《戴维斯王朝》读书笔记

这本书是一本类似传记的书，书中记录的戴维斯家族投资历程：经历了2次漫长的牛市、25次调整、2次严酷的熊市、1次大盘崩溃、7次温和的熊市、9次衰退；第二次世界大战、冷战、人类登月、石油危机、“漂亮五十”的崛起和崩溃； 1次总统遇刺、1次总统辞职、1次总统遭遇弹劾；34年利率上升和 18年的利率下降 …………戴维斯家族打破了“富不过三代”的魔咒，历经经济的盛衰兴替，股市的牛熊起伏，屹立华尔街50年不倒，的确值得我们认真研读。

背景

戴维斯的传奇，用一句话来概括，就是：“从5万美元到9亿元美元的传奇”。戴维斯的故事的结尾的确是激动人心和充满希望的：一个38岁才开始投资的中年男人，最终成为一个在20世纪90年代就身价近10亿美元的大富翁。

戴维斯，全称：谢尔比·卡洛姆·戴维斯，后续简称：“戴维斯”，1906 年出生，普林斯顿大学毕业；

这本书最初的想法是描述基金经理谢尔比·戴维斯。他管理纽约风险基金长达28年，为他的投资人创造了辉煌的业绩，他将每一个最初投资的1万美元变成了37.9万美元。但谢比和他的基金很低调。在这28年终，他有22年击败市场大盘。这个记录足以令他与富达公司传奇的基金经理彼得·林奇比肩。

戴维斯的儿子：谢尔比·戴维斯，是的，名字与他父亲一样的，后续简称 “谢尔比”，1937 年出生，普林斯顿大学毕业

戴维斯的孙辈：安德鲁、克里斯和维多利亚，出生在 20世纪 60 年代。

戴维斯家族人物介绍

1、避开廉价股

2、避开高价股

3、以合理的价格购买适度增长的公司股票

4、等待合理价格的出现

5、顺势而为

6、主题投资

7、让你的赢家继续奔跑

8、投资于优秀的管理层

9、忽略后视镜

10、坚持到底

十大投资原则

一流的管理以及信守承诺的良好记录

创新研究，使用科技手段将优势最大化

在国外市场的运营如同在国内市场一样优秀

销售的产品或服务永不会过时

能提供给股东强劲资本回报的公司，以及心怀投资者利益的管理层

能保持最低成本，是的公司具有低成本优势

在一个成长的市场中，能占有主导地位或能不断扩大市场份额的公司

善于并购竞争对手，并提高其利润率的公司

财务强健的公司

投资检查清单

谢尔比鼓励孩子们将打零工的收入进行投资，以取得复利式增长。为了让孩子们认识到财务杠杆的威力，孩子们每投资自己的一美元，谢尔比就再借给他们一美元，以1：1的配资形式让他们进行投资。

儿童的财商教育

当一家公司利润上升时，推动股票价格上涨，投资者赋予该股更高估值，推动股票价格再次上涨。戴维斯将这种有利可图的转化称之为“戴维斯双击”。

戴维斯双击

戴维斯双击的反方向效应，称之为“戴维斯双杀”。

让我们假设一下，一只热门的成长股，每股盈利1美元，以30倍市盈率标价，该股价格应该为每股30美元。如果该股盈利下降一半，同时投资者不在抱有幻想，只愿意支付15倍市盈率，那么这只30美元的股票瞬间便会跌至7.5美元。这种情况通常称之为“戴维斯双杀”。

戴维斯双杀

乐观是每一个成功的投资者不可或缺的特质

只有股票才是超级财富的创造者

全体一致的意见是危险的信号

从历史上看，股市升跌与经济并非完全同步。股市崩溃的时候，经济往往还不错；而股市飙升的时候，经济有时还很悲惨。

金句

《戴维斯王朝》