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铝产业基本信息

2023-08-04 16:30:35   0  举报

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厦门建发股份有限公司物流管理部实习生xsl所做关于旅产业的数据等信息收集工作，仅做自用，如需使用请联系作者

读书笔记

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大纲/内容

铝土矿

国内铝土矿基本情况

1、国内储量（本思维导图中未加单位的数字绝大部分都是单位为“万吨”，若与电力有关，则单位为“千瓦时”）

SMM和国投安信的数据显示：总共十亿，主要是广西（54185），河南（14000+），贵州（13000+），山西（13000+）；另一说山西占42%，广西占15%。但是从当前调研情况来看偏向于相信前者的结论，因为后者是山西某铝企发文提出，可信度不一定足

2、从进口来源来看

现在只有几内亚和澳大利亚两个国家，（原来还有印尼，但现在印尼有打算自己做铝土矿开采和粗加工，所以23.6开始禁止铝土矿出口）几内亚进口占总进口量的8/11，且增长势头明显，中国企业在几内亚的铝土矿开采主要有山东魏桥旗下的赢联盟（5000）、中铝（1200）、河南国际合作集团（600），几内亚和澳大利亚的进口量趋于稳定，越南储量很高（世界第二），但是在05开始就禁止原矿出口了，特别是铝土矿，根据21年河北省自然资源厅的消息，越南国内对大规模开发铝土矿引起的环境污染、森林退化等问题的担忧，这一规划实施起来阻力重重，进展并不顺利（19年氧化铝产量130，不及15规划的1/4）。据美国地质调查局2020年发布的统计数据，越南2019年度氧化铝产量为130万t，越南铝土矿主要分布在南部中央高远达农省，不好依赖海运，铁运距离也很远

全国月度铝土矿进口量

1、从进口省份和进口主体来看：

钢联数据显示主要是山东进口，占比约70%，其余都是小头

1、魏桥旗下赢联盟（魏桥+烟台港集团+UMS+新加坡韦立）-5000；2、中铝-1200；3、河南国际合作集团-600

2、从进口来源来看：

现在只有几内亚和澳大利亚两个国家，几内亚进口占总进口量的56.2%，且增长势头明显，澳大利亚的进口量趋于稳定

中国进口铝土矿港口库存

中国铝土矿库存量

1、总体来看全国库存量21.7到23.7总体均量在3000万吨以上（数据上没说清是季度累计库存还是什么别的）；2、但从库存量来看，主要的库存在山东，其中烟台港库存量较大，23.7.28一周内库存量占全国的28%左右；3、从总体来看，近两年来我国库存量经历了较大的一波降幅，开始自22.5，一直下滑至22.11，使得自22.11至今（23.7）平均库存量下降至2590（近两年总平均库存为3051），其中23.5达到最低值；4、库存的下降原因并不明确，需要结合进口量数据和压港数据进一步分析，这可能影响到港口储存、发货的物流管理需求，从进口数据来看，23年我国铝土矿前半年进口量相较去年同比增长10.1%，从压港量数据来看，龙口和烟台港压港量都有一定的下降

进一步分析

运用钢联近三年、半年数据：1、大体上看铝土矿库存主要在山东（烟台港28%，董家口14%，黄岛前湾港16%）；2、近三年董家口港和黄岛前湾港稳定缓慢的增长着库存，向400万吨往上接近，但是烟台港自23.1开始经历一次急剧降低，平均环比降低约1/3；3、近三年另外有防城港港、莱州港、曹妃甸港、黄骅港、龙口港大部分情况下有超过100万库存，但是龙口港也是在23.1之后环比下降了超过50%的库存量，总的来说去年年底开始铝土矿库存下降，可能是周转率上升，也可能是供货减少，但由于进口量增加，所以应该是铝土矿库存“周转”更加快速。而防城港港在23.1之后有较大的增长，环比涨幅超过200%，结合广西接近400+400+85+85氧化铝产量的上升，更可能是进口铝的量上升快速

铝土矿价格（23.7.31日均价格）（该部分帮助不大，信息不足）

1、几内亚到山东

结论：23.1之后运费基本稳定：铝土矿：1、三水型：45%Al，3%Si：几内亚产：汇总价格：山东主要港口（日）；2、铝土矿：三水型：45%Al，3%Si：几内亚产：汇总价格：董家口港（日）；3、混合铝土矿：一水型：49%Al，2%Si：几内亚产：汇总价格：山东主要港口（日）

2、澳大利亚到山东

23.1之后运费基本稳定：1、铝土矿：三水型：48%Al，6%Si：澳大利亚产：汇总价格：山东主要港口（日）；2、软铝土矿：一水型：53%Al，10%Si：澳大利亚产：汇总价格：董家口港（日）；3、软铝土矿：一水型：53%Al，10%Si：澳大利亚产：汇总价格：日照港（日）；4、软铝土矿：一水型：53%Al，10%Si：澳大利亚产：汇总价格：山东主要港口（日）

3、进口运费未知，钢联没有更新

氧化铝

氧化铝产业基本概况

全球氧化铝生产格局

中国是主要生产国，22年氧化铝产量占比8168/14000，世界范围内氧化铝的产能是过剩的（氧化铝产量/电解铝产量=14000/6846，大于技术转化率1.93），

全球氧化铝进出口格局

出口方面，22年澳大利亚氧化铝出口占全球出口的47%巴西为22%，其余较分散；进口方面只有俄罗斯和加拿大在22年占进口份额的10%以上，进口市场更加分散。中国是长期以来的氧化铝的净进口国，但是净进口量不大，22年在100左右（进口199），占世界氧化铝总进口份额的9%，其中65%的氧化铝进口自澳大利亚，其他还有印尼和印度比较多。

国内氧化铝生产格局

氧化铝全国主要产区：1、产能：山东29%（主要依赖进口矿），山西26%（国有矿，但是进口矿比例增加迅速），广西14%（国产矿偏多，23.6.4广州期货的调研显示广西使用进口矿的量在360左右，占比较小，主要走港口+铁路），河南13%（国产矿，但是进口矿比例增长迅速）；2、产量：山东2629，山西1928，广西1249，河南977

山西河南开发比较大，尤其是山西，21年铝土矿产量2400+，基本就把13000+的矿产储存开发了三分之一到四分之一（这个听起来有点骇人听闻，但是也有中铝的调研数据显示山西铝土矿储量占全国储量的42%，那还有可能有这么大的开采量），本土矿经济性更高，自采矿成本约计100元左右一吨，民矿约计300元左右一吨，进口矿约计200多一吨；现在国有矿获批越来越困难，所以，山西氧化铝企业也开始选择进口铝土矿（现行技术已经允许进口矿和国产矿之间的切换，但需要特殊的技术改造），截至2022年底，山西省使用进口矿生产的氧化铝企业有10家，较2021年增加5家，产能共计910万吨/年，占地区总产能的36.1%，但是矿石价格高企还是使得山西氧化铝企业生存困难，很多都在亏损，平均国有矿产氧化铝成本2951/吨，进口矿产氧化铝成本3032/吨，高于现价2950/吨。

20年山西调研有一些数据

山西铝土矿储量占我国总储量的30%，山西建成的氧化铝产能占全国产能的29%，也是新增氧化铝产能的主要投放地，矿石储备可用天数一般在20-45天，山西本地矿山春节前半个月到正月二十五休息，每年生产时间大致10个月，因而冬季氧化铝企业的原料库存需要供两个月使用。缺原料的话，之前会从山东调运进口矿。（货车运费200元/吨；火车运费在160元/吨，上下站各30—40元/吨）。环保导致铝土矿产量下降主要体现在：吕梁当地停产矿山的数量增加；露天矿转井采导致成本增加而实际产量下滑（井采产出量约为露天采的50%）。

20年山西进口矿已有超过53%，主要从曹妃甸港，京唐港、天津港、日照港拉到山西，运费160-180元/吨，内陆其它地方高达220元/吨；在本地生产氧化铝之后拉到西北生产电解铝，运费在200/吨。但是有一个企业表示进口几内亚矿，走黄骅港，汽车运价100-120元/吨，这不太现实吧？，怎么才能拿到这些运费呢？

利润方面，A/S=5、AL>60%的铝土矿，到厂裸价在430—490元/吨，企业购买还需加上9%的资源税率（之前是20元/吨的定额税），16%的增值税率。自有矿的话，开采成本100元/吨，财务、管理、税费等计200元/吨，总共300元/吨，自有矿会降低比较多成本。

广西的矿储量更大，品位更好，配套的电力资源也相较山西更丰富（？为什么山西不是有煤吗？），广西也有北部湾港和防城港港便于利用印尼进口的铝土矿、氧化铝或者几内亚进口的铝土矿。同时广西也在吸收山西山东等地的氧化铝，进而生产出电解铝。但是广西虽然有矿产，目前却主要还是以将氧化铝外运西北电解（854，超过一半的氧化铝产量外运）

22年有色金属报预计我国对进口铝土矿依赖程度逐年增长，除了山东、重庆、内蒙古地区几乎全部采用进口铝土矿以外，今年，国内新投产项目如博赛公司、靖西天桂公司、河北文丰公司均使用进口铝土矿，预计今年我国使用进口铝土矿生产的氧化铝产能，将超过总产能的一半。此外对于一些沿海城市及其周边城市来说，进口铝土矿采购成本较低，综合来看，使用进口铝土矿冶炼的成本低于国产铝土矿的成本，90%成本分位线以上的氧化铝企业，大部分来自山西以及河南使用国产铝土矿较多的地区。另一方面，近年来，国内铝土矿产逐渐贫化，使得国产铝土矿供应紧张，企业为了保证生产稳定，有

具体情况参考“2022全国氧化铝主要企业、产能分布与流向”

未来新增产能情况

国内氧化铝格局变动存在可能性

目前全国氧化铝新增产能变动较大，至少有内蒙古赤峰启辉铝业650氧化铝产能（以进口铝土矿为主要原料，其中一段130万吨计划2024年一季度投产，二段130万吨计划2024年年底投产，另外3条线合计390万吨投产时间待定。2018年辽宁朝阳拟建1000万吨氧化铝项目被叫停之后，2019年该项目又重新启动，只不过产能比原来少了些，地点从辽宁也改成了赤峰，即为启辉的这个。目前，锦州港开通了“黄骅—锦州、曹妃甸—锦州”两条散氧化铝半高箱班轮航线，山东、广西等地的散氧化铝半高箱航线也在规划中。）和甘肃嘉唐600氧化铝产能在建（23.2开工，投产待定，但应该得至少到24年。甘肃嘉唐铝业有限公司是22年成立的，由唐山奥瀚商贸有限公司100%控股（嘉唐注册资本8800万元，奥瀚注册资本5000万元，奥瀚又由2人控股，田和苗，二者管理的其他企业都不太大，能拿的出来61亿总投资额吗？感觉不太靠谱。目前没有查到该项目铝铁矿的候选来源，但是考虑西北运输特点，可能会从山西河南山东采购，也可能从广西采购，但似乎运输成本都比较大）23.2开建，24年或之后开始投产），广投北海绿色生态铝项目规划建设年产400万吨氧化铝以及配套产业链（当前环评通过，项目建设中）、广西东方希望400产能（当前环评通过，项目暂停），重庆博赛350产能，河北曹妃甸360产能，6靖西天桂170产能，当前国内氧化铝产能再换算之后已经相对过剩（不考虑分配情况下），是否存在氧化铝格局变动？印尼也有相当数量氧化铝产能增加（南山铝业带动100氧化铝/电解铝产能）

国内氧化铝-电解铝匹配情况

1、氧化铝外运

山西氧化铝外运1700到宁陇青新内蒙古；山东外运1131，一是走西北线，二是走渤海海运到内蒙古；广西外运858到云南、湖南；河南外运西北线500+

22年河南调研有一些氧化铝成本方面的数据：总平均成本2883元/吨，其中铝土矿成本44%（同时期几内亚进口矿CIF平均价格约69美元/吨），烧碱10.8%，水费+电费14%，煤炭10.3%，人工成本6.9%，设备折旧6.9%。

22年广西调研有一个有趣的地方，广西外运到云南今年不太方便（水电不足），广西自身生产电解铝的电力是比较缺乏的，所以是否可以从印尼进口煤炭提高本地电解铝产能？或者通过防城港港，北部湾港北运内蒙古生产电解铝？因为根据国信期货的调研，广西有港口，有矿产，有清洁能源，为什么在铝产业链还是头重脚轻（电解铝环节之前占相应环节全国市场比例重，之后占比轻）

23年山东调研有一些山东电解铝产业转移方面的数据：1、魏桥的396产量的电解铝业务都已经转移到了云南，23年6月能够达到满产，想要充分运用当地的水电资源，为什么不转移到内蒙或者西北呢？2、2023年5月19日，自治区党委书记孙绍骋在呼和浩特会见山东魏桥创业集团有限公司董事长张波、山东创新集团有限公司董事长崔立新一行。两家企业计划在霍林郭勒市联手打造总投资400亿元的绿色低碳铝基新材料国家级示范基地。张波和崔立新表示：下一步将把优质项目、先进技术和上下游企业带到内蒙古来，努力打造世界一流铝产业集群。

2、氧化铝内运

内蒙古内运1123，新疆内运1171，云南688，青海520，甘肃504

3、金瑞期货针对氧化铝新增产能的解释：氧化铝市场供应的实际弹性并不高。虽然从市场数据来看，氧化铝市场似乎是一个完全过剩的市场。目前，国内氧化铝建成产能已经超过9000万吨，相对电解铝的产能的“天花板”绰绰有余，但这样一个“过剩”的市场，却在大部分时间都享有充分的利润。究其原因，是因为氧化铝的建成产能中，部分产能已经成为“僵尸产能”，即使在2021年下半年至今氧化铝的行业利润充盈的时期，这些“僵尸产能”也未曾开启或者进行检修和技术改造，预计该部分产能在未来大概率也不会再开启。除去该部分产能，氧化铝的有效产能（即在有利润情况下大概率能正常运行的产能）仅有8355万吨，仅能支持生产3873万吨电解铝，说明氧化铝市场供应的弹性较为有限，如果是因为利润或者缺乏原材料等原因，导致有效产能部分减产，仍旧可能出现供需错配的情况出现，从而带来氧化铝价格单边上涨的行情。

氧化铝钢联数据

1、半年内价格变动（取氧化铝产量占比5%以上的省份数据，包括鲁晋豫桂黔）

23.2以来半年内铝的价格呈现先下降（23.2到23.6）再缓慢提升的趋势（23.7至今），绝大部分情况下河南氧化铝市场价格更高，差额最大时是23.6.7，豫黔氧化铝市场价相差95元/吨，但在23.8.1，差额为豫晋间5元/吨，已经几乎不存在差额了。现在23.8.1氧化铝市场价格在2870-2895元/吨左右。但是山东的氧化铝在23.6之后降速最快，增长最缓慢，现在23.8.1也只有2835元/吨

2、半年内氧化铝产量

各省氧化铝生产比例没有大的变化，都是比较平稳的，山东魏桥虽然向云南转移了400的电解铝产能（相当于760氧化铝的产能），但目前园区还在修建过程中，估计23年底一期投产，24年底二期投产，所以氧化铝产量仍然是平稳的，但是后续这些氧化铝以及配套的铝土矿从那里运输则还需要更多信息。

3、三年内氧化铝库存量

1、盘锦、鲅鱼圈、锦州港：盘和鲅库存走势相对接近，在22.6左右库存快速下降，周库存量从超过10万吨快速下降到10以内，都下降了超过50%。20-23.4之间鲅的库存最大，不过从22.6之后一直在下降，现在23.7.28已经只有1-2万吨的每周库存了；锦州在22之前基本没有库存，但是在22之后增长较快，现在23.7.28有13万吨的库存；盘锦现在也只有1-2每周库存

2、连云港、青岛、日照港：在2021之后库存快速下落，至今2023.7.28连云港和日照港库存为0（21年前二者基本维持在9和3.6万吨的周库存水平），现在只有青岛港有库存，量也不大（同比环比都是）

3、钦州、防城港港：库存基本也在0-4万吨之间快速震荡，基本一至两个月完成一次上升或下降，是否是仓库的提货周期？

4、半年内生产完全成本变动

半年来国内主要氧化铝生产省份鲁晋豫黔桂中除了贵州以外，其他几省的成本波动都与中国生产完全成本变动一致（三年内都是大致一致的），半年来河南成本比全国成本高130-190元/吨，山西也比全国成本高，在全球氧化铝供应过剩的情况下，山西、河南氧化铝产能成为全球氧化铝边际成本产能，基本上占据了成本曲线末端的20%

电解铝

电解铝产业基本情况

中国是全球电解铝第一大生产国。据IAI数据，2022年中国电解铝产量为4021万吨，占全球产量的59%；2017年，国家深化对电解铝行业供给侧结构性改革，严格限制新增产能规模，新建产能必须通过关闭旧产能来等量或减量置换。从新疆到山东，凡是违规的产能必须减产停产，电解铝产能逐渐向西南地区等具备水电优势、清洁能源富集的区域转移；当前云南省包含规划中的产能峰值达到840万吨，成为全国电解铝第一大省，内蒙古最高合规产能700万吨，新疆现有产能793（655）

减产情况

受能源双控、自然灾害及政策等多因素扰动，近年来国内电解铝生产经营屡受冲击。2021年全国累计停产310万吨，2022年累计停产362万吨。

2021年-2022年，由于极端天气叠加地缘局势问题，能源供需失衡价格大涨。电力成本在电解铝生产成本中占比40%。能源成本高企以及能源供应的持续性忧虑，欧洲多家电解铝厂宣布停产。

主要原材料以及盈利情况

氧化铝和预焙阳极是电解铝的主要消耗材料，另一个重要的是电力能源，三者成本相加占据电解铝总成本的81%，今年铝市场价格上升，成本下降，根据测算电解铝行业平均盈利约2500元/吨

电解铝的分布格局

1、世界范围内：电解铝产量持续增长，中国产量占比近六成，中国为增量主要贡献国，2022年，中国电解铝产量为4043.0万吨，约占全球电解铝产量的58%。全球电解铝产量从2010年到2022年增量为2616.4万吨，同期中国电解铝产量增量为2309.9万吨，约占88.29%，为全球电解铝产量主要推动力。

2、中国国内：2017年电解铝行业供给侧改革，产能上限为4500万吨/年，新产能需要旧产能等量置换。西北部、山东受诸多行政约束不再扩产，内蒙古流入大量产能指标继续扩产，云南、四川开始利用富余的水电，提供优惠电价，大力招商引入电解铝工业。而近两年，云南地区水电不足，影响其总体运行产能，或对该地区产能有负面影响。从产能来看：2022年电解铝产能分布：鲁21.4%，新16%，内蒙古15%，青7%，滇6.8%，陇6.4%，桂5.4%，豫5%，黔3.3%，宁3%。从产量来看，2022年全国电解铝产量4003万吨，前五的省份分别为山东（19.49%）、新疆（15.25%）、内蒙（15.13%）、云南（10.84%），占全国六成以上。全球电解铝前十大企业中，中外各五家，中国的五家企业中，央企两家、民企三家，中国电解铝总产量为世界第一，集中度相对较低。除中国宏桥、中国铝业其市占率可达10%以上，其余企业市占率均较低，整体竞争激烈

3.电解铝所需的氧化铝全国流向

1、内蒙古：内蒙古地区的电解铝厂会就近采购山东、山西、河北的氧化铝

2、新疆：新疆地区4月份氧化铝的需求量为96.8万吨，主要采购山西、山东和河南地区的氧化铝

3、甘肃、青海地区4月份氧化铝需求分别是44.1万吨和48.3万吨，青海、甘肃地区的电解铝厂主要外采山西、河南、山东、河北、重庆以及贵州的氧化铝

4、云南：云南地区未有氧化铝产能新增，故省内的氧化铝产量远远不足以供给当地多家电解铝厂的生产。4月份云南地区存在40.1万吨的氧化铝缺口。据SMM调研，除了使用云南本地氧化铝以外，电解铝厂还会采购广西、贵州的氧化铝

5、其他：四川地区的电解铝厂主要采购邻省重庆、贵州以及广西的氧化铝，湖北地区的电解铝厂主要采购山东、河南以及重庆地区的氧化铝

4.国内电解铝分布格局的变动：

海外新增/置换产能

国外：海外新增产能：目前据统计，海外新增产能主要为印尼地区，1、华青铝业50万吨电解铝产能。虽然青山集团和华峰集团在印尼有规划400的氧化铝海外产地，但是在2021年总书记讲话中有强调中国将大力支持发展中国家能源绿色低碳发展，不再新建境外煤电项目，所以该项目后续在电解铝部分可能规模没有那么大；2、当前山东南山铝业甩卖山东省的电力、铝产业等，在印尼的控股公司--Bintan Alumina Indonesia公司在印尼定下投资额达150兆盾（683.511亿元）的指标。南山集团计划将重点在印尼发展电解铝、化工等产业；3、山东魏桥控投公司参股了印尼目前在建的阿达罗150万吨/年的电解铝厂配套项目，有可能会进一步在印尼加大投资、扩建产能；4、据近日外媒报道：沙特投资部与山东创新集团签署建设铝厂的协议。可以说目前山东创新集团已经做好将中国部分产能转移到国外的准备，成为了公司的重要战略之一。

国内新增/置换产能

近年新增与置换情况：据SMM数据统计，国内电解铝新增产能主要集中在甘肃，内蒙古，贵州和四川地区，主要项目为甘肃中瑞，内蒙古白音华，贵州元豪，兴仁登高和广元启明星二期，总计待投产产能约94万吨。其中，甘肃中瑞项目在2023年3月份已经全部投产且已经陆续达到满产状态；内蒙古白音华项目，现在投产约40%左右，而其他项目仍需关注投产动态。

置换

1、云南：魏桥的396产量的电解铝业务都已经转移到了云南，23年6月能够达到满产，想要充分运用当地的水电资源

魏桥转移产能原在山东的396到其旗下的云南宏泰，于20年投产，23年底完成200产能，24年底完成196产能，截止2023.5云南宏泰电解铝已经建成，投产规模在100万吨左右，云南宏合处于土地平整阶段。

电解铝转移到云南等水电资源丰富的地区是符合我国碳排放，碳达峰要求的，水电占比超80%、但主要问题在于水电电力随水量变动影响极大，今年2月云南进入枯水期，相当部分电解铝企业减产，至23.5云南的电解铝产能在561,22年产量为433。从22.9和23.2的几轮限电使得当地电解铝产业减产严重，受两轮需求侧用电管理政策影响，云南省电解铝累计停产197万吨产能，直到23.6才开放复产（满足130产量）；此外全国平均的电解铝产能利用率在90%，但是22年云南的产能利用率还是比较低的

2021年云南省电解铝产量327万吨，则据此测算耗电量431.72亿千瓦时（因为中铝和宏泰和神火都是电解铝新技术的使用者，平均耗电13200kwh/t）。2021年总发电量3434.3亿千瓦时，2021年西电东送1473.07亿千瓦时，则2021年云南省除电解铝以外其他用电主体用电量约为1529.51亿千瓦时（=总发电量3434.3-铝耗电431.72-西电东送1473.07），假设其用电量2022年按照5%增速增长，则2022其他主体用电增量需1529.51*5%=76.48亿千瓦时，按照2022年发电增量最低250亿千瓦时计算，则2022年省内剩余可用于电解铝电量增量250-76.48=173.536亿千瓦时，理论可支持电解铝产量增量为131.4万吨。2022年1-7月省内电解铝产量为235.7万吨，由于当前已经满产运行，年内亦无新增项目，则剩余8-12月最大产量即为按照当前计划维持生产的产量，共计约215.5万吨，则全年预计产量上限为451.2万吨，较2021年增加124.2万吨，小于上面测算的理论增量值131.4万吨，所以初步预计云南电解铝企业在剩余五个月可以保持满产运行节奏。

2、内蒙古：

2022年，内蒙古自治区发电6440.3亿千瓦时，高于云南省，内蒙古火电资源丰富，占全省发电量的80%以上，风电占15.8%，

内蒙古产能分布有东西之分，东部在霍林郭勒（不再新增产能，只接受置换），有近230-270（12年山东创新集团投资成立，规划总投资202亿，现已累计投资156亿，建成电解铝产能80，生产铝材80），中西部在包头和鄂尔多斯，有288+118

蒙西的电解铝产能主要集中在包头和鄂尔多斯，产成品主要面向华北地区。虽然蒙西的煤炭价格相对蒙东高出60元~160元/吨，但包头和鄂尔多斯毗邻山西，与河南距离也较近，原材料运输成本较蒙东地区具有一定优势（可能需要具体测定）。

霍林郭勒市处于蒙东通辽地区，拥有大型电解铝企业3家，主要销售市场为东北地区，也是东北地区最主要的电解铝产地，其电解铝供给会影响到东北地区铝下游相关产品的生产。当地铝企的生产原料氧化铝需要从山西、河南和广西运进，或从海外进口，与蒙西相比，距离原材料产地较远。蒙东地区的赤峰有650万吨，2020年4月开工（主体工程21年开工），其中一段130万吨计划2024年一季度投产，二段130万吨计划2024年年底投产，另外3条线合计390万吨投产时间待定（霍林郭勒的270/1.93小于650的氧化铝产能规划，即对应1300的铝土矿需求会从哪里来呢？），2025年能顺利建成投产，将为当地电解铝生产提供原料，但预计短期内有投产困难，存在不确定性。虽然通辽煤炭资源丰富，却面临本地煤炭供应严重不足的问题。本地其他用煤企业主要外地购入煤炭，在一定程度上加大了企业的生产成本。

霍林郭勒市委副书记、政府市长嵇海洋与厦门国贸集团股份有限公司副总经理林智明、内蒙古创新轻量化新材料有限公司总经理周乐宇上台签约，分别签订“智慧物流”项目合作框架协议、“年产20万吨交通运输轻量化铝合金零部件及IT配件”项目投资协议；

内蒙古似乎（个人单纯猜测）存在相当的产能置换空间，因为根据2024年的电解铝生产标准，每吨耗电量应低于13350kwh，从2020年统计的内蒙古电解铝企业阶梯电价能耗核查结果来看，9家电解铝企业中有4家企业的电解铝生产线每吨的铝液交流电耗超过了新标准，4家企业集中在蒙东的霍林郭勒，这部分产能若没能提升技术达到标准线，将面临淘汰。

魏桥和山东创新打算在内蒙古形成总投资400亿元的绿色低碳铝基新材料国家级示范基地，下一步将把优质项目、先进技术和上下游企业带到内蒙古去，努力打造世界一流铝产业集群。具体是搬迁云南的铝产能，还是山东的剩余产能，对外消息并未准确提及。

3、甘肃

甘肃省有电解铝厂6家，电铝产能达338万吨，22产量262，22氧化铝产量0，23.2.11甘肃嘉唐600万吨氧化铝项目在嘉峪关开工，总投资61亿元，为西北五省区氧化铝生产项目。

甘肃嘉峪关市具备年产电解铝170万吨（主要是东兴铝业有限公司嘉峪关分公司）、各类铝材175万吨、预焙阳极65万吨（预焙阳极和电解铝基本上是0.5:1的比例，所以预焙阳极在嘉峪关产能是足够的）的能力。根据新华网消息23.8.2开始嘉峪关市立足现有135万吨电解铝产能，充分利用新能源电力资源优势，积极吸纳承接中东部电解铝产能转移，正在争取100万吨电解铝产能置换落地。另一方面，围绕下游压延加工产业发展补链延链强链项目建设，已经形成“氧化铝—电解铝—铝材—铝制品深加工”上下游相配套的完整铝产业体系。

4、新疆

新疆规划电解铝产能883，22运行产能616，，绝大部分处于昌吉自治州（围绕在乌鲁木齐周边），目前来看没有什么电解铝行业新疆方面格局改变的消息，目前收集到的比较大的变动是21年开始的新疆众和（唯一一家位于乌鲁木齐的电解铝企业，产能14）和迪拜方面合资开始投资几内亚铝土矿，投资金额8.19亿美元，昌吉自治州鼓励电解铝产能通过置换等方式转移到准东地区（原本主要的产能就在昌吉州的准东，剩下天山和嘉润的120+40产量在西部）

新疆受到美国的打压比较严重，23.2开始美国以根本不存在的新疆“强迫劳动”为借口，将正常的新疆铝制品相关产品非法扣留

21首创期货调研

1、新疆能耗指标比较难达标，单企业偏乐观；2、新疆天龙矿业主要从山西和河南采购氧化铝，运费在400左右；3、新疆神火现在主要是外采氧化铝，主要从山西、山东、河南采购，铁运；4、嘉润主要在山东、河南、山西。从山东购买氧化铝，走铁路运费是五百多，公路便宜些

5、山西

18年开始山西吸纳了中铝等在内的100电解铝产能，最近似乎没有收集到产能变动的信息

山西电解铝主要的耗电量也是13350kwh/吨

6、河南

前几年（17开始）河南的电解铝产能下降很厉害，电解铝厂家从21家下降到5家，产能从17年的400下降到22年的200多一些，22年产量199，几乎不及全国产量5%产能下降并不是直接丢失，而是完成了产能转移，其中河南神火集团转移了70-80电解铝产能到云南（那么转移之后的氧化铝来源是？），另外有70-80转移到内蒙古，少量转移到广西、辽宁（辽宁电解铝产能共有89）

河南是氧化铝生产大省，电解铝企业大多向省内购买氧化铝，河南地区电解铝企业在产能增加无望的情况下，都在向下游进行延伸，努力做大做强自身的铝加工企业，电解铝以铝水在周边进行消化的比例逐渐提高。河南地区电解铝企业面临的最大困难仍旧是发电成本的压力，自有煤矿虽然能一定程度上降低成本，但开采面临着环保要求的限制。考虑到国内的双碳政策的要求，预计煤炭价格在未来较长时间内仍将成为影响企业生产成本的重要因素。

7、广西

广西省有电解铝9家，属于5家公司,电铝产能达280万吨，主要集中在百色市（矿产资源丰富）分别是来宾银海铝业有限责任公司（50万吨）、百色银海铝业有限责任公司（20万吨）、华磊新材料有限公司（40万吨）、广西信发铝电有限公司（32万吨）、田阳百矿铝业有限公司（50万吨）、田林百矿铝业有限公司（30万吨）、德保百矿铝业有限公司（30万吨）、隆林百矿铝业有限公（20万吨）、广西翔吉有色金属有限公司（8万吨）.广西电解铝产量应该不太好提起来，22年发电量相比云南是1836/4009亿千瓦时（4009其中包含1436西电东输），每100电解铝需要133.5亿千瓦时。

随着“供给侧结构性改革”和“双碳”目标的推进，广西的电解铝产能虽有了较大幅度增长，但上下游产能不匹配的状况仍未改变。电解铝产能天花板已定，几乎没有产能新增的空间，除了少部分新建产能，广西电解铝产能的增长多数来自于山西、山东等地的产能转移的承接。预计未来广西还将继续承接传统电解铝生产大省的转移产能。