人大商学院同等学力申硕考试财务管理思维导图
2022-06-14 16:19:50 0 举报AI智能生成
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人大商学院在职研课程考试财务管理思维导图
作者其他创作
大纲/内容
对公司的监督管理权
分享利润权
出售或转让股票的权利
剩余财产的要求权
股东权利
向公司提供资金
承担公司亏损
股东义务
弥补符合规定的前年度亏损——提取法定公积金——提取任意公积金——按章程分配
税后利润分配程序
股利宣告日——股权登记日——除息日——股利发放日
股利发放程序
股利分配
概念
选定最佳投资方案，确定投资所需资金数额
按照公司目标资本结构，确定投资需要增加的股东权益资本的数额
税后利润首先满足投资所要增加的股东权益资本的数额
满足投资需要后的剩余部分向股东分配股利
实施过程
股利额变动较大
缺点
剩余股利政策
传递公司经营稳定信息
有利于股东有规律的安排股利收入和支出
实施原因
可能会对公司财务造成较大压力
固定股利或稳定增长的股利政策
与公司盈利状况密切相关不会对公司财务造成较大负担
股利变动较大容易使股票价格产生较大波动，不利于树立良好形象
固定股利支付率股利政策
优点：灵活，不会给公司造成较大财务压力，又能保证股东定期得到一笔固定股利收入
低正常股利加额外股利政策
公司的投资机会
公司的资本成本
公司的现金流量
公司的生命周期
行业因素影响
股权结构影响
其他因素影响
影响股利政策的因素
股利政策
现金股利
股票股利
股票分割
公开市场购买
投标出价购买
议价回购方式
回购方式
股票回购
股利支付方式
最优股利政策
股利无关论
信号假说理论
顾客效应理论
“一鸟在手”理论
税收差别理论
代理成本说
股利相关论
股利政策理论
第七章 股利分配决策
国家财政资金
银行信贷资金
非银行金融机构资金
互相投资
商业信用
其他企业资金
职工和居民资金
公司自留资金
外商资金
筹资渠道
国家直接投资
其他法人直接投资
个人投资
吸收外商直接投资
按形成公司资本的构成要素分
吸收现金投资
吸收非现金投资
按投资者的出资形式分
种类
主体要求
实际要求
评估要求
条件
提高资信和借款能力，壮大实力
不仅有现金还能有想要的先进设备和技术，尽快形成生产经营能力
投资者分配利润灵活，财务风险低
优点
筹资成本高
容易分散企业的控制权
优缺点
吸收直接投资
普通股
优先股
按股东权利和义务不同
记名股票
不记名股票
按股票票面有无记名
有面值股票
无面值股票
按股票票面有无金额
国家股
法人股
个人股
外资股
按投资主体
设立发行
增资发行
程序
有偿增资
股东无偿配股
方法
自销
委托承销
销售方式
平价发行
市价发行
中间价发行
累计订单方式
子主题 2
初次定价
价格
发行
没有固定的利息负担
没有固定到期日，无需偿还
筹资风险小
能增强公司信誉
预期收益高，容易吸收社会资本
增发会增加新股东，分散控制权
可能导致股价下跌
发行股票
政策性银行贷款
商业银行贷款
其他金融机构贷款
按提供贷款的机构
信用贷款
抵押贷款
按有无抵押品
分类
筹资速度快
借款成本低
借款弹性大
可以发挥财务杠杆作用
筹资风险高
限制条款多
筹资数量有限
长期借款
银行借款
信用债券
抵押债券
记名债券
无记名债券
按是否记名
可赎回债券
不可赎回债券
按是否可赎回
固定利率债券
浮动利率债券
按利率是否固定
无息债券
收益债券
附认股权债券
其他债券
公募
私募
溢价发行
折价发行
定价
方式
债券成本低（利息可在税前支付，合理避税）
可利用财务杠杆
便于调整资本结构
保障股东控制权
财务风险高
限制条件多
发行债券
合约稳定
承租人提出租赁要求，由出租人融资购买并出租给承租人使用
出租人不负责租赁资产的维修和保养，由承租人负责
租赁期满：可将租赁资产折价转让给承租人/由出租人收回/延长租期续租等
特点
售后租回（使用者、承租人、供应商是同一主体）
杠杆租赁
特殊形式
迅速获得所需资产
增加筹资灵活性
避免设备陈旧过时的风险
减轻公司所得税负担（租金可税前支付）
租赁可提供一种新的资金来源
全部租金可分散支付，降低不能偿付风险
租赁成本高
丧失资产的残值
难以改良资产
融资租赁
筹资方式
权益资本
债务资本
公司筹资概念
体现投资者和公司的所有权的关系
公司对权益资本依法享有经营权
一般没有固定的回报要求
体现债权人和公司的债权债务关系
公司对债务资本依法享有经营权
需要定期还本付息
按资本性质
长期资本
短期资本
按资本使用期限
内部资本
外部资本
按资本来源
简介筹资
直接筹资
按是否以金融中介开展筹资活动
企业筹资类型划分
预计利润表
预测留存收益增加额
预测资产负债表，并预测外部资金需要量
步骤
销售百分比法
趋势预测法
线性回归方程法
筹资数量预测
优先分配公司股利和剩余财产
股利固定
通常有面值
特征
累计优先股和非累积优先股
参与优先股与非参与优先股
可转换优先股与不可转换优先股
可赎回优先股和不可赎回优先股
股利支付是固定的，但如果财务状况不佳可以暂时不支付股利，比较灵活
发行优先股可以保持普通股股东的控制权
优先股没有到期日无需偿还本金，相当于无限期债务
优先股资本属于自有资金，可适当增加公司信誉，增强公司负债能力
筹资成本高，高于债券
可能会形成一项财务负担
实质是一种期权
经常和公司的其他长期债券一起发行，以增加证券对投资者的吸引力
可分离性（同原有的债券或股票可以分离）
持有者一般不参加公司股利分配，也没有控制权和投票权
吸引投资者
为公司筹集额外资金
作用
认股权证
期权性
赎回性
双重性
可转换债券特性
转换价格和转换比率
转换
发行初期成本较低
为公司提供一种高于当期股价发行新股的可能
当公司股票大幅上涨，实际会减少公司筹资数量
转为普通股时，低成本的优势将丧失
一旦转换，普通股每股收益下降
可转换证券
混合资本
第四章 企业筹资方式
起点
财务管理环境
前提
财务管理假设
导向
财务管理目标
财务管理应用理论
理论和理论结构
财务管理基本理论
财务本质起点论
假设起点论
本金起点论
目标起点论
传统财务管理阶段
筹资管理理财阶段
内部控制财务管理阶段
资产管理理财阶段
确定合理投资决策程序
建立科学投资决策指标
建立科学投资决策方法
创立投资组合理论和资本资产定价理论
投资管理理财阶段
通货膨胀理财阶段
国际经营理财阶段
5次发展浪潮
财务管理环境起点论
理论结构起点
现有财务管理起点研究主要观点
管理对象
管理职能
管理主体
管理环境
管理目标
管理原则
管理体制
构成要素
财务管理基本概念是资金运动，基本规律是资金运动规律，基本程序和方法是资金运动规律性的运用
王庆成观点
按财务管理及其基本特征、目标的理论
描述财务管理的主体、客体和理财环境的理论
描述财务管理职能、研究财务管理运行机制的理论
研究财务管理规范的理论
关于财务管理方法原理的理论
李相国观点
刘恩禄观点
财务管理理论结构构建（没啥用）
宏观财务管理环境
微观财务管理环境
按包括范围
企业内部财务管理环境
企业外部财务管理环境
按与企业的关系
静态财务管理环境
动态财务管理环境
按变化情况
财务环境管理
经济周期
经济发展水平
经济体制
通货膨胀
利息率
外汇汇率
金融市场完善程度
金融政策
财税政策
产业政策
对外经贸政策
其他相关因素
具体经济因素
经济环境
影响筹资的各种法律
影响投资的各种法律
影响收益分配的各种法律
法律环境
社会文化环境
影响因素
财务管理的宏观环境
独资企业
合伙企业
公司
企业类型
市场环境
采购环境
生产环境
财务管理的微观环境
基本假设
派生假设
具体假设
有独立的经济利益
有独立的经营权和财权
理财主体
理财主体假设
持续经营假设
弱式有效市场
次强式有效市场
强式有效市场
有效市场假设
企业需要资金时能以合理价格在资金市场上筹集到资金
企业有闲置资金时能在市场上找到有效的投资方式
企业理财上的任何成功或失误都能在资金市场上得到反映。
有效市场特点
资金增殖假设
理性理财假设
假设构成
只讲产值不讲效益
只讲数量不讲质量
只抓生产不抓销售
只重投入不讲挖潜
产值最大化
没考虑利润发生时间，没考虑资金时间价值
没考虑风险问题
财务决策带有短期行为倾向
利润最大化
科学考虑风险因素
克服追求利润的短期行为
容易量化便于考核
积极方面
只适合上市公司，不适用非上市公司
只强调股东利益，不重视其他关系人利益
股票价格受某些不可控因素影响，不合理
股东财富最大化
财务管理目标的评价
必须对企业有投入
必须分享企业受益
必须承担企业风险
3条标准
企业所有者
企业债权人
企业职工
政府
4个方面
影响财务管理目标的利益集团
强调风险与报酬的平衡，将风险限制在企业可以承担的范围内
创造与股东之间的利益协调关系，努力培养安定性股东
关心本企业职工利益，创造优美和谐的工作环境
不断加强与债权人的联系，重大财务决策请债权人参加讨论，培养可靠的资金供应者
关心客户的利益，在新产品的研制和开发上有较高投入，不断推出新产品来满足客户的需求，以便保持销售收入的稳定增长
关心政府政策变化，努力参与政府制定着册的有关活动，以便争取对自己有利的法规；一旦立法颁布实施，不论是否有利都严格执行。
考虑因素
企业价值最大化目标考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量
企业价值最大化目标科学地考虑了风险与报酬的联系
企业价值最大化能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的例如你会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响更大
以企业价值作为财务管理目标优点
财务管理目标的选择
第一章 财务管理的基本理论
复利终值和现值的计算
普通（后付）年金
即付（先付）年金
延期年金
永续年金
贴现率的计算
年金终值和现值的计算和含义
确定性决策
风险性决策
不确定性决策
按风险程度的财务决策分类
期望报酬率的含义和计算
标准离差的含义和计算
风险计算
风险报酬
投资组合定义
非系统性风险——可分散风险
β系数和数值意义
系统性风险——不可分散风险——市场风险
风险报酬率计算
证券投资组合的风险
资本资产定价模型（CAPM）
风险和报酬率的关系
第二章 财务管理的价值理念
内部分析与外部分析
资产负债表分析与利润表分析
比率分析与趋势分析
财务分析概念
评价企业偿债能力
评价企业盈利能力
评价企业资产管理情况
评价企业发展趋势
评价企业综合财务状况
明确财务分析目的
收集有关信息资料
选择适当的分析方法
发现财务管理中存在的问题
提出改善财务状况的具体方案
财务分析基本步骤
以经验数据为标准
以历史数据为标准
以同行业数据为标准
以本企业预定数据为标准
判别财务指标优劣的标准
流动比率
速动比率
现金比率
现金净流量比率
分析时需要注意的问题3点
短期偿债能力
资产负债率
所有者权益比率
长期偿债能力分析
利息周转倍数
固定费用周转倍数
企业负担利息和固定费用能力的分析
偿债能力分析
销售毛利率
销售净利率
与销售收入有关的盈利能力指标
投资报酬率
所有者权益报酬率
与资金有关的盈利能力指标
普通股每股盈余
普通股每股股利
市盈率
与股票有关的盈利能力指标
盈利能力分析
应收账款周转率
存货周转率
流动资产周转率
固定资产周转率
总资产周转率
企业资产周转情况分析
每股盈余
每股股利
公式分析法
分析图
杜邦分析法
财务指标的系统分析
计分综合分析法
综合财务分析
财务分析
第三章 财务分析
财务管理
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