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融资投融资

2019-09-19 16:08:09   0  举报

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大纲/内容

融资阶段

各轮关注点

天使看人、A轮看产品、B轮看数据、C轮看收入、上市看利润

三大阶段

投资早期

种子轮

只有创意，没有具体产品

10万-100万

天使轮

商业模式基本形成，拥有种子用户

天使投资人&机构：徐小平的真格基金；李开复的创新工场；徐勇的天使成长营

100万-1000万

投资中期

A轮

产品开始成熟，上线迭代，有基本的盈利模式

1000万-1亿

B轮

商业模式和盈利模式得到充分验证与完善，部分盈利

VC(ventrue capital风险投资)：IDG,红杉，达晨

2亿以上

关注用户的增长、订单数、复购率等

投资后期

C、D轮

拓展新业务、生态

PE(Private Equity私募股权机构)：九鼎、KKR、鼎辉

关注收入水平

10亿左右

IPO(首次公开募股）

关注角度

创业者看公司赚多少钱，而投资人看公司值多少钱。

商业计划书（BP）

12页内容

第1页是项目概述。最好只用一句话，越简单越好

第2页是用户的痛点分析。重点是描述市场边界

第3页、第4页是产品展示页。描述产品的核心功能，以及产品的开发进度

第5页是竞争分析。回答的“你如何跑赢市场竞争”这个问题

第6页、第7页是团队介绍。用数字说话更有信服力。

第8页是里程碑。用户数据、收入数据、盈利数据等

第9页是发展规划。

第10页、第11页是融资方案：融资金额（公司未来18个月所需的资金量）和融资用途。

第12页，用一句话清晰、明了地总结整个项目

注意点

自己写，你的公司你做主

慎吹牛，别爱技术爱用户

说人话，少用文字多用图。

路演策略

路演Roadshow，简单理解就是在路边吆喝卖东西。在融资中，站在路边的是创业者，卖的东西就是企业的股权。

如何做好路演

讲好故事，好的故事直击人心，引发共鸣

eg.三个爸爸空气净化器，带上儿子路演

霸气侧漏，演讲技巧重要，但不是最重要，走心的创业者，最吸引人

相信自己，别高看投资人，别妄自菲薄，一千次的拒绝，换来最后一次的会心一笑

公司估值

估值就是估算出来的价值

3种方法

成本法，看过去

假设公司价值等同于过去投入的总和

相对估值法，看现在

参照同类上市公司的市值、市盈率、市销率

绝对估值法，看未来

预测未来的现金流，折现到今天价值

在企业发展的早期，估值并不能反映企业的真正价值，真正反映企业价值的是投资者愿意用多少钱，买你公司多少股份。

融资条款

Term Sheet，简称TS，也就是投资条款清单

3个条款

优先清算权liquidation preference

在清算时，投资人具有的优先于其他普通股股东获得分配的权利。

优先权（Preference）

参与分配权（Participation）

无参与权（Non participation）

完全参与分配权（Full participation）

附上限参与分配权(Capped participation）

反稀释条款anti-dilution provision

在降价融资中常见

股份回购权

当企业不能再次融资或上市时，投资人的变现方式

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