β系数：单项资产的系统风险系数
含义：某资产的β系数表示该资产的系统风险相当于市场组合系统风险的倍数。
无风险资产的β=0
绝大多数资产的β系数是大于零的
当β=1时，表示该资产的收益率与市场平均收益率呈<b>相同</b>方向、相同比例的变化，其系统风险情况与市场组合的风险情况一致；<br>如果β＞1，说明该资产收益率的变动幅度<b>大于</b>市场组合收益率的变动幅度，该资产的系统风险大于整个市场组合的风险；<br>如果β＜1，说明该资产收益率的变动幅度<b>小于</b>市场组合收益率的变动幅度，该资产的系统风险程度小于整个市场投资组合的风险；<br>如果β＜0，表明这类资产收益率与市场平均收益率的变化方向<b>相反</b>，当市场平均收益率增加时，这类资产的收益率却在减少。
βp=∑Wiβi
投资组合的β系数是所有单项资产β系数的加权平均数，权数为各种资产在投资组合中所占的比重
①资产组合不能抵消系统风险，所以，资产组合的β系数是单项资产β系数的加权平均数。<br>②由于单项资产的β系数不尽相同，因此通过替换资产组合中的资产或改变不同资产在组合中的价值比例，可以改变组合的系统风险。
