私募股权投资基金
2017-01-16 11:06:58 0 举报
AI智能生成
私募股权投资基金是一种专门投资于非上市公司股权的投资基金。它通过向非上市公司注入资金,帮助其实现快速发展和扩张,从而获取高额回报。私募股权投资基金通常由专业的投资管理团队运作,他们具有丰富的投资经验和专业知识,能够准确判断投资项目的价值和潜力。此外,私募股权投资基金的投资方式灵活多样,可以根据投资者的风险承受能力和投资目标进行定制化配置。然而,由于私募股权投资基金的投资对象多为非上市公司,因此其风险相对较高,需要投资者具备一定的风险承受能力。
作者其他创作
大纲/内容
基本概念
投资对象:私募股权
非上市公司
盈利方式
资本利得/资本评价 资本增值:利得增值/评价增值
项目、产品、企业之间两两组合
投资基本思路:低买高卖,为卖而买
盈利过程
价值发现-价值持有-价值提升-价值放大-价值兑现
组织形式
1.公司型
《创业投资企业管理暂行办法》、《关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》
资合性;双重纳税
2.信托型
《信托公司集合资金信托计划管理办法》
信托计划仅是财产流动的管道,不构成法律实体,避免双重税负
3.有限合伙型
管理权与所有权分离;无法人资格,避免双重税负
运作概览
1.基金募集
2.投资项目筛选
3.投资决策与交易条款谈判(围绕投资风险与预期回报):交易定价、确定企业控制权、金融工具的种类、组合以及资本结构、对未来融资的要求、管理的介入、资金撤出方式的安排等
4.投资方案的设计:估值定价、董事会席位安排、退出策略、确定合同条款清单并提交私募股权投资基金投资委员会审批、投资方否决权和其他的公司治理结构
5.投资后项目管理
6.投资退出:公开上市、兼并收购、回购、企业清算或破产
最近流行的投资基金
并购基金-获得企业控制权或管理权
1.产业/行业重组整合
入股标的公司-出售上市公司(换股/定增)-转为上市公司股权退出
2.并购重组及配套融资
提供资金-换取上市公司股票-上市公司并购整合协同效应-二级市场溢价退出
3.控股型并购整合投资
控股买入-运营增值-出售退出
夹层基金
介于低风险和高风险之间,实质附有认股权证的债权
定增基金(一级半市场)
BY 景煊
0 条评论
下一页