证券组合的风险
计算：（各自标准差×价值比例）的平方相加+2倍的各自标准差×价值比例×相关系数
协方差：相关系数×各自的标准差
相关系数：（-1，1）
相关系数=1，完全正相关，达到最大，风险不能够抵消
相关系数=-1，完全负相关，达到最小，风险完全消除
介于之间，组合风险小于组合中个资产风险的加权平均数，组合标准差与相关系数同向变化，能够分散风险，但不能完全消除
系统风险与非系统风险
系统风险
特定企业所持有，可以通过证券资产组合分散，最多20个
衡量
β值
组合内所有单项资产β系数的加权平均数
>0<br>与市场平均收益率的变化方向相反<br>
>1
该资产所含的系统性风险大于市场组合的风险
<1
该资产所含的系统性风险小于市场组合的风险
取决因素
取决于自身与整个市场的相关性：自身的标准差和整个市场的标准差
非系统风险
国家政策形式导致，不能通过证券资产组合分散
