序
为什么股票基金盈利不错，但是基金投资者整体盈利不好呢？<br>最主要的一个原因是投资者大多是在牛市最火热的时候才入场。<br>
有没有什么好的解决方法呢？<br>答案是肯定的，而且方法很简单，就是巴菲特所说的长期定投指数基金。<br>
股票市场的收益并不是均匀的，80%的收益出现在20%的时间里<br>
50%的沪深300指数基金，15%的上证红利基金，30%的标普500指数基金，5%的纳斯达克指数基金<br>
第 1 章 给投资新手的建议
二. 找到长期收益率最高的资产
现金流
不能产生现金流的资产，价格都是由供求关系决定的。<br>能够产生现金流的资产，它的价格主要取决于现金流的大小和稳定性。<br>能产生现金流的资产通常比不能产生现金流的资产长期收益率更高；<br>能产生现金流的资产中，现金流越高，长期收益率更高。<br>
三. 看收益，更要看风险
四. 最适合上班族的基金——指数基金
通过定期投资指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者。
如果他过世，其名下的90%的现金将让托管人购买指数基金。
第 2 章 投资工具这么多，为什么要选指数基金
二. 谁开发的股票指数
证券交易所<br>
上海证券交易所（简称上交所）开发的上证系列指数，<br>深圳证券交易所（简称深交所）开发的深证系列指数，<br>
指数公司
中证指数有限公司开发的中证系列指数
摩根士丹利：MSCI 系列指数
美国
纳斯达克指数：交易所指数<br>标普500指数、道琼斯指数：指数公司开发<br>
三. 指数基金怎么来的
四. “躺着赚钱”的指数基金
1. 指数基金“长生不老”
2. 指数基金能长期上涨
3. 指数基金成本低
指数基金之父，“约翰 博格”
五. 最适合普通投资者的股票基金——指数基金
1. 美国 401 养老计划，很大比例的资金投资到了指数基金上
2.401（k）计划对我们有什么启示
3.中国香港居民定投恒生指数基金获取千万资产
第 5 章 如何买卖指数基金：懒人定投法
一. 什么是定投
1.定投的三大好处
第一，我们不需要很多钱也可以开始定投。
第二，定投对投资时机要求也不高。
第三，定投可以分摊成本，化腐朽为神奇。
2.适合定投的四类投资者
上班族、大忙人、低风险投资者和为未来规划者
二. 如何制定定投策略
定投的时间：月/周<br>
定投的金额：看个人情况
三. 结合估值的懒人定投法：<br>在价格低于价值的时候定投<br>
1.指数基金并不是一直适合定投的
2.在价格低于价值的时候定投
3.能获取多少收益呢
无脑定投，12%<br>改进后，两倍以上<br>
未来收益率可能没有这么高，大概率在15%~20%。
4.改进定投法的好处与不足
好处
第一个好处是能够获得更好的收益。
第二个好处是投资风险更低。
不足
不低估的指数基金品种就无法投资
一只指数基金也不会一直低估，所以无法始终只投资一个品种，操作上要麻烦一些
四. 定投的实操步骤
1. 场内渠道与场外渠道的优缺点
场内优点
交易很迅速，到账快<br>交易费用要低<br>
2.场内渠道的定投步骤详解
3.场外渠道的定投步骤详解
五. 如何计算定投的年复合收益率
1.一次性投资的收益率
2.定投的总收益率
3.定投的年复合收益率
<font color="#f44336">IRR 公式，用 excel 可以尝试一下</font>
投资日期不确定，可以使用 XIRR 公式
4.定投的长期收益率
长期定投下来的年复合收益率和指数本身的年均上涨速度比较接近
无脑定投，10% - 13%
低估定投，超过15%<br>
定期不定额，15%～20% 有希望
5.为何低估值定投可以大幅提升年复合收益率呢
数基金的长期年复合收益率，基本不会低于买入时的盈利收益率
六. 提高定投收益的五个小技巧
1. 省下就是赚到：降低交易基金的费用
申购费/赎回费<br>
销售服务费<br>
C类基金，不收申购费用，但会固定收取销售服务费用，0.4% - 0.6%，不推荐
分红税和所得税
2. 正确处理基金分红，能让长期收益上一个台阶
低估时，分红适合再投入
不低估时，投入到其他低估品种上
4. 定期不定额：盈利收益率法
5. 定期不定额：博格公式法
100 - 年龄，就是适合投入到指数基金中的资金比例
第 6 章 构建属于自己的定投计划
1. 梳理自己的现金流
2.挑选好基金
3.构建定投计划
首先，场内/场外
其次，确定自己每月定投的时间和频率
最后，定投策略
4.定期检查优化
部分指数基金的估值跟国内GDP增速相关性高达90%以上，这意味着什么呢？ <br>往往国内GDP增速比较低的时候，也是股市整体估值比较低、适合定投的时候；<br>往往国内GPD增速比较高的时候，也是股市整体估值比较高、牛市火热应该卖出的时候了。<br>
第 7 章 做好家庭资产配置
一. 货币基金：随取随用的“余额宝”
1.随取随用的余额宝
2.货币基金的收益怎么看
3.安全性、流动性和服务比收益更重要
4.挑一款称心如意的货币基金
5.三个小技巧，教你玩转货币基金
二. 债券基金怎么买
1.什么是债券基金
以债券为主要投资对象
固定收益品种：因为这些债券大多约定好了期限和收益率
把货币基金类比成现金的替代品，那债券基金更像是定期存款的替代品
导致债券基金风险波动的最主要原因是利率。
债券的价格和市场的利率是呈反方向变动的。如果利率下降，债券的价格会上升，这时债券基金的回报会更好。
我国债券基金过去十几年的平均收益率大致在6.4%左右
2. 债券基金的作用
1. 没有低估指数基金时的替代品
股票市场好的时候，债券市场会差一些；股票市场表现差的时候，债券市场会好一些。负相关
3. 作为资产配置来降低资产组合的波动
债券基金过去十几年的平均收益率在 6.4% 左右<br>波动小，债券基金即使是在大熊市，也很少有超过10%的跌幅。<br>并且债券波动与指数基金是呈负相关的<br>
降低波动，有时候也往往意味着降低了收益
3.债券基金怎么投资
第一，利率低位选短期，利率高位选长期。
第二，随时可以投资，出现浮亏可以加仓拉低成本。
4.债券基金有哪些品种
短期债券基金
中长期债券基金
三. 做好家庭资产配置
以指数基金为主，债券基金为辅
指数基金在家庭资产中所占的比例，不应该低于“100-家庭成员平均年龄”%。<br>例如家庭成员平均年龄是40岁，那最好配置60%左右的指数基金。剩余的40%，可以配置债券基金和货币基金。<br>
如果市场上没有低估的指数基金，可以投资债券基金品种；<br>如果债券基金也不合适，可以选择银行理财或货币基金。<br>
第8章长期投资的心理建设
一. 下金蛋的鹅
1.寻找自己的鹅
2.看好自己的鹅，不要轻易放手
3.复利效应：拥有更多的鹅
4.寻找物美价廉的“瘦鹅”
二. 投资指数基金，复利从哪里来
1.低买高卖
2.公司盈利的再投入
3.分红再投入
三. 买入低估值的品种，为啥还会下跌呢
四. 《甜蜜蜜》与中国香港股灾
五. 最倒霉的定投者
1929年6月，一个新闻记者采访了当时通用汽车公司的高级财务总监拉斯科布。<br>拉斯科布讲了一个比较大胆的观点：人人都能发财<br>
六. 买指数就是买国运：从日本股市看指数投资
七. 看到上涨，定投下不去手怎么办
1.低估是一个区域，不是一个点
2.把计划落在纸面上
3.定投就像还房贷
九. 有恒产者有恒心
