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初级基金基础知识

2021-06-18 16:12:18   1  举报

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初级基金基础知识

金融投资

基金

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大纲/内容

2、精选基金

不同点，适合哪些人，如何挑选（收益与风险角度）

货币基金

筛选货币基金的4大指标（主要关注流动性，最好随取随用）

成立时间3-5年以上比较好

如果太年轻，没有历史收益率作为数据参考

相比老牌基金，年轻的基金没有市场的长时间磨练，隐藏的风险较大

基金规模:适中比较好，20亿-2000亿

规模越大，基金中的钱越大，有更充足的资金来应对赎回，也留有更多资金用来投资

规模越大，因为资金问题无法正常运转而被清盘的风险也会比较低

规模太大的话，可选的投资品会受限，收益反而会下划

l流动性（重要），卖出后多久能够到账，最好是随取随用

T+0（T表示交易日，即时清算交割）

T+1（隔日交割）

收益率2%-4%，相差不大

特点：流动性高，风险低，收益稳定（2%-4%）

筛选方法：天天基金网http：//www.1234567.com.cn/

1、首页-基金排行

2、货币基金排行-100元起（A类），近三年收益率从高到低排序，然后选择前10家

3、从上到下，逐一分析4大指标，购买信息中查看流动性

债券基金

为什么不直接购买债券，而要购买债券基金

1、专业基金经理和团队帮你打理，省心省力

2、个人投资者资金有限，直接参与债券市场有限制

3、个人很难做到分散投资，降低风险

特点：投资一年以上的债券，风险和收益比货币基金大（5%-6%）,流动性比货币基金小，适合半年或者一年用不到的钱

筛选的5大指标

成立年限：3-5年

收益率：累计3年以上收益率，优先选收益率高的

规模：适中：一般5亿-100亿

费率：越低越好

基金更换频率：越低越好

筛选方法

1、天天基金网--基金筛选

2、基金类型选债券型

3、选择成立年限>7，累计3年以上收益率降序，然后选前10家

4、按5大指标筛选

追求稳定，简单、最好选择投资纯债基金（100%债券）

1、什么情况买卖

1-3年不用的闲钱

股市进入牛市，找不到低估的指数基金

作为资产配置的一部分

2、如何买卖

晨星网筛选指标：3年评级/5年评级大于3颗星，选2-3只纯债基金平均分配基金即可

当前市场利率=10年期国债收益率

市场利率>3.5%时买入

市场利率<3%卖出

股票基金

基金业绩

基金规模

费率

基金公司的盈利能力

基金经理更换频率：越低越好

基金经理选股能力,天天基金网登录，基金详情往下看

方法同混合基金，条件选股票型就好， 基金筛选-基金类型选择股票型-累计3年以上收益率降序--然后选前20--根据指标筛选具体基金

混合基金

筛选7大指标

收益率：累计3年收益率，优先选择收益率高的

成立时间：3年以上，更稳健

基金规模：适中，建议2亿--100亿

太小则配置的资源少，风险较大

太大则趋于保守，收益可能不高

手续费：越低越好

基金经理更换频率：越低越好

基金公司的盈利能力

同类基金公司中的排名，只需选靠前的即可

看盈利是否跑赢沪深300指数，因为沪深300指数大致可以代表大盘指数

基金经理的选股能力（排除指标，仅参考）

从业情况：任职多久，小于3年不建议选

评分：高于50分的比较有保障

星级：越高越好，3星以下的可以排除

管理的基金收益排名：没有跑赢同类平均水平的，可以排除

方法

1、初步筛选业绩好的品种：混合型、按近3年收益率降序，前100名

2、看基金的收益率：近一年、近三年、成立以来的收益率

3、基金规模：2亿--100亿之间比较合适，太低有清盘的风险，直接排除

4、基金成立时间：3年以上 

5、手续费：越低越好

6、看基金公司是否靠谱：点击管理人，图表中的收益和规模，对比同类平均和沪深300

7、看基金经理更换频率

8、看基金经理选股选时能力：天天基金网登录，详情往下拉

任职时间

评分

星级

管理的基金收益排名

4、心理建设

误区

第一个误区：钱太少，不适合投资，鹅小，不自信心理，缺乏开源节流和长期规划的投资意识

认识到钱少也可以投资，要做好长期规划，开源节流长期坚持就能享受到复利带来的为例，达到目标

把所有的钱用来投资，赚取更多的钱，这是赌博心理，违背了基金的原则--闲钱

1、善用手机的记账APP、TIMI、随手账等等

2、分类记账更清晰

3、定时记账不遗忘

风险能力测试、明确自己的底线，做好备用资金和投资资金的合理分配，只用自己可以承受的资金投资

想做短期波段操作，赚点钱就跑，这是投机心理

要明白股市难以预测，只有坚持长期投资战略，才是指数基金正确投资姿势

希望股价一直上涨不要跌，喜涨厌跌心理，贪婪，趋利避祸心理

理性对待股市波动，涨跌对我们都有利，对于定投指数基金，上涨可以赚取眼前利益， 下跌反而让我们买得更便宜，拉低成本，这样才能在未来赚取更多

止盈早了，感觉赚少了，不开心不知足心理

没人能预测股市，没赚到的钱是能力之外的钱，先不要惦记，钱是赚不完的，但是亏得完。做好定投计划，赚自己能赚的钱才是王道。

我的基金盈利能力不如别人的股票，要不要换成股票？

只要我们坚持闲钱+长期原则+温度定期不定额策略，平均年化收益率10%-15%是没问题的。

投资基金的2大原则

闲钱

长期

投资最佳心理

1、始终坚持“高筑墙、广积粮，缓称王“方针

a.努力寻找低温度的指数基金

b.开源节流，养大要下蛋的鹅

c.不急躁，坐等财富增值，享受复利威力

2、做一名佛系投资者

坐看云卷云舒，笑看股跌股涨，静待资产升值，享受复利威力

资产配置

特点：少亏、少赚

制定实施资产配置

1、根据自己的风险承受能力和偏好确定配置资产

根据历史表现，股票市场和债券市场会表现一定的负相关，也就是一个跌另一个涨。最简单的资产配置是把资产按50:50的比例买入股权类和债权类资产（这里所指的股权类：指指数基金，债权类：债券基金）

指数基金：可转债：股票=40% ：40%：20%

高收益高风险的股票及股票基金决定了组合中的长期回报，在组合中的股票基金要尽量避免选同一家基金公司/基金经理管理的基金， 也要避免相同类型、风格、操作理念的基金，因为这会增加组合的风险；

可转债不仅能作为保底的防御性武器，且在同时博取高收益回报上也不属于权益类资产，更能降低市场波动造成的投资风险

要保留足够的基础生活费，不要全部资产都用于投资。

2、资产配置每隔一年要做一次动态再平衡，按制定的策略重新调整一次资产比例

提高资产配置小技巧

1、股票类资产可以在细分为几个不同的指数

2、灵活调整股票和债券的配置比例

资产

权益类资产：股票、股票基金

债券类资产：债券基金

现金类资产：货币基金

1、基金入门

什么是基金

基金公司收集投资者的钱，按照证监会规定的规则，来获取收益的一种投资品； 简单概括：集合投资，收益共享，分享共担；

投资者：我们

基金管理公司（基金经理），负责投资策略、分配和保留一部分处理突发情况；

基金公司是受国家证监会监管的，证监会规定基金公司和基金经理只管交易操作， 资金由专门的银行托管。即使基金公司破产，我们的钱还是会返回给我们。

基金托管（银行），负责保管资金，保证安全，公正的第三方机构；

基金的优势

1、起手金额少，投资门槛低

2、有效的分散风险，实现资产配置

3、专业的基金经理打理，省心、省时、省力；

风险程度

股票>基金>债券

不同种类的基金风险不同。影响因素：基金投资产品种类（主要因素）、基金量大小，基金经理的能力

只有适合自己的基金才是好基金，因人而异

40多岁，稳健增长，中等

20多岁，年轻，有能力承担风险，追求高收益，中高等；

基金的分类

按投资品种划分

货币基金

投资债券占比没有要求（1年以内），银行定期存款，其他收益比较稳定的有价证券，一般没有申购或者赎回费用

收益2%--4%

灵活稳定，收益最低，风险最小；

债券基金

债券占比必须80%以上（一年以内），小部分股票

收益6%--7%

低分险、低收益；收益一般大于货币基金，风险大于货币基金

股票基金

股票占比必须80%以上

收益15%--20%，甚至更高

高风险、高收益

混合基金

既有股票也有债券，没有规定占比，基金经理调整股票和债券的占比，实现收益与风险的平衡

偏股型基金

偏债型基金

平衡型基金

收益15%--20%，甚至更高

高风险、高收益

按交易渠道划分

场内基金

在证券交易所内和其他投资者进行交易，需要开通股票账户，价格实时变动

场外基金

不在证券交易所市场上交易，而是在支付宝、银行、基金网站等第三方凭条上交易，和基金公司交易，价格稳定，一个交易日只有一个价格；

15:00结算，下午3点前购入按当日交易市场收盘时的价格，3点后购入按第二个交易日收盘的价格

按运作方式划分

开放型基金

份额不固定，随时买入卖出，灵活

封闭型基金

封闭期份额固定，只能场内买卖

按投资方式划分

主动型基金

基金经理说了算，主动出击，追求超越平均水准的超值回报； 依赖基金经理的能力，其个人能力直接决定业绩

被动型基金

指数基金，经理不主动追求超越市场，一般选择特定的股票进行投资，试图复制整个市场的平均收益率

基金招募书（发行方提供给投资者的关于基金情况说明的法律文件）

我买的是什么？快速判断大概风险

关键字：基金类型，基金的募集

我的钱交给谁？了解基金公司、基金经理从业3年以上比较靠谱，百度查看有没有违规操作，丑闻

关键字：基金经理、基金管理人

我的钱用在哪里了？进一步知道风险、投资范围

关键字：投资范围，基金投资

基金的收益及分配

3、5w法选指数基金

what？什么是指数基金

属于股票型基金、被动型基金，基金经理不主动寻求超越市场，一般选择特定股票进行投资，试图复制整个市场的平均收益率。

指数：就是一个选股规则，一堆股票（其中的股票就是成分股）集合， 由专业机构计算出平均价格反映到市场代表这些股票价格水平（指数点数））

A股市场：中国大陆股票市场

上证50指数：上证交易所选出反映沪市最具影响力的龙头企业的整体情况

沪深300指数：上证和深证交易中所选出市值前300只，国内影响力最大，最重要的指数

中证500指数：中证指数有限公司选出代表中国股市中小型上市公司平均水平

创业板指数：深圳证券交易所选出100个小型企业

红利指数：上证交易所选出的50只优质股票，上证A股市场真正的核心优质资产

港股市场

恒生指数：选出港股市场50家具有代表性，港股价格非常重要的指标

H股指数：恒生中国企业指数或者国企指数，选香港上市的33家中国大陆企业

美股市场

标普500指数：美国标准普尔公司选择的美国500家上市公司

纳斯达克指数：涵盖了纳斯达克市场上所有的美国和外国公司，证券市场上非常有影响力的一只指数

特点

1、灭绝人性：直接追踪指数，基金经理不用做什么买卖决策

2、永垂不朽：铁打的指数，流水的公司，公司倒闭还有新的公司替补

3、笑到最好：通过投资指数的成分股，获得和市场持平的收益，长期看市场是持续向好的，指数基金就有投资价值

风险

1、属于股票基金，熊市时可能遭遇较大的损失

2、跟踪指数的误差，会造成收益的误差

3、规模大小，成立时间长短，会影响基金的收益水平

which？选哪只基金（宽基指数基金风险小，复制型追求跟踪和指数持平的收益）

1、确定想要投资的指数（宽基基金）

2、精选靠谱的基金公司

公司规模超过1000亿

3、锁定指数基金

追踪误差小

小于同行平均水平，越低越好

基金规模大

越大流动性越好，超过2亿

成立年限超过3年

管理费率低（场内低）

方法

1、基金公司排行规模降序

2、搜索框输入指数，显示指数基金与公司配对

3、逐个判断，优中选优，锁定基金

when？什么时候买？

看估值

不适合的估值指标

1、大盘点数长期上涨，不适合用来估值

2、PE（市盈率）=公司市值/净利润，指多长时间能回本，初步判断一个公司是贵还是便宜；

3、PB（市净率）=市值/净资产，体现公司净资产是否低估，但是像微软这种轻资产公司无法使用PB来估值

靠谱的估值指标--长投温度（长投学堂APP或者服务号-首页-理财服务）

温度越高，说明市场越火爆，风险越大，上涨空间越小；反映历史中低于指数当前估值出现的概率

长投温度=（PE温度+PB温度）/2

计算步骤

1、“理杏仁”网站下载数据，指数（选择想要计算的指数）-PE数据下载，PE-TTM,加权平均值，10年，按天导出CSV-PB数据下载一样

2、打开两个表格，只需时间、PE-TTM加权平均值，PB加权平均值，这三列放在一个表格中，分别在PE-TTM加权平均值，PB加权平均值后面增加PE温度、PB温度

3、算出PE和PB温度，PE温度函数是PERCENTRANK(B:B,B2,3)*100--PB温度同理

4、计算出长投温度=（PE温度+PB温度）/2

how?怎么买？

投资方式

一次性投资：简单省事，遇到更低时无法加仓

不定期投资：择时投资，收到主观情绪的影响，一般人不具备择时能力

定期定额投资：强制储存，不受干扰。不能有效利用资金，价格更低时没有足够的资金加仓

（最适合指数基金）定期不定额投资：更有效的利用资金，在价格更低时买入更多，获得更大收益

1、设置定投提醒

2、不要在定投中加入自己的主观判断

3、收益投入再利用

简头法4步走

1、确定每月投资金额

有投资目标的计算

养老计划：20年 50万，每月投资500

公式：PMT（r（预期收益率）/12，n（投资年限）*12，，FV（预期收益+本金），1） PMT（12%/12,20*12,,500000,1）=￥-500.43（每月应投数，投出的是负数）

没有投资目标的计算

首先确定自己的存量金额：所有存款-应急金（3-6月的日常支出可放货币基金）= 总存量资金/20个月=每个月的存量资金

然后确定每个月的增量资金：每个月工资-日常支出-当年商业保险费/12=每个月的增量资金

最后确定风险系数（高产比例） 100-年龄=（）%

每月投资金额=（每月存量资金+每月增量资金）*风险系数

2、如何选择指数基金

长投温度在1-100度，温度越高说明估值越高，温度越低说明估值越低

3、根据长投温度每个月进行定投

0-10度：投入投资金额100%

10-20度：投入投资金额80%

20-25度，投入投资金额60%

25-30度：投入投资金额50%

30-40度：停止投资，保持持有

40-50度：卖出基金总份额50%

大于50度：卖出所有

4、指数切换

另一只指数长投温度低于当前指数2度以上，选择低的指数重复第三步投资，原来指数只要低于40度保持持有，高于40度分批卖出

如果温度高于50度，说明整个市场都贵了，建议把所有卖出的钱存货币基金做存量基金，耐心等待温度降低

where？在哪里买？推荐场内，费率低，快捷

场内，证券交易所内，需要证券账户； 交易时间：9:30-11:30、13:00-15:00

建议渠道：证券公司（券商）系统里下单交易

交易费率：一般不超过0.05%，

委托方式：买入卖出，跟想要买卖的人直接交易

到账时间：T+0到账可再投资，T+1可提现

交易价格：单位净值（一份基金的价值）=（总市值-成本费用）/总份额 想买的人报价，想卖的人出价，价格实时变动

分红方式：现金分红，现金直接转到账户

不能设置自动定投，手动定期不定额

操作

1、开户，确认佣金没有最低5元限制

2、登录股票账户，选择想买的基金，添加自选

3、基金详情

今开：今日开盘价

最高：今日截止到目前最高的价格

最低：今日截止到目前最低的价格

成交量：成功交易了多少手，一手=100份

成交额：成交份额乘以当时的单价的总和

K线图：基金价格波动曲线，观察基金走势和价格趋势

市场上买卖双方的出价：5个档位，委托量的单位是手

4、买入

委托价格有个默认值，比实时价格高一点，可以修改，只要不超过当天10%的跌涨停限制就好。定投的话填实时价格可以了

买入必须是100的整数倍，100份等于一手

如果账号没钱，选择银证账户转入（操作时间8:30-16:00）

查看委托是否成功，买入的当天无法查询手续费，第二个交易日可以查询到，交易-更多-查询交割

5、卖出

交易-我的持仓-卖出

填写委托价格和数量，确认卖出委托提交

场外：证券交易所外，第三方平台、基金公司，支付宝等

交易渠道：银行柜台、基金公司、支付宝等等；

交易费率：申购费率一般0.6%-1.5%，赎回费率一般0.5%

委托方式：申购赎回，向基金公司申请购买基金份额，赎回就是向基金公司申请卖出份额

到账时间：15点前购买，T+1确认份额，T+2可可赎回，赎回后2-4个工作日才到账； 15点后申购则所有时间点向后顺延一天；

交易价格：一天只有一个价格，以15点收盘的单位净值为准

分红方式：现金分红和红利在投资（无手续费）

可设置自动定投，按时扣款

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