给新手投资者的极简股票课
2021-10-13 14:35:50 0 举报AI智能生成
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给新手投资者的极简股票课
作者其他创作
大纲/内容
给投资新手的极简股票课
第一部分，名道：讲述投资的基 本世界观。
赵铁柱和王小花
赵铁柱：事业单位的一名普通职员， 住在父母家里。2011年12月，贷款21万购买汽车，5年后本息合计支出34万换回一个价值5万的二手车。
1.安于现状，永远依赖工资收入。2.陷入怪圈，不管赚多少钱都不够用。3.根本没有幻想中的救世主4.没有给子女留下任何遗产，甚 至将这压抑的人生遗传给了下一代
王小花：银行做柜员，每月拿出工资的4000元投到一只基金上。5年后已经拥有了50万的资产。
怎样让你的钱不躺在银行睡大觉？
货币基金：主要投资的是银行存款和国债等非常安全的品种
货币基金：新手投资者最先入手的投资品种
货币基金：综合保本、收益比存款更高、流动性强
被动收入有钱人的衡量指标
有钱人的被动收入占总收入的比例非常高，往往超过90%。变富的过程，其实就是一个被动收入占比从0逐渐升高的过程。”
必须付出大量的时间和精力才能得到的收入就叫主动收入，如工资。
你一边游山玩水一边也能轻松赚到的，就叫被动收入，如存款利息、股票分红、房租收入
假如印第安人没有卖掉曼哈顿岛
爱因斯坦称复利是人类的第八大奇迹
如何获得复利，是每一个人穷尽一生的追求
投资的核心灵魂
印第安人的故事让我们理解了复利的魔力
普通人唯一可复制的致富渠道，就是善用复利的力量
投资的核心竟然隐藏在一道小学题里！
投资的第一条准则是不要赔钱
投资的第二条准则是永远不要忘记第一条
获得复利的能力的关键
防范风险
防范亏损
霍华德·马克思的《投资中最重要的事》
第一层思维
全民炒股 蜂拥而至 从众效应
第二层思维
不盲目从众 更多的努力、更多的耐心，学习更多的知识 方可取胜
牛市是投资者亏损的主要原因！
熊市低点的时候，非常便宜，大有上涨潜力，却无人问津
股票大涨几波，被推到高点，突然匆忙入场，而等待他们的往往不是继续上涨，而是疯狂下跌
大部分股民缺乏必要的知识，高点进入，低点逃离
股市有周期往复，跌多了会涨，涨多了会跌，颠扑不破的铁律。正确的姿势应该是在低点进场、高点离场，这样想亏都难。
是什么力量驱使着股票上涨或下跌？
宏观派会说，这是经济走势，是利率，是某某大新闻造成的
微观基本面派会说，这是因为公司业绩在增长，是因为研发了新产品
技术图形派会说，这是因为出现了顶背离或底背离信号
内幕消息阴谋论者会说，这是因为公司马上会有某某大动作，庄家正在收集筹码……
唯一可以确定的是：股票和猪肉一样具有商品的属性，短期内的涨跌受到供求的影响
涨停跌停’，是中国A股才有的规则，是为了防止过度投机设立的
我们大部分人比较可能接触的三个市场分别是中国内地的A股、香港的港股，以及美股
第二部分，言术：阐明股票的本 质。
股票的本质是什么？
股票不是赌博的筹码，而其实是一张所有者凭证，代表的是你对某个企业的部分拥有权。
股票，你永远也避不开的日常生活
股票与我们的衣食住行有着密切的联系。
股票不只在庙堂之上，也在草野之间；不仅在金融学院的象牙塔里，也在波谲云诡的江湖之中。
彼得·林奇发现他的孩子们热衷于穿耐克的运动鞋的小小信息，成为了他调研耐克股票的契机，后来他在耐克上赚了几十倍。这是不是就是找到了耐克公司的护城河？
股票投资中，最重要的环节是什么？
评估你投资的项目和管理层是否有前途，是非常重要的环节。
人类文明不断前进，财富不断积累。惬意地享受这个时代最聪明的商人的经营成果，就是股票投资的美妙所在。
股市是谁的赌场？又是谁的“提款机”？
什么时候买
股票长期来看是持续上涨的，但也有表现差的时候。其持续时间远远超乎你的想象，其代价也远非你所能承受的。
绝对不是只要无脑买入，并长期持有这么简单。
股票永远没有“学完了”的那一天。必须要坚持学习和补充知识。
买什么
上市公司的股票是怎么来的
初始价格=市值/股本
股东稀释股权，首次公开募股，或称IPO
上市是公司的一个重要里程碑，但绝对不是终点
拆股
上市公司市值上涨，单股价格过高不利于流通，于是进行“拆股”，即对股票进行“拆分”：每1股拆分成2股。且每股的股票价格也砍半，但由于持股数翻倍，所以每位股东持有的股票市值，并没有变化。这是很多世界著名企业的成长路径，如苹果 微软 茅台 云南白药。
送股/转股
“送股”和“转股”，本质上是一样的，股民手上持有的价值，并没有变多。这就好比说“12个苹果”和“一打苹果”，智商正常的人，都知道他们在数量上没区别。
公司的营收和利润下滑
股价跌破发行价
定向增发
依然亏损直至退市
第三部分，用器：列举出最实用 的投资工具。
股票体检三指标
市盈率
市盈率PE，也就是市值除以净利润，代表如果你现在买入公司股票，需要多少年才能回本。PE越低越好
静态市盈率，是用过去一整年的利润计算出来的。
动态市盈率，是用未来一年（上半年利润10万估算出下半年也是10万）估算的利润计算的。
市盈率这个玩意儿，是衡量性价比的一个常用指标，用来衡量那些盈利稳定的公司特别好用。
市盈率虽好，但是有时会产生市盈率陷阱，会导致市盈率失真无效！市盈率是市值除以净利润，而市盈率最大的问题就在于净利润，净利润在财务上是个任人打扮的小姑娘，很容易被操纵，也很容易因为经营环境的变化而发生剧烈波动。
ST股‘Special treatment’，指的是因为连年亏损，被证监会加了帽子警示风险的股票。
市净率
市净率PB，是市值除以当前的净资产。通常来说，PB越低越好。
市净率有负值。公司的资产来自两部分，一部分是股东的钱，也就是自己的钱；另一部分是外面借来的钱，也叫负债。资产=股东权益+负债。当负债反而比资产更多的时候，就叫负资产了。一家公司如果是负资产，说明管理层对公司经营无能；一个成年人是负资产，说明对自己的人生经营无能。”
PB等于1，说明刚好以净资产价格买入股票；PB小于1，我们就说这是在折价买入股票；PB大于1，就叫溢价；
当PB变成负数的时候，说明公司资不抵债，不要把它当成普通的股票看待；
当公司的PB非常高的时候，说明它的价格被抬升得很高，甚至有泡沫风险，就要小心了
把PE和PB结合起来，你就能排除掉大部分垃圾公司，以及高估严重的泡沫公司。
股息率
股息率=年度分红金额/股票价格，因为股票价格就是你付出的“本金”。
股息率是一年公司的分红金额与当时股票价的比例，是衡量企业是否具有投资价值的重要标尺之一
分红和发展的矛盾
无论是股息还是股价，只要到手最多的钱，那就是对得起股东
很多不分红的公司其实就是大忽悠
长期慷慨分红的公司
公司能赚钱。分红来自利润，没有利润自然没有分红。
公司尊重小股东利益，不会一毛不拔。
长期，至少是5年以上
如何判断是否慷慨
股息率有一个伴生指标叫分红率。是用分红金额除以净利润。即公司愿意把挣来的钱拿几成去分给股东。
股息率可以以三年期银行定存利率作为判断标准。高于这个值算好，低于这个值算较差。大幅度超过定存利率的公司，要仔细检验：这种股息到底是偶尔出现，还是长期维持的。
过去5年平均分红率30%-50% 还算慷慨过去5年平均分红率大于50% 非常慷慨过去5年平均分红率小于30% 铁公鸡嫌疑
什么时候是进场的最佳时机?
逆向思维:：什么时候不该买？
差的股市行情的明显的特征：1.过去的一两年股票曾大幅度上涨。2.指数和个股的PE、PB都非常高，股息率则非常低。”
常说的高估/泡沫状态。高估或泡沫状态的结果无非两种：1.暴跌，就是泡沫破裂。2.横盘波动，长时间不再上涨，依靠时间慢慢消化泡沫，也就是软着陆。但是，这个时间会长到让很多人怀疑人生。结论：无论是1还是2，相同点是，未来长时间不再上涨。
PE、PB高低各个市场不同，标准也不同
1.美股代表标注普尔指数：大部分时候在15PE上下波动。所以低于15PE的时候，才是进场机会；高于20PE的时候，则是高估；而进入30PE，就是典型的泡沫。对应PB的分水岭大约是在2PB。
2.香港股票的代表是恒生指数：港股较美股年轻很多，但也有40多年历史。大部分时候是在14PE上下波动。所以低于14PE才是进场机会。高于18PE，则要严重提防。对应PB的分水岭大约是1.8PB。
3.中国内地的A股，更加年轻，波动更大，也一直是更贵。上海市场在15PE，深圳则高达20PE。如果上海超过20PE，深圳超过30PE，就要严重提防。对应PB的分水岭分别在2PB和2.6PB。
将市场整体环境分为三个阶段
1.昂贵甚至泡沫阶段：在昂贵阶段逐渐卖出股票，泡沫时彻底清仓，转移到债券或者货币基金中去。
2.便宜阶段：不断加仓买入自己看好的股票，并且做好长期抗战的准备。
3.模糊阶段：这个时候拿出一部分的资产（比如50%），买入看好的一组股票。
专属小贴士：从身边的舆论也能识别泡沫行情
别人贪婪时我恐慌，别人恐慌时我贪婪
如何构建一个便宜的股票组合
第一，购买股票指数基金。
第二，便宜组合法。构建自己的便宜‘基金’。
是便宜组合的两个核心原理：做生意与逆向思维。
可以比指数基金更加便宜，手续费也更低。
选择低PB、低PE和高股息
股票投资就和做生意一样
构建一组股票，而非全仓一只股票
PE和PB都很低的股票，通常来说也是不被看好的股票，它们可能存在某些潜在坏的预期
如果预期中的坏消息没有出现，你则能享受公司的经营成果
如果公司反而出现好消息，则股票就会大涨
第四部分，心理：投资心理建设
知易行难
便宜组合法有效在于它不是时时刻刻有效；而是——只要保证长期来看，你能获得收益就行
我们要做的，就是等待。继续执行你的策略、遵守纪律
股票的涨跌是不以我们的意志为转移
与时间做朋友
股票投资一个很大的前提，就是一定要用闲钱投资。
投资股票一定要用3年内都不会使用的闲置资金
股票市场不确定非常强
不要把时间当敌人，也不要尝试驯服它
尝试一夜暴富就是在尝试驯服时间
坚持自己
投资股票不可犯得几个错误：
第一，不要和别人比收益。
第二，不要忘记复利的核心：要稳定的收益，防范风险。
第三，能赚钱的投资方法有很多。
抱着开放的心态看待，不断学习接触各种投资方法，在思考和实践中辩证、理解它们各自的有效性和长短处。
作为凡人，我们必须要承认，注定有很多方法是我们无法掌握的、有很多赚钱机会是我们会错过的。永远不要奢求自己能把握所有的投资机会。
第四，嫉妒，是灾难性的思想状态，只会让人们失去理智。
第五，不应该看到别人赚钱受不了诱惑，就跳出自己的能力圈，而应该选择适合自己的投资方法
通过学习拓宽自己的能力圈，并在自己的能力圈范围内投资。
在投资路上，你们 会遇到很多的诱惑；市场先生的 冰冷无情，也会让你们胆怯退 缩。抵抗负面情绪，并走向财富 自由之路的唯一方法，就是不断 用知识武装自己。
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