现金账户
安全性为底线
莫追求高收益，要懂得高收益背后隐藏的高风险
保障安稳生活的必要账户
流动性为主要目标
建议6-9个月，或一年内为宜
缺乏流动性资产，经济来源一旦出现问题，就会面临流动性压力，甚至丧失回旋的余地
收益性兼顾
日度、周度、月度等不同期限的品种中进行期限搭配
分散投资时点进行配置
享受更长期限产品收益的同时平滑资金可到账时间，最大限度提高资金利用率；
保证安全性和流动性要求的前提下，挑选相对收益更高的产品，获得更好的现金账户回报，积少成多
市面主流现金管理类产品
货币基金
门槛最低、申赎最便捷的日度流动性品种
日度可申购赎回
近10年来看，货基平均年化收益率水平在3%~3.5%/年左右
虽安全性高，但在极端情况下，仍也会出现亏损
选择上，尽量选择基金管理人综合实力较强、基金规模具备体量、基金持有人结构分散、长期收益率持续稳定的
银行理财
以月度为主，中国特色的约定收益产品，3-6个月期限
虽资管新规出台后，不在保本，但仍吸引着不少人
券商收益凭证
券商信用融资品种
本金保障型，债务融资工具，本质是券商的信用融资
其收益与发行主体的信用等级和发行时点的利率走势密切相关
AAA评级及AA+评级3个月内收益率水平大约在2.5%-3.5%
券商资管短期固收类
短期债券类资产
净值化管理下体现主动管理能力的现金管理品类
产品收益率取决于投资团队的管理能力，
信托资金池
相对高门槛、高收益的现金管理品种
期限相对丰富，日度、月度不等
投资范围和限制相对宽松
家庭保障 <br>
保险计划，宜早不宜迟<br>
在制定保险计划之前，需要全方位的梳理家庭生活中的风险来源及其重要性排序
险种
寿险
收入主要来源者
年收入5~10倍或以上
主要覆盖未来的支出和债务
保费对整体的现金流的影响
重疾险
疾病发生时的收入损失补偿工具，覆盖患病治疗和病愈后修养期间的收入损失
支付能力充足情况下，应首选终身型产品
在经济条件有限的情况下，可先经济支柱后其他成员
先保成人再保障孩子
3~5倍的年收入
意外险
在只需要意外险的保障作用时首选杠杆高的短期意外险
医疗险
医疗险的选择和个人在医疗资源上的需求高度相关
低端型的几百元即可的百万医疗险
中端型的附加特需和国际部，费用为低端型的3~5倍
高端型的保额以100万起至千万，医院范围覆盖特需部、国际部和私立医院，也有国家范围可选涵盖，保费相应也高，以上万元计算
财产损失险
家庭财产的保障比例高，千万保额的家财险每年保费约几百元
相对这种家财险比较少会购买
年金险
具储蓄功能的人身保险
按约定时间和方式给付保险金，直至被保人死亡或合同期满
保额的酌定上需结合未来支出需求和当前的财务状况具体确定
保险计划的制定宜早不宜迟，早投保花费少保障早且选项广
教育规划<br>
优质教育资源的背后需要的是父母的及时规划，持续支持和充分付出
每个家长都会面临的刚需
不像人生中其他重要支出项，如购房，养老等需求尚有一定的弹性，教育费用是高度刚性需求
需预先对孩子从K-2到高等教育的各阶段教育资源开销水平做估算，并考虑每年通胀导致的价格因素，预估未来每时点的教育支出现金流水平
父母宜预留一定安全垫，预留充足预算，
教育资金的投资宜进行稳健配置，建议选择偏保守型配置，为子女教育成长提供稳定收益支持
高净值客户可以为子女的教育规划结合信托安排，设立专项教育信托计划，通过合同确保资金专款专用，用于教育费用、创业金及婚嫁指定用途，而非消费或投资
高净值客户可以通过信托结构的架设，实现风险隔离，满足实现客户的财富传承需求
养老规划
现时养老情况
退休生活需要未雨绸缪，世界银行推荐的标准是70%代替率
退休后失去稳定现金流，遇到应急情况下更难变通
老龄化压力+消费升级需求下压力大
只有提前做好充分的养老规划，才能在老龄化压力和品质需求的夹击下获得理想的老年生活
实际领取的国家养老金难以覆盖养老支出，如不提早进行个人补充养老金规划，退休后大概率无法维持相同生活品质下的常规支出
中国未来养老需要多少钱？
寿命提升伴随着晚年护理需求的增加
每年仅护理费和日常开销5万起=护理费用的平均水平即达到2.5万/年起+每年的日常支出2.3万起
养老社区入住门槛200万起，持续入住30年，费用更是超过千万
成熟的补充养老体系下投资工具
常见的养老投资策略
TDF(Target Date Fund)目标日期基金
概念
以投资者退休日期为目标，根据不同的生命阶段风险承受能力进行资产配置
随着投资者的年龄增长，逐步调整投资组合资产配置比例
提供一站式养老金投资服务
同时采用定期开放或限定最短持有期限，避免短期频繁申赎对基金投资策略及业绩产生影响
鼓励个人投资者尽早并坚持长期投资，平滑市场的短期波动，实现长期收益
可在年轻时通过高配权益资产，受益于长达几十年的投资期，化解短期波动
不同年龄阶段的资产配置调整
25岁：青年投资人正处在职业生涯初期，可为退休养老资产做长期投资规划，多配置权益及其他长期资产来为退休储蓄来实现长期增值，配置在股票上的比例~90%
45岁：已建立成熟事业的中年投资者距预期退休年龄仍有较长时间，保持较高比例的权益资产配置~85%，以及持续提高储蓄率将对完成退休目标大有裨益。
60岁：年长些的投资者已做好在5年左右退休的打算，因而在投资策略上逐渐由权益资产逐渐转向固定收益和短期配置。该时期的增值仍很重要，但考虑到投资人临近退休，目标日期策略着重向更低风险的资产配置，固定收益和现金管理的配置比例~50%
75岁：已退休10年左右的投资人的养老资产仍在向更保守的配置调整（更多固定收益和短期资产）。退休后调整至更保守的资产配置，有益于投资人随时兑现投资收益，并且能够在市场下行时提供保护，配置在股票上的比例~30%<br>
TRF（Targer Risk Fund）目标风险基金
根据特定的风险偏好水平（波动率，在险值VaR，预期损失）进行资产配置
以匹配不同风险偏好的投资者
成长型
平衡型
保守型
风险水平越高，配置在权益类资产的比例越高
适合有明确风险偏好的投资者
需要投资者预先设定投资组合的风险水平
