概述
1、定义。一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议，先存款，商业票据，银行承兑汇票，短期国债，中央银行票据等。2、特点。a、均是债务契约；b、期限在一年以内（含1年）；c、流动性高；d、大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖。e、本金安全性高，风险较低。
常用的货币市场工具
银行定期存款。指银行与存款人双方在存款时事先约定期限，利率，到期后支付本息的存款，是银行资金的主要来源。定期存款可以提前支取本金或部分本金；若提前支取，则提前支取部分的利息，按支取日的活期利率付息。定期存款一般有3个月，6个月、1年、2年、3年、5年等期限；一般情况下，期限越长，利率越高。
短期回购协议
是指资金需求方在出售证券的同时，与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为。其中证券的出售方为资金借入方，即正回购方；证券的购买方为资金贷出方，即逆回购方；正逆回购是一个问题的两个方面，本质上回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主。
功能：1、中国人民银行以此为工具进行公开市场操作，方便中央银行投放（收回）基础货币，形成合理的短期利率。2、为商业银行的流动性和资产结构的管理提供了必要的工具。3、各类非银行金融机构可以通过证券回购协议，实现套期保值，头寸管理，资产管理、增值等目的。
我国金融市场上的回购协议与国债回购协议为主。
主要类型：1、按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天（隔夜回购）、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。我再回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。 2、按逆回购方是否有权处置回购协议的标的国债划分，国债回购可以分为质押式回购和买断式回购。
影响回购协议利率的因素：1、抵押证券的质量。抵押证券的流动性越好，信用程度越高，回购利率越低。2、回购期限的长短。一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低。3、交割的条件。若采用实物交割，回购利率较低。目前的大部分回购协议，尤其是期限较短的回购协议，一般不采用实物交付。而是将抵押的证券交付至贷款人的清算，银行的保管账户或借款人专用的证券保管账户中。4、货币市场其他子市场的利率。
中央银行票据。是由中央银行发行的，用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证，简称央行票据或央票。央票市场的参与主体只有中央人民银行及经过特许的商业银行和金融机构。中国人民银行通过与商业银行进行票据的交易，改变商业银行超额准备金的数量（商业银行一般会配合中国人民银行的行为），从而影响整个市场的货币供给水平。
短期政府债券。是由一国的政府部门发行并承担到期偿付本息责任的，期限在一年及一年以内的债务凭证。广义的短期政府债券，不仅包括国家财政部发行的债券，还包括地方政府及政府代理机构所发行的证券。狭义的短期政府债券，仅指由财政部发行的政府债券。2、特点：a、违约风险小，由国家信用和财政收入做保证，在经济衰退阶段，尤其受投资者喜爱；b、流动性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变现；3、利息免税，根据我国相关法律规定，国库券的利息收益免征所得税。
短期融资券。由商业银行承销，并采用无担保的方式发行（信用发行）通过市场招标确定发行利率。发行人必须为具有法人资格的非金融企业，投资者则为银行间债券市场的机构投资者。企业发行短期融资券的主要目的是为了获得短期流动性，由于对资金用途并无明确限制，深受企业喜爱。
中期票据。是由具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场，按照计划分期发行的约定，在一定期限还本付息的有价证券。中期票据的期限一般为一年以上，十年以下；我国的中期票据期限通常为三年或者五年。2、中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的40%。额度一经注册两年内有效，发行人可以戴耳朵有效期内分期发行中期票据，并且可以和投资人自由协商具体的发行条款，内容包括发行利率，期限以及是否与某种资产价格或者指数挂钩等。
其他货币市场工具
同业拆借。是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通的行为。期限一般较短，最短的是隔夜拆借最长的接近一年。
银行承兑汇票。是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据，是商业票据的一种。 银行承兑汇票的业务主要体现在银行承兑汇票的承兑和贴现业务上，在我国全部票据业务中占比超过90%。承兑业务由银行提供，其本质是由银行将其信仰出借给企业，因此企业必须缴纳一定的手续费。银行承兑汇票可以进行转贴现和再贴现。
商业票据。只是发行主体为满足流动资金的需求，所发行的期限为两天至270天的，可流通转让的债务工具。2、特点;a、面额较大；b、利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；c、只有一级市场，没有明确的二级市场。
大额可转让定期存单。是银行发行的，具有固定期限和一定利率的，且可以在二级市场上转让的金融工具。
同业存单。是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证，其投资和交易主体为全国银行间同业拆借市场成员，基金管理公司及基金类产品（包括信托公司）
