金融市场基础知识
2020-12-28 11:13:44 0 举报AI智能生成
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证券从业-金融市场基础知识
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大纲/内容
金融市场基础知识
第一章 金融市场体系
第一节 金融市场概述
掌握金融市场的概念
熟悉金融市场的分类
按照【金融资产到期期限】分类
货币市场（<=1年）
资本市场（>1年）
按照【交易对象是否为新发行】分类
发行市场（一级市场）
流通市场（二级市场）
按照【交易中介的作用不同】分类
直接金融市场
间接金融市场
按照【金融市场地域范围不同】分类
国际金融市场
国内金融市场
按照【是否存在固定的经营场所】分类
有形金融市场
无形金融市场
按照【金融工具交割期限不同】分类
金融现货市场
金融期货市场
金融期权市场
按照【交易对象的交割方式不同】分类
即期交易市场
远期交易市场
按照【交易对象是否依赖其他金融工具】分类
原生金融市场
衍生金融市场
按照【价格形成机制不同】分类
竞价市场
议价市场
了解金融市场的重要性
资本积累
资源配置
调节宏观经济
反映经济
金融市场的功能
资金融通（首要功能）
价格发现
提供流动性
分散和转移风险
降低金融交易的搜寻成本和信息成本
证券市场
功能
筹资-投资功能；资本定价功能；资本配置功能
特征
直接融资与间接融资
特点
直接融资的特点
1、直接性2、分散性3、信誉的差异性较大4、部分不可逆性5、相对较强的自主性
间接融资的特点
1、间接性2、相对的集中性3、信誉的差异性较小4、全部具有可逆性5、融资的主动权掌握在金融中介手中
概念？？？
分类？？？
区别？？？
直接融资对金融市场的影响？？？
第二节 全球金融市场
证券市场全球性变化的表现
1、证券市场一体化2、投资者法人化3、金融创新深化4、金融机构混业化5、交易所重组与公司化6、证券市场网络化7、金融风险复杂化8、金融监管合作化
金融市场证券化趋势的原因
国际资金流动方式
按【资本的使用期限长短】划分
长期资本流动（>1年 或 未知期限）
1、国际直接投资2、国际证券投资3、国际贷款
短期资本流动（<=1年）
1、贸易资本流动2、套利性资金的流动3、保值性资本流动4、投机性资本流动
按【资本跨国界流动的方向】划分
资本流入
资本流出
全球金融体系的主要参与者
广义政府
金融公司
非金融公司
住户
为住户服务的非盈利机构
公共部门
主要国家和地区金融市场结构和金融监管特征？？？
英国
美国
香港？？？
第二章 中国的金融体系与多层次资本市场
第一节 中国的金融体系
我国金融市场的发展历史
我国金融市场的发展现状
影响我国金融市场运行的主要因素
经济因素
法律因素
市场因素
技术因素
心理因素
体制或管理因素
其他因素
金融中介机构体系的构成？？？
商业银行的主要业务
证券公司的业务
保险公司的业务
我国银行业、证券业、保险业、信托业的行业基本情况？？？
我国金融市场的监管架构
一委一行两会”的职责
国务院金融稳定发展委员会（金稳委）
中国人民银行（央行）
“大一统”金融体系
中国银行保险监督委员会
中国证监会
金融服务实体经济的要求？？？
中央银行的业务和主要职能
业务（资产负债表）
主要职能
发行的银行
银行的银行
存款准备金
存款准备金率
政府的银行
管理金融的银行
存款准备金制度与货币乘数的概念？？？
货币乘数
完整的计算公式：k=（现金存款比率+1）/(法定准备金率+超额准备金率+现金存款比率)
基本计算公式：货币供给/基础货币
货币政策
概念
措施
目标
货币政策工具的类型
常规性工具
选择性工具
新工具
货币政策的传导机制
证券业、资本市场新一轮对外开放的实践措施
第二节 中国的多层次资本市场
资本市场的分层特性及其内在逻辑？？？
中国多层次资本市场的主要内容、结构与意义？？？
意义
场内市场的定义、特征和功能？？？
定义
场外市场的定义、特征和功能？？？
主板市场（一板）
创业板市场（二板）
中小企业版块
全国中小企业股份转让系统的概念与特点？？？
私募基金市场的概念与特点
区域股权市场
券商柜台市场
机构间私募产品报价与服务系统
科创板重点服务的企业类型和行业领域
企业类型
行业领域
科创板的制度规则体系
上海证券交易所
上海证券交易所、中国证券业协会等机构
科创板的上市条件
科创板制度设计的创新点
六个创新
上市标准多元化、发行审核注册制、发行定价市场化、交易机制差异化、持续监管更具针对性、退市制度从严化。
三个平衡
投融资平衡，新增资金与试点进展同步匹配；一二级市场平衡，市场供求自发调节，定价合理；新老股东利益平衡，完善减持、定增和股权激励等。
第三章 证券市场主体
第一节 证券发行人
证券市场融资
方式
1、证券融资是一种直接融资。2、证券融资是一种强市场性的金融活动。3、证券融资是在由各种中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的。4、证券融资是一种长期融资。
证券发行人
政府类
企业类
金融机构类
我国上市公司首次融资与再融资的途径
首次融资的途径
再融资的发行方式
第二节 证券投资者
证券市场投资者
机构投资者
作用
分类
金融机构类投资者
证券经营机构
银行业金融机构
保险经营机构
主财财富基金（SWFs）
其他金融机构
合格境外机构投资者（QFII）
应遵循的持股比例限制
合格境内机构投资者（QDII）
可投资的金融产品或工具
基金类投资者
个人投资者
风险特征
第三节 证券中介机构
证券公司
监管制度
主要业务种类
证券服务机构
我国证券金融公司的定位及业务
转融通业务
第四节 自律性组织
证券交易所
职能
中国证券业协会
宗旨
证券登记结算公司
中国证券投资者保护基金公司
职责
第五节 证券监管机构
证券市场监管的原则和目标
原则
监管目标
我国的证券市场的监管体系
国务院证券监督管理机构
组成
第四章 股票
第一节 股票概述
股票
性质
股票的分类
按【股东享有权利的不同】划分
普通股票
权利
义务
特别股票
优先股的特征
优先股根据不同的附加条件，主要可以分为：1、固定股息率优先股和浮动股息率优先股2、强制分红优先股和非强制分红优先股3、可累计优先股和非累计优先股4、参与优先股和非参与优先股5、可转换优先股和不可转换优先股6、可回购优先股和不可回购优先股
发行或投资优先股的意义
按【是否记载股东姓名】划分
记名股票
不记名股票
按【是否在股票票面上标明金额】划分
有面额股票
无面额股票
股利政策
派现
送股
资本公积金转增股本
四个重要日期
股票分割与合并
增发
配股
转增股本
股份回购
公司利润分配顺序
股利分配条件
公司剩余资产分配顺序
我国股票按【投资主体的不同性质】划分
国家股
法人股
社会公众股
外资股
A股
B股
H股
N股
S股
L股
红筹股
第二节 股票发行
股票发行制度的概念
股票的发行监管制度
审批制
核准制
注册制
保荐制度
承销制度
非公开发行股票的基本条件
增发的发行方式
配股的发行方式
第三节 股票交易
证券交易
规则
证券账户
种类
按【交易场所】划分
按【账户用途】划分
一码通账户及关联的子账户
证券委托的形式
柜台委托
非柜台委托
委托指令的基本类别
根据【委托订单的数量】
整数委托
零数委托
根据【买卖证券的方向】
买进委托
卖出委托
根据【委托价格限制】
市价委托
限价委托
停止损失委托
停止损失限价委托
根据【委托时效限制】
当日委托
当周委托
无期限委托
开市委托
收市委托
证券交易的竞价
股票价格指数
编制
沪港通
深港通
第四节 股票估值
股票价值
票面价值
账面价值
清算价值
内在价值
分析
基本分析
技术分析
量化分析
货币
时间价值
复利
现值和贴现
影响股票投资价值的因素
内部因素
外部因素
股票的估值
绝对估值方法
相对估值方法
第五章 债券
第一节 债券概述
债券
兑付方式
到期兑付
提前兑付
债券替换
分期兑付
转为普通股兑付
按【发行主体的不同】划分
政府债券
金融债券
公司债券
按【贴现方式】划分
贴现（零息）债券
附息债券
息票累积债券
按【募集方式不同】划分
公募债券
私募债券
按【信用状况不同】划分
利率债券
信用债券
按【债券券面形态不同】划分
实物债券
凭证式债券
记账式债券
按【利率是否固定】划分
固定利率债券
浮动利率债券
可调利率债券
按【偿还期限的不同】划分
长期债券
信用等级：三等九级
短期债券
信用等级：四等六级
中期债券
债券与股票的区别
权利不同
发行目的及主体不同
期限不同
收益不同
风险不同
按【偿还期限不同】划分
短期国债（1年以内）
中期国债（一年或一年以上、10年以下）
长期国债（10年以上）
按【资金用途不同】划分
赤字国债
建设国债
战争国债
特种国债
按【付息方式】划分
附息式国债
贴现式国债
按【流通与否】划分
流通国债
非流通国债
按【不同的发行本位】划分
实物国债
货币国债
发行主体及分类方法
企业债券
国际债券
发行人
投资者
外国债券
欧洲债券
资产证券化
按【发起人、发行人和投资者所属地域不同】划分
境内资产证券化
离岸资产证券化
第二节 债券发行
我国国债的发行方式
1988年以前
我国国债发行采用【行政分配】方式
1988年
财政部首次通过商业银行和邮政储蓄柜台销售了一定数量的国债
1991年
开始以【承购包销】方式发行国债
1996年起
【公开招标】方式被广泛采用
目前
储蓄国债（电子式）发行可采用【包销或代销】方式
储蓄国债（凭证式）发行完全采用【承购包销】方式
记账式国债发行完全采用【公开招标】方式
记账式国债的承销程序
商业银行发行金融债券的条件
证券公司次级债务
根据《证券公司次级债务管理规定》划分
长期次级债务
短期次级债务
混合资本债券
中小非金融企业集合票据的特点
证券公司次级债券的发行条件
第三节 债券交易
债券交易类型
债券现券交易
债券回购交易
债券远期交易
债券期货交易
金融期货交易与普通远期交易之间的区别
债券报价的主要方式
债券信用评级
债券信用评级的程序
我国银行间债券市场的清算结算机制
全额双边清算
结算方式：券款对付
净额集中清算
结算方式：中央对手方
债券市场转托管
第四节 债券估值
债券估值的基本原理
现金流贴现
影响债券价值的基本因素
债券当期收益率
债券到期收益率
债券即期利率
债券持有期收益率
债券赎回收益率
第六章 证券投资基金
第一节 证券投资基金概述
证券投资基金
基金注册程序
简易程序
普通程序
基金与股票、债券的区别
所反映的经济关系不同
所筹集资金的投向不同
投资收益与风险水平不同
契约型基金与公司型基金的区别
资金的性质不同
投资者的地位不同
基金的营运依据不同
封闭式基金与开放式基金的主要区别
发行规模限制不同
基金份额交易方式不同
基金份额的交易价格计算标准不同
基金份额资产净值公布的时间不同
交易费用不同
投资策略不同
交易所交易基金（ETF）与上市开放式基金（LOF）的区别
申购、赎回的标的不同
申购、赎回的场所不同
对申购、赎回限制不同
基金投资策略不同
净值报价频率不同
第二节 证券投资基金的运作与市场参与主体
我国证券投资基金的运作关系
基金的当事人
基金投资者
基金管理人
基金托管人
【从基金管理人角度看，基金运作】划分
基金的市场营销
投资管理
后台管理
基金市场参与主体
基金当事人
基金市场服务机构
基金管理机构和自律组织
第三节 基金的募集、申购赎回与交易
基金的募集步骤
开放式基金认购费用与认购份额的计算
净认购金额=认购金额/（1+认购费率）
认购费用=认购金额-净认购金额=净认购金额*认购费率
认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额面值
申购、赎回的原则
股票基金、债券基金的申购和赎回原则
货币市场基金的申购和赎回原则
封闭式基金的交易规则与交易费用
交易规则
【价格优先，时间优先】原则
交易费用
第四节 基金的估值、费用与利润分配
基金资产估值
基金资产净值=基金资产-基金负债
基金份额净值=基金资产净值/基金总份额
基金资产估值需考虑的因素
基金运作过程中涉及的费用
销售过程中-不参与基金会计核算【基金投资者承担】
申购费（认购费）赎回费基金转换费 等
管理过程中【基金资产承担】
基金管理人的管理费基金托管人的托管费基金合同生效后的会计师费和律师费基金份额持有人大会费用基金的证券交易费用信息披露费 等
基金收入的来源、利润分配方式
证券投资基金的收入来源
证券投资基金的利润分配方式
封闭式基金分配方式
现金分红
开放式基金分配方式
红利再投资转换为基金份额
货币市场基金分配方式
红利再投资
不同类型基金利润分配的原则
封闭式基金分配原则
开放式基金分配原则
货币市场基金分配原则
第五节 基金的管理
基金公司的投资管理过程
主要的基金业务评估方法
绝对收益
相对收益
风险调整后收益
第六节 证券投资基金的监管与信息披露
基金监管的作用
基金的投资与交易行为的限制
基金信息披露的禁止性规定
第七节 非公开募集证券投资基金
非公开募集基金的合格投资者
私募基金的募集程序
第七章 金融衍生工具概述
第一节 金融衍生工具概述
衍生工具的基本特征
衍生工具的分类
按【产品形态】划分
独立衍生工具
嵌入式衍生工具
交易所交易的衍生工具
场外交易市场交易的衍生工具
按【基础工具分类角度】划分
股权类产品的衍生工具
货币衍生工具
利率衍生工具
信用衍生工具
其他衍生工具
按【其自身交易的方法和特点】划分
金融远期合约
金融期货
按【基础工具】划分
外汇期货
利率期货
股权类期货
金融期权
金融互换
结构化金融衍生工具
金融衍生工具的发展动因
金融衍生工具市场的特点
第二节 金融远期、期货与互换
远期
期货
期权
互换
金融期货与金融现货交易的区别
期货与远期的区别
期货与互换的区别
金融期货、金融期货合约
金融期货的主要交易制度
金融期货的基本功能
套期保值功能
价格发现功能
投机功能
套利功能
信用违约互换
信用违约互换（CDS）交易的危险来自三个方面
股票收益互换
第三节 金融期权与期权类金融衍生产品
金融期货与金融期权的区别
基础资产不同
交易者权利与义务的对称性不同
履约保证不同
现金流转不同
盈亏特点不同
套期保值的作用与效果不同
金融期权的分类
按【选择权的性质】划分
看涨期权
看跌期权
按【合约所规定的履约时间的不同】划分
欧式期权
美式期权
修正的美式期权
按【金融期权基础资产性质的不同】划分
股权类期权
利率期权
货币期权
金融期货合约期权
金融互换期权等
按【执行期权所获得的收益情况的不同】划分
实值期权
虚值期权
平价期权
其他期权种类（障碍期权）
可转换公司债券
发行可转换公司债券，应符合以下条件
可交换公司债券
发行可交换公司债券，应符合以下规定
可交换债券与可转换债券的不同
发债主体和偿债主体不同
适用的法规不同
发行目的不同
所换股份的来源不同
股权稀释效应不同
交割方式不同
条款设置不同
可转换债券和可分离债券的区别？？？
第四节 其他衍生工具简介
存托凭证
结构化金融衍生产品
第八章 金融风险管理
第一节 风险概述
损失、不确定性、波动性、危险等与风险密切相关的概念
风险是结果的不确定
风险是损失发生的可能性，或可能发生的损失
风险是结果对期望的偏离
风险是导致损失的变化
风险是受伤害或损失的危险
系统风险与非系统风险
系统性风险
非系统性风险
流动性风险
市场风险
信用风险
操作风险
声誉风险
第二节 风险管理的基本框架
风险管理
风险管理策略
风险管理的流程
压力测试
综合压力测试
专项压力测试
证券公司遇到以下情形之一时，应开展专项或综合压力测试
第三节风险衡量方法
市场风险衡量中的敏感性分析、波动性分析
信用风险评估
专家判断法
信用评分模型
违约概率模型
流动性风险衡量的四个指标
证券公司必须持续符合符合下列风险控制指标标准
风险覆盖率不得低于100%
资本杠杆率不得低于8%
流动性覆盖率不得低于100%
净稳定资金率不得低于100%
风险覆盖率=净资本/各项风险资本准备之和*100%
资本杠杆率=核心净资本/表内外资产总额*100%
流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30天现金净流出量*100%
净稳定资金率=可用稳定资金/所需稳定资金*100%
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