指数基金投资方法
2021-10-08 10:22:25 0 举报AI智能生成
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指数基金有哪些，该如何投资
作者其他创作
大纲/内容
实践课之指数基金投资方法
what
跟踪复制股票指数的基金，本质上还是股票
指数基金具有永生不死、长期上涨的特点
定义：按照一定标准选出一定数量的股票，并反应这些股票总体价格变动的指标。
指数基金长期年化收益10%左右
一般来说指数基金的长期年化收益率是GDP增长率的2—3倍
指数基金收益率＞所有上市公司收益率＞所有公司整体收益率＞GDP增长率
4大核心功能
投资赚钱
指数基金长期年化收益10%～15%，既能分红，又能赚价差
子女教育金管理
银行长期存款/保险管理方法收益率太低，算上通胀，实际会亏损，而指数基金的长期上涨的特点，非常适合管理长期用不到的资金
养老金管理
社保退休金只能维持基本生存，商业养老保险年化收益并不高，不如自己买指数基金，如红利指数基金
财富传承
信托+指数基金
主要风险
市场风险
因股市大副下跌导致的指数基金价格大幅下跌
是风险，也可能是机会
化解方法：好价格买进
流动性风险
场内指数基金由于规模小，每日成交金额低，导致想卖出基金时不能顺利卖出的风险
化解方法：买成交额大于1亿元的指数基金
注意事项
买估值低的，不买估值高的
买管理费低的，不买管理费高的
买流动性好的，不买流动性差的
只做长期投资，不做短期投机
how
财务自由指数基金投资方法
选出合适的指数基金
类型
按指数跟踪的资产类型
股票指数基金—只有这个具有长期投资价值
债权指数基金
商品指数基金
外汇指数基金
……
按指数跟踪的投资策略
完全复制行指数基金—财务自由工具之选
可以没有基金经理，目的是获得和指数一样的收益
增强型指数基金
在原有跟踪指数的基础上，进行所谓的高抛低吸操作，一般都设置基金基金经理，管理费比较高
选样标准分类
宽基指数—财务自由工具之选
指数所选的样本股覆盖不同行业
窄基指数
指数覆盖的样本股只覆盖一个行业或主题
不一定具备永生不死、长期上涨的特点
交易方式不同分类
场内指数基金—财务自由工具之选
在证券交易所交易的指数基金
交易成本低
场外指数基金
在证券交易所外交易的基金
交易成本高
满足以上条件的主要指数基金详解
人民币指数基金
300ETF-首选
是跟踪沪深300指数的指数基金，15年间年化收益率大概12%左右。代码510300
选出的300家公司是A股最活跃、并且市值最高的300只股票，相当于A股最优秀的一批公司
每半年淘汰一次不符合标准的公司
与红利指数相比更注重市值
50ETF
追踪的是上证50指数，从在上海证券交易所上市的公司中选择最优秀的50家公司
与沪深300指数相比，前者更能反应股市整体情况
500ETF
追踪的是500中证指数
选样时先剔除沪深300指数的300家公司，并剔除排名后20%的股票
和沪深300指数相比，后者是更优质的生钱资产
100ETF
追踪的是在深证100指数，与50ETF类似
红利ETF-首选
追踪的是上证红利指数，代码510880
15年间的年化收益率在10.7%左右
指数的长期年化收益率基本等于指数的ROE
目前的年化处于被低估的阶段，应该不低于ROE才对
与沪深300指数相比更注重股息率
H股ETF
跟踪恒生中国企业指数的ETF，由规模最大的50只H股够成
H股由港币计价，H股ETF由人民币计价，基金涉及到货币兑换的问题，管理费也较高，内地人投资意义不大。
H股是在中国内地注册成立但在香港上市的公司
恒生ETF（159920）-无需换外汇
是跟踪恒生指数的ETF
恒生指数是港港股中最重要的一个指数
由在香港上市的50家最大的公司构成
没有港币可直接投资这个
港币指数基金
盈富基金（前提是有港股账户/美股账户）
是规模最大的跟踪恒生指数的港元指数基金
是投资港股的一种很好的方式
华夏沪深300
跟踪沪深300指数的港元指数基金
方便外国人/港人以港元进行投资
南方A50
是跟踪富时中国A50（由A股中市值最大的50家公司组成）指数的港元指数基金
南方两倍看空恒指-不建议买
以2倍杠杆做空恒生指数的指数基金
是一个投机工具，风险很大
安硕A50
跟踪富时中国指数的港元指数基金，与A50一样，发行企业不同
恒生中国企业
跟踪恒生中国企业指数的港元指数基金
H股ETF是人民币版
也叫H股指数
美元指数基金
标普500指数ETF-SPDR—可选
是跟踪标普500指数的美元指数基金，代码SPY
标普500指数是美国最重要的一个指数
标普500指数样本空间由90%大公司加10%中型公司组成，公司的入选标准为行业的领导者
是最早被跟踪并发行指数基金的指数，是目前追踪资金最多的一只指数
标普500指数过去76年年化收益大概为10.4%
通过港美股证券账户就可以买卖
人民币版是标普500指数基金，代码513500
纳指100ETF-可选
追踪纳斯达克100指数的美元指数基金，代码QQQ
由在纳斯达克上市的100家非金融机构组成
前十名基本为科技股
纳指100指数过去26年平均年化收益率为17.8，非常优秀
通过港美股账户买卖
人民币版是纳指ETF，代码513100
罗素2000ETF-无需考虑
跟踪罗素2000指数的指数基金
由美国股市中2000年中市值的上市公司组成
纳斯达克指数三倍做多ETF ProShares-无需考虑
三倍做多纳斯达克100指数的指数基金
是上了三倍杠杆的投机性指数基金
长期风险很大
标普500指数ETF-iShares
跟踪标普500指数的指数基金
同SPY一样，只不过发行公司不同，SPY交易规模更高，误差更小，不过这两支相差并不是很大
总结
等待好价格
一般规律
一般5-10年才会出现一次真正的好价格
人民币、港币、美元的好价格出现周期不同
分析方法
查询指数的市盈率https://shimo.im/docs/CGpxw9dGgRR3dQTp/read
本质，找到低估区间
方法——通过指数的市盈率（比个股的市盈率要可靠的多）
沪深300ETF
沪深300指数的合理市盈率波动区间是10-30之间
红利ETF
合理市盈率波动区间为7-30
盈富基金
合理市盈率波动区间为9-20
标普500指数ETF-SPDR
美国10年国债收益率小于4%时，市盈率合理为15-25，反之为10-20
2000年之前合理市盈率波动区间为10-20
2000年之后市盈率波动区间为15-25
纳指100ETF
合理市盈率波动区间为15-30
市盈率越小，性价比相对越高，适合买入；反之，适合卖出。好价格是一个价格区间，不是历史最低价格
买进
在好价格大量买进
适合有一定资金量的同学
在低估区间定投
适合每个月在低估区间定投，每个月拿出固定工资的同学
不要在意短期的账面盈亏
沪深300ETF投资标准
红利ETF投资标准
长期持有
不要理会负面信息，坚定不移的长期持有
如果定投，每个月看一次，因为要买入
卖出
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