着你每次出手的最大亏损是6000元。按照这个标准，你需要根据你止损的金额幅度去判断你的开仓资金额度：

风险控制

强势股交易

投资与一般的生活非常不一样， 我们从小都是被人管教， 家人、老师会告诉你什么是规矩。但偏偏投资市场是一个绝对自由的地方，恰好要保持自律是反人性的，所以投资市场很容易会成为投资者的修罗场。交易最后的本质，自己最大的敌人还是你自己，保持自律非常重要。

自律

全市场99.9%的投资者都难以长期保持谦逊，赢的时候不要过于骄傲，输的时候更加不要气馁，你要对你的交易系统要有信念，对市场的期望保持弹性。

谦虚

在投资市场中，任何一件事发生的机会都是概率而已，所以不要过于执着。错就要认，交易的时候切忌“上头”。不要和市场对着干，在下注之前计算好概率和赔率，控制好注码。

概率思维

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扩展阅读

投资配比