CPA综合知识点梳理

2025-05-09 15:27:57   0  举报





AI智能生成

《CPA综合知识点梳理》是一份集成了注册会计师(CPA)考试要点的专业资料。该文件汇聚了会计、审计、税法、财务管理、经济法和战略等核心科目的基础与高级概念，致力于帮助考生建立起完善的知识框架，提高复习效率。内容详尽、逻辑清晰，辅以图表和实例分析，为考生的备考提供方向指引。无论是新手理解基础概念，还是老手巩固深化专业知识，该文件都是理想的辅助材料。此文件必备性强，参考资料价值高，堪称CPA考生的得力助手。

CPA

综合

框架

考试资料

纯手打

作者其他创作

大纲/内容

卷一-税法

一、增值税

征税范围

基本征税范围

销售或进口货物

有形动产（气体、电力、软件产品）

销售劳务

仅包含修理修配（有形动产）、加工

销售服务

口诀：交邮电建金现生

交通运输服务：9%，逾期票证收入

邮政服务：9%

电信服务：基础电信服务9%、增值电信服务6%

建筑服务9%：不动产修缮、初装费

金融服务：

保本保底理财持有期间收益属于“贷款服务”

融资性售后回租利息性质收入属于贷款服务

现代服务：有形动产租赁13%、不动产租赁9%、其他6%

融资租赁服务属于现代服务-贷款服务

销售无形资产6%

转让无形资产所有权、使用权（特许使用权、土地使用权）

销售不动产：9%

特殊规定

预付卡

预付卡手续费、结算费、服务费按规定缴纳增值税

售卡或预收资金不缴纳增值税，不得开具增值税专用发票

特约商户销售货物或服务按规定缴纳增值税，不得开具增值税专用发票

财政补贴收入

与销售货物劳务服务无形资产不动产的收入或者数量直接挂钩的，按规定缴纳增值税

不征税项目

存款利息

被保险人的保险赔付

住宅专项维修资金

资产重组中将全部资产及其相关债权、负债、劳动力一并转让的

融资性售后回租承租方出售资产

视同销售

货物

代销货物

货物移送至不在同一县市的其他机构用于销售

自产、加工的货物用于集体福利或个人消费（购入的用于这两项不得抵扣进项税）

自产、加工、购入的货物用于投资、分配、无偿赠送（目标脱贫地区免征）

服务、无形资产或不动产

无偿销售应税服务

无偿转让无形资产或不动产

不含用于公益事业或社会公众对象（无需通过特定组织机构无偿，企业所得税需要通过公益性社会团体、县级以上）

混合销售、兼营

混合销售：一项销售行为既涉及服务（不是劳务）又涉及货物，税率根据主业区分

兼营：分别核算或从高适用

纳税人、税率、征收率

一般纳税人和小规模纳税人

年应税销售额超过500万元，应当登记

其他个人不得登记

税率和征收率

销售额的确定

一般情况

销售额包含价外费用（向购买方收取）

销售额不含增值税、代收转付（承运部门发票开给购买方、纳税人转交发票）

特殊情况

折扣销售（商业折扣）

销售额和折扣额在同一张发票的金额栏分别注明

发票开具后发生商业折扣的，按规定开具红字增值税发票冲减销售额和销项税额

销售折扣（现金折扣）

会计上的可变对价，税法上不得从销售额中扣除

销售折让/退回

按规定冲减销售额和销项税额

以旧换新

一般货物以新货物的同期销售价格确定销售额，不得扣减旧货物的收购价格

金银首饰以实际收取的价格差额（不含增值税）作为销售额

以物易物

以各自发出的货物计算销售额和销项税额，以各自收到的货物按规定作为购进货物处理

收到的货物取得合法抵扣凭证且符合条件，则允许抵扣进项税额

视同销售时销售额的确定

1、按纳税人最近时期发生同类应税销售行为的平均价格确定

2、按照其他纳税人最近时期发生同类应税销售行为的平均价格确定

3、按照组成计税价格确定

按差额确定销售额

金融商品转让，负差不得转入下一会计年度

房地产开发企业一般计税销售：扣除地价款

建筑服务扣除分包款

旅游服务扣除住宿餐饮交通签证门票

融资租赁扣除车辆购置税、借款利息、发行债券利息

融资性售后回租出租方扣除本金、借款利息、发行债券利息

纳税义务发生时间

一般规定

收讫销售款或取得销售款项凭据的当天；先开发票的选当天

特殊规定

代销：取得代销清单或发出货物后的180天或取得部分或全部货款的当天

托收承付、银行托收：发出货物且完成办理托收手续的当天

赊销和分期付款：书面合同约定的收款日（主体为销售方为收款日）、无书面约定或未约定收款日的以货物发出当天

预收货款销售货物：货物发出的当天、大型机械为收到预收款或书面合同约定的收款日期的当天

预收款方式提供租赁服务：收到预收款的当天（区别于企业所得税处理）

进项税额的确定

允许抵扣的进项税额

合法凭证：增值税专用发票、海关进口增值税专用缴款书、农产品收购发票或销售发票、代扣代缴完税凭证、收费公路通行费增值税电子发票、国内旅客运输服务增值税电子普通发票

农产品收购免税农产品、初级农产品，按照计算扣除

批发零售环节购进免税农产品的增值税普通发票不得抵扣进项税额

收费公路通行服务和国内旅客运输服务

收费公路同行服务：增值税电子普通发票（注明税额）、桥闸通行费发票（简易）

国内旅客运输服务（注明旅客身份信息）：航空运输电子客票行程单9%仅含燃油附加、铁路车票9%、公路水路客票3%

以上国内旅客运输服务的增值税计算抵扣仅限于本单位签订劳动合同的员工以及本单位接受的劳务派遣员工发生的运输服务

不得抵扣的进项税额

购进的货物、劳务、服务、不动产、无形资产、不动产用于集体福利或个人消费、简易计税项目、免税项目，不得抵扣进项税额

购进的租入的固定资产、不动产、无形资产专用于以上用途的，不得抵扣进项税，兼用的可以全额抵扣

其他购进的货物劳务服务兼用且无法划分的，按销售额的比例划分计算不得抵扣的进项税额

非正常损失的货物及相关劳务、服务不得抵扣进项税（含产品耗用的货物及相关劳务和交通运输服务的进项税

贷餐民娱：购进的贷款服务（包括支付的利息、以及与取得贷款服务直接相关的其他费用）、餐饮服务、居民日常服务、娱乐服务

转让不动产、固定资产的增值税处理

考察计税方法：营改增时间2016.5.1

考察预缴是否可以扣除购置成本（一般取得用差全、简易取得用差差）

考察预缴税率与纳税申报税率

适用于非房地产开发企业

转让旧物：

使用过的固定资产（动产）

不允许抵扣且未抵扣的，3%减按2%，或放弃减税开具增值税专用发票

已抵扣的，按一般计税方式按适用税率

旧货（除二手车）

3%减按2%，不得开具增值税专用发票

免税额、留抵退税

小规模纳税额的免税政策

合计月销售额未超过10万元或扣除本期销售不动产后未超过10万元的，免征增值税

3%征收率的项目按1%

先进制造业进项税额加计抵扣：进项税额加5%抵扣、不得抵扣的不得加计、已计提的加计要当期调减

留抵退税

主体条件：1、纳税信用等级为A/B级；2、退税前的36个月未发生偷税被税务机关处罚两次以上、未骗取留抵退税、出口退税、虚开增值税发票、3、未享受即征即退、先征后退政策

计算

存量留底退税额=min{2019年3月31日期末留抵退税额，当期期末留抵退税额}

增量留底退税额

一次性取得存量前为增量部分

一次性取得后为当期期末余额

退税公式=可退税款=存量（增量）留抵税额*进项构成比例

增值税发票

不得开具增值税专用发票

零售环节，除劳保用品，不得开具

销售免税货物

应税销售行为购买方为消费者个人

预付卡

二、企业所得税

应税收入的确定

销售货物收入

托收承付：办妥托收手续

分期收款：按合同约定（同增值税）

销售商品采用预收款：发出商品（同增值税）

*商品需要安装和检验：购买方安装检验完毕

*产品分成方式：按企业分得产品（公允价值）的日期确认收入

委托代销：收到代销清单时确认收入

以旧换新：各自按照购销处理

商业折扣：按照扣除后折扣后的金额确认收入（无发票处理）

现金折扣：不得从收入中扣除

销售折让/销售退回：在发生当期冲减销售收入

*买一赠一组合销售：不属于捐赠需要按照公允价值分摊确认收入（增值税视同销售）

以物易物：同以旧换新（同增值税，增值税符合进项抵扣的，换入商品可以抵扣）

其他类型收入

销售劳务收入：按完工进度确认收入

超过12个月的，按纳税年度内完工进度或完成的工作量确认收入

转让财产收入

股权转让收入：协议生效且完成股权变更手续，转让所得=股权转让收入-取得该股权的成本

*股权转让所得不得扣除被投资企业未分配利润等股东留存收益中按该项股权所可能分配的金额

投资方撤资、减资、清算

初始投资成本部分，不征税

被投资企业累计未分配利润和累计盈余公积按减资、撤资比例减少的部分，符合条件免税

其余部分，按股权转让所得征税

股息、红利等权益性投资收益：按被投资方作出利润分配决定日期确认收入

利息收入：按合同约定的应付利息的日期确认收入

租金收入：按合同约定的承租人应付租金的日期确认收入，跨年度的，且租金提前一次性支付的，出租人可在租赁期内分期均匀确认收入

特许使用权费收入

接受捐赠收入

其他收入

不征税收入

财政拨款、行政事业性收费、政府性基金

专项用途财政资金：同时符合：专项用途资金拨付文件、资金支出单独核算、专门的管理办法

不征税收入用于支出形成的费用在计算应纳税所得额时不得扣除，不征税收入形成的资产的折旧、摊销不得在计算应纳税所得额时扣除

免税收入范围

国债利息收入

符合条件的居民企业间的股息、红利等权益性投资收益

持有居民企业上市股票不足12个月取得的投资收益不属于符合条件的

视同销售收入

原则：对于资产所有权属不改变的，不确认销售收入

收入确认：按公允价值

注意与增值税视同销售的区分

非货币性资产对外投资的税务处理

定义：企业以非货币性资产对外投资，设立新的居民企业或注入现存的居民企业，应确认非货币性资产转让所得（背记）

确认时点：于投资协议生效并办理股权登记手续时

确认收入：以非货币性资产评估后的公允价值作为收入，扣除非货币性资产的计税成本，确认转让所得（计算）

递延纳税：转让所得可在不超过5年内分期均匀计入相应年度的应纳税所得额，计算缴纳企业所得税

递延纳税的取消：如企业在对外投资的5年内转让上述股权的，应停止执行递延纳税政策，并就递延期内尚未确认的非货币性资产转让所得，在转让股权或投资收回当年年度汇算清缴时，一次性计算缴纳企业所得税。

接受股东和政府划入资产的税务处理

接受股东划入资产（公允价值）：同时满足1、合同或协议约定作为资本金（资本公积）2、会计上已做实际处理，则不计入收入总额不征税，否则征税

接受政府划入资产：县级以上政府将“国有资产”明确以股权方式投入、资产无偿转入并指定专门用途（三个条件）

可转债和永续债

可转债

持有期间

购买方：利息收入申报纳税

发行方：利息支出税前扣除

转换时点

购买方：应收未收利息当期申报纳税，股票投资成本=债券购买价格+应收未收利息（已纳税，未来可抵扣）+相关税费

发行方：应付未付利息，视作已支付，税前扣除

永续债（双方处理方式需要一致）

按债券利息处理：双方都正常纳税申报、依法扣除

按股息红利：发行方不得税前扣除、投资方免税

工资薪金相关支出的扣除

工资薪金

企业在年度汇算清缴（次年5月31日）结束前实际支付的已预提年度工资薪金，准予在汇缴年度扣除，其余预提费用不得在税前扣除

雇佣临时工、实习生、返聘费用，应区分工资薪金与职工福利费（14%）

劳务派遣

劳务派遣支出

直接支付给劳务派遣公司：凭劳务费发票在企业所得税前扣除，不计入工资、薪金支出

直接支付给个人：区分工资薪金与职工福利费

股权激励

股权激励支出

等待期内：会计上计入成本费用，税法上不得扣除

实际行权：税法上作为行权当年的工资薪金支出，税前扣除，纳税调减（工资薪金支出=实际行权公允价格-当年激励对象实际支付价格的差额及数量

职工福利费、工会经费、职工教育经费

职工福利费=14%工资薪金总额，超出部分不得扣除

工会经费=2%工资薪金总额，超出部分不得扣除

职工教育经费=8%工资薪金总额，准予结转以后年度扣除，软件生产企业可全额扣除

保险费用

五险一金：全额扣除

补充养老保险、企业年金、补充医疗保险：5%工资薪金总额，超出部分不得扣除（面向全体职工的，不是仅针对高管的）

人身安全保险费：仅特殊工种可以扣除

商业保险费：一般不得扣除

雇主责任险、财产保险：准予扣除

借款费用的扣除

一般规定：为购置、建造固定资产、无形资产和经过12个月以上建造才能达到预定可销售状态的存货发生借款的，在购置、建造期间发生的合理借款费用，应资本化（资本化部分的折旧摊销也要纳税调增）；有关资产交付使用后无须资本化的借款利息，可在发生当期扣除。

利息税前扣除规定

经批准发行债券的利息费用、向金融企业借款的利息费用：据实扣除

向非关联方非金融企业借款利息（或向职工或其他人员）：不超过按金融企业同期同类贷款利率计算的数额的部分准予扣除，超过部分不得扣除

向关联方非金融企业借款利息（向股东或者有关联关系的自然人）

不超过按金融企业同期同类贷款利率计算的数额

接受关联方债权性投资（本金）与权益性投资的比例不得超过2:1

例外：证明交易活动符合独立交易原则OR企业实际税负不高于境内关联方

其他限额类扣除

业务招待费、广告费、业务宣传费

业务招待费=min{发生额的60%，当年营业收入的5‰千分之五}

广告费、业务宣传支出≤当年营业收入的15%，化妆品、医药、饮料（不含酒类）30%，烟草企业烟草广宣费不得扣除

公益性捐赠支出：12%利润总额以内据实扣除，超出部分3年内结转扣除

手续费及佣金支出

资产类扣除

长期待摊费用

已足额计提折旧的固定资产的改建支出

租入固定资产的改建支出

固定资产的大修支出：支出达到取得固定资产时计税基础的50%以上AND修理后固定资产的使用年限延长2年以上

固定资产

起止时间：投入使用（会计为“达到预定可使用状态”），其余同会计

折旧方法：直线法、加速折旧法、缩短折旧年限、一次性税前扣除

不得扣除：未投入使用的、经营租赁租入或融资租赁租出（所有权不属于自己的）、已足额计提折旧的、与经营活动无关的固定资产，单独估价入账的土地

无形资产

起止时间：当月到当月

折旧方法：直线法

不得扣除：自创商誉、外购商誉支出、自行开发的支出已在计算应纳税所得额时扣除的无形资产、与经营活动无关的

投资资产

投资资产成本：支付现金获取的，以购买价款为成本；支付现金以外形式获取的，以资产公允价值加上相关税费为成本

投资资产持有期间不得扣除成本，仅在转让时可扣除

企业购买文物、艺术品用于收藏、展示、保值增值的，视同投资资产

资产损失

仅指实际发生的损失

资产损失应减除责任人赔偿、保险赔偿等金额后的余额作为损失金额在税前扣除

因存货盘亏、毁损、报废、被盗等原因转出的进项税额，可以与损失在计算应纳税额时扣除

企业因管理不善不得在增值税中做进项扣除的“非正常损失”，在计算企业所得税应纳税所得额时可以扣除

不得扣除项目和亏损弥补

不得扣除项目

1、支付的股息、红利等权益性收益款项

2、企业所得税税款

3、税收滞纳金、行政司法机关罚金、罚款及被没收财务

4、超过规定的捐赠支出

5、赞助支出：与企业经营活动无关AND非广告性质支出

6、未经核准的准备金（减值准备、风险准备金、预计负债）支出

7、未开发票的支出（企业间借款利息支出和向个人借款利息支出未开票的不得扣除）

8、企业间支付的管理费、营业机构之间的租金和特许权使用费、非金融企业营业机构间的利息

9、预提费用及其他与收入无关的费用

亏损弥补

境内亏损弥补最长不得超过亏损次年起的连续五个纳税年度

资格企业延长到10年

境外分支机构实际亏损额5年弥补，非实际亏损额无限期向后结转

税收优惠

高新技术企业：15%，有效期三年（背诵），期满当年15%预缴，期末未取得资格补缴

小型微利企业

减按20%征收

从业人数≤300人，年应纳税所得额≤300万元，资产总额≤5000万元

应纳税所得额不超过300万元部分，减按25%计算应纳税所得额，适用20%税率

研发费用加计扣除

一般企业：当期损益研发费用的100%加计扣除，按无形资产成本的200%扣除

工业母机、集成电路企业：按研发费用的120%无形资产成本的220%扣除

烟草、住宿餐饮、批发零售、房地产、租赁、服务业、娱乐业不得加计扣除

允许加计扣除范围

人员人工费

直接投入费用，研发活动直接形成产成品或部分形成产成品对外销售的，研发费用中对应的材料费用、仪器设备的租赁费用不得加计扣除

投入研发活动的仪器设备折旧费用应合理分摊扣除

仪器、设备如果同时用于研发活动和非研发活动的，应按照仪器设备的实际使用情况和工时占比等合理方法在研发费用和生产经营费用间分配，未分配的不得加计扣除。

用于研发活动的软件、专利权、非专利技术的摊销费用

新产品设计费blabla

其他相关费用不得超过可加计扣除费用的10%

委托外部研发费用的扣除（背诵）

企业委托外部机构或个人进行研发活动所发生的费用，按照费用实际发生额的80%作为加计扣除的基数计算加计扣除，受托方不得再进行加计扣除

企业委托境外的研发费用按照实际发生额的80%，且不超过境内符合条件的研发费用2/3的部分，作为加计扣除的基数

基础研究支出加计扣除

企业出资给非盈利性科研机构、高等学校、政府性自然科学基金用于基础研究的支出，100%加计扣除

不含境外研究，不含社会科学、人文艺术研究

安置残疾人员工资：100%加计扣除

固定资产一次性/分次扣除和加速折旧

制造业企业新购置的除房屋、建筑以外的固定资产

价值不超过500万元的一次性扣除

超过500万的可适用加速折旧政策

最低折旧年限不得低于税法最低年限的60%

加速折旧方法的，可选双倍余额或年数总和法

专用设备投资额的税额抵免（背记）

符合规定的环境保护、节能节水、安全生产等专用设备，投资额的10%可从应纳税额中直接扣除，可结转5年

企业应实际购置并投入使用才可享受，5年内转让出租的，应停止享受优惠并补缴已抵免的所得税税款

符合条件的技术转让所得

居民企业转让技术所有权所得≤500万元部分免征企业所得税，超出部分减半征收

范围：一系列专利技术所有权以及5年及以上非独占许可使用权，与之相关的技术咨询技术服务也免税

其他税收优惠

铁路债券利息收入：减半征收

西部大开发：减按15%

海南自由贸易港：目录内主营业务、且在当地实质性运营，减按15%

海南自由贸易港：新增境外直接投资所得，免征

企业重组和国际税收

企业重组的特殊性税务处理

按原有计税基础确定

暂不确认所得/损失

亏损可以有一定限额内的结转/弥补

特殊性税务处理满足调整

合理商业目的

被收购企业资产或股权超50%

交易对价股权支付比例不低于85%

重组后12个月内不得改变实质性经营活动

重组后12个月内不得转让所取得的股权（原主要股东）

一般性税务处理

按公允价值确认

按公允价值确认所得/损失

合并、分立时不得相应结转弥补

三、消费税

征税范围：包括电子烟

征税环节

一般规定：生产销售环节、委托加工环节、进口环节

特殊规定

金银铂钻仅在零售环节征收消费税

超豪华小汽车在零售环节加征消费税

卷烟电子烟批发环节加征消费税

自产自用在移送环节征税

计征方式

从价（电子烟）、从量（黄酒、啤酒、成品油）、复合（白酒、卷烟）

计税依据

非独立核算门市部：按照门市部对外销售额或销售数量计征

换抵投：换取生产资料、换取消费资料、投资入股、抵偿债务：按纳税人同类消费品的最高销售价格作为计税依据

应税消费品连同包装物销售的，无论包装物是否单独计价，不论会计核算方式，均应并入消费品的销售额征收消费税

兼营：从高适用

四、个人所得税

卷一-审计

专题六、审计目标和审计计划

1、首次接受业务委托时与前任注册会计师的沟通

关键词：首次、前任注会、ABC换成了XYZ

与前任沟通是注会在接受委托前应当执行的必要审计程序

沟通内容【背记】

变更会计师事务所的原因

向治理层通报的管理层舞弊、违反法律法规、值的关注的内部控制缺陷

与管理层就审计、会计问题上的重大分歧

诚信方面的问题

接受委托后的沟通，可以，主要目的是看审计底稿

2、重要性的确定

整体重要性

主要目的：评价认定，错报，影响审计意见类型

实物案例：经常性业务的税前利润、过去3-5年经常性业务的平均税前利润、营业收入、总资产、净资产、成本与营业费用总额

特定类别的交易、账户余额或披露的重要性

影响审计意见类型，关注预期使用者关注点

应当低于整体重要性

实际执行的重要性

影响审计意见类型，影响是否实施进一步审计程序

经验值综合考虑，要题干各处搜寻

不代表可以对低于实际执行重要性水平的财务报表项目不实施进一步审计程序

单个金额低于实际重要性水平的财务报表项目可能汇总起来金额重要

财务报表项目存在低估风险

财务报表项目存在舞弊风险

明显微小错报临界值

提出审计调整建议

3、了解被审计单位及其环境等方面

大逻辑：风险、认定、内控

了解被审计单位及其环境等方面【背记】

1、被审计单位及其环境

行业形式、法律环境、监管环境及其他外部因素

三个结构一个模式

组织结构、所有权结构、治理结构、业务模式

财务业绩的衡量标准、内部和外部

2、适用的财务报告编制基础、会计政策及变更会计政策的原因

3、了解被审计单位内部控制体系各要素

应当了解与审计相关的内部控制：检查、观察、询问、穿行测试

主要目的：评价控制设计的有效性及控制是否得到执行

了解与财报编制的相关内部环境，内部环境缺陷可能导致财务报表层次重大错报风险

控制活动：判断风险

出纳与对账单、出纳兼职稽核、会计、登记、编制（除现金日记账、银行存款日记账）、出纳盘点现金

4、识别和评估重大风险

与财务报表整体存在广泛联系的，财务报表层次的重大错报风险，可以分别评估固有风险和控制风险

认定层次重大错报风险

无广泛联系

先识别确定是否为相关认定，仅考虑固有风险而不考虑相关控制风险

然后识别出认定层次重大错报风险，应当分别评估固有风险和控制风险

应当确定评估的重大错报风险是否为特别风险

特别风险只考虑固有风险

固有风险达到或接近固有风险等级的最高级

舞弊、凌驾、超重关

固有风险影响因素

复杂、变化、主观性、偏向、舞弊、不确定

可能性和重要程度综合考虑

评估固有风险和控制风险的实务

控制风险相关的一般和“执行”有关

5、认定相关的审计处理

大逻辑：真准完分列特定

认定资产负债表【背记】

存在，准确性、计价和分摊，完整性，分类，列报，权利和义务

认定利润表【背记】

发生，准确性，完整性，分类（利润表内项目串户），列报，截止

6、利用以前年度控制测试

检查、观察、询问、重新执行

是否可以使用以前年度审计获取的有关控制运行有效性的审计证据【背记】

先考虑是否发生实质性变化，如本期发生变化，应当测试控制运行有效性

再考虑是否旨在减轻特别风险的控制测试，如测，年年测，不论是否变化，都不应该依赖以前审计获取的证据，审计证据必须来自本年

如本期未发生实质变化、且不属于旨在减轻特别风险的控制测试，则应当运用职业判断

是否在本期测试其运行有效性

至少每三年对控制进行测试

应在每次审计时选取足够数量的控制，不应将所有拟信赖的控制测试集中于某一次审计

专题七、集团审计

1、重要组成部分的识别

财务重大性

15%

必须使用组成部分的重要性对其实施审计程序

特别风险

可能存在导致集团财务报表发生重大错报的特别风险

2、集团审计重要性的制定

集团财务报表重要性

集团审计项目组确定

组成部分整体重要性

基于集团审计目的，集团审计项目组确定

应低于集团财务报表重要性

无需采用按比例分配的方式，汇总数可能高于集团财务报表

【特例】若仅计划在集团层面对组成部分实施分析程序，无需为该组成部分确定重要性

组成部分实际执行的重要性

组成部分或集团确定

若基于集团审计目的，由组成部分注会对财务信息实施审计程序，集团项目组应当评价组成部分实际执行重要性的适当性

明显微小错报的临界值

集团项目组确定

3、对组成部分应执行的审计程序

重要组成部分【背记】

财务重大性

集团项目组或组成部分注会应当使用组成部分重要性对组成部分财务信息实施审计

特别风险

使用组成部分重要性对组成部分财务信息实施审计

针对可能导致集团财务报表发生重大错报风险的特别风险相关的一个或多个账户余额、一类或多类交易或披露事项实施审计程序

针对可能导致集团财务报表发生重大错报风险的特别风险实施特定的审计程序

不重要组成部分

集团项目组应当在集团层面对该组成部分实施分析程序

已执行工作仍不能提供充分适当审计证据时

应选择某些不重要的组成部分

实施全面审、局部审、特定审

使用组成部分重要性对组成部分实施审阅

4、参与组成部分注会工作的方式

集团项目应当参与组成部分的风险评估程序

集团项目组应当确定是否有必要参与进一步审计程序

参与组成部分注册会计师工作的方式【背记】

两会两核走程序

与组成部分注册会计师或管理层进行会谈，获取对组成部分及其环境的了解

参与组成部分注册会计师与管理层的其他重要会议

复核组成部分注册会计师的总体审计策略与具体审计计划

复核组成部分注册会计师的审计工作底稿的其他部分

单独或与组成部分会计师共同设计和实施进一步审计程序

单独或与组成部分会计师共同实施风险评估程序，识别和评估组成部分层面的重大错报风险

专题八、函证

函证大逻辑【背记】

检查、观察、询问、函证

业务流

合理的商业理由

单据流

销售合同、销售单

实物流

出库单、入库单、运输单、验收单

资金流

期后回款、存款与利息收入的比例差额、大股东财务状况、交易价格差异

1、银行存款函证及相关实质性程序

银行存款函证的对象和范围【背记】

应当对银行存款（零余额账户、本期内注销的账户）、借款及与金融机构往来的其他重要信息实施函证程序

除非有充分证据表明银行存款、借款及与金融机构往来的其他重要信息对财务报表不重要且重大错报风险很低

应当调查函证不符事项，已确定是否存在错报

完整性有疑虑的审计程序（银行账户一览表）

对账户完整性有疑虑时，亲自前往中国人民银行或基本存款账户开户行查询并打印《已开立银行结算账户清单》，观察银行办事人员的查询、打印过程，并检查完整性，关注完整性要从证据到账面进行查。

万能公式

对函证的全过程保持控制，该进意见：重新函证并。。。

XXXX可能会影响函证的可靠性

银行对账单和银行存款余额调节表

对舞弊迹象保持警觉，有必要的亲自去银行获取对账单，全过程控制。对账单余额和银行日记账有区别的，获取存款余额调节表

【背记】检查调节表中加计数是否正确，调节后余额与对账单余额是否一致

【背记】检查调节事项

【背记】关注长期未达账项

【背记】特别关注支付异常的领款事项

定期存款的审计程序【背记】

询问定期存款存在的商业理由并评估其合理性

为跨资产负债表日的未质押定期存款，检查开户证实书原件；对已质押的定期存款，检查定期存单复印件并与质押合同核对

关注银行回函是否对包括“是否用于担保或存在其他使用限制”

关注利息收入的合理性，是否存在虚构定期存款或存在账外定期存款

货币资金相关舞弊风险的应对措施【新】

虚构货币资金、大股东侵占资金、虚构现金交易

舞弊迹象的应对：检查、询问商业合理性、分析结算需求与已开立账户数量、函证，结合四流）

2、应收账款函证

函证决策【背记】

除非有充分证据表明应收账款对被审计单位不重要或函证可能无效的，否则应当对应收账款进行函证

函证范围【背记】

大的、小的、新的、老的、亲人、仇人、很难搞的

除了考虑金额较大的项目，还需要考虑风险较高的账户

未回函项目的替代审计程序【背记】

未收到回函，应当实施替代审计程序

应对所有未回函项目实施替代程序

【做题思路】函证做法不妥时，重新寄发函证，预期函证不可行时，应当实施替代程序

检查业务流：销售合同、销售单

检查实物流：出库单、装运单、验收单

检查单据流：发票

检查资金流：资产负债表日后收回的货款、回款单据

3、应付账款函证

专题九、存货审计

1.存货监盘程序

存货监盘相关准则

地点

可以要求被审计单位提供一份完整的存货存放地点清单：期末库存零、第三方代管、租赁仓库，要考虑完整性

完整性的考虑因素：四流合一，行业习惯、各种单据、在建工程、仓储费用

根据存货重要性+重大错报风险评估结果进行选取监盘，底稿中记录选取的原因

时间

如果在财务报表日以外实施，存货盘点日至财务报表日之间的存货变动是否得到恰当的记录，进而倒推至资产负债表日存货的结存情况，已确定资产负债表日是否不存在重大错报风险

开始前：观察盘点现场，应纳入盘点范围的，观察是否整理和排列，盘点标识；未纳入的，调查未纳入原因，所有权情况，也应关注是否存在某些存货不属于被审计单位的迹象

关注不可预见性

盘点时【背记】

评价管理层用以记录和控制存货盘点结果的指令和程序

考虑无法停止存货移动的合理性，仓库内划分出独立的过渡区域，确保相关存货只被盘点一次；向管理层索取存货移动的书面记录、出入库资料作为执行截止测试的资料，为监盘结束后的后续工作提供依据

观察管理层制定的盘点程序

直播方式观察被审计单位盘点通常无法获取充适

直播监盘过程可行

检查存货

箱装、袋装存货开箱检查、重新称量、校验磅秤、化验分析

确定存货的存在、识别状态、为其他测试如计价测试提供依据

计价测试：初始确认时的料工费、后续计量时的存货跌价准备的计量（状况、货龄、市价）

执行抽盘

盘点表单的准确性和完整性

从存货盘点记录抽查至存货实物，从存货实物抽查至盘点记录

对于抽盘差异，首先要查明差异原因（检查、利用专家工作等），其次要考虑潜在影响和重大程度，改进可以要求重新盘点，针对某一特殊领域重新盘点，若有会计处理的不当之处，要提出审计意见，关注是否是系统性原因

监盘结束时

再次观察盘点现场，应纳入的已盘点，未纳入未错误被盘点

取得并检查已填用、作废及未使用的盘点表单，确认是否编号连号、查明发放的表单是否均已收回、与存货盘点的汇总记录进行核对

特殊情况

存货监盘不可行（长时间都做不了监盘）放弃监盘执行替代程序，替代程序不能实施或无法获取充适时，可能因审计范围受限需发表非无保留意见

不可预见情况（后续可执行监盘），应另择日期实施监盘，并对间隔期内发生的交易实施审计程序

第三方保管

对第三方实施存货监盘（最优）、向第三方函证存货的数量和状况、获取存货得到恰当盘点和保管的内部控制的适当性取得的报告

复核存货监盘审计工作底稿

看项目和审计说明：关注类型特殊的存货（利用专家工作）、原材料与产成品（相互之间影响减值）、存货地点（尽量安排在同一时间监盘避免虚构存货，使得同一存货在不同地点重复列示的舞弊风险）

盘点数和结存数的差异：关注短缺的原因、关注受赠的分类、关注货到票未到的情形（同时影响存货和应付账款）

实际抽盘数和盘点数的差异：首先回答调查差异的原因，关注抽盘差异的错报对总体的影响，售后代管项目（存货、收入确认条件），委托加工（存货、收入确认）

答题模板：应重新安排盘点，并实施适当的审计程序，检查重新盘点日与资产负债表日之间的存货变动是否已得到恰当的记录，进而倒推至资产负债表日存货结存情况，已确定资产负债表日的存货结存是否不存在重大错报风险。

答题模板：应重新选取样本，实施抽盘程序，并实施适当的审计程序，检查重新抽盘日与资产负债表日之间的存货变动是否已经得到恰当的记录，进而倒退至资产负债表日存货结存情况，以确定资产负债表日的存货结存是否不存在重大错报风险

答题模板：赠送的商品一般不能确认营业外收入，有做错报表的要调整存货结存数量，对于期间已经耗用的情况，要关注对存货结存数量和结存金额的影响

2.存货减值测试程序

识别存货减值迹象

业务流：询问管理层和相关部门市场情况，单据流：货龄分析表，资金流：过时存货的保管费用、过时存货的促销费用，实物流：存货监盘程序-数量和状况

可变现净值的计量

考点：持有目的影响计量，日后事项，关联方合同舞弊迹象，可变现净值=估计售价-销售税费-进一步加工至产成品的成本

3.存货相关舞弊风险的应对

虚构存货

实物流：监盘、异地监盘，业务流：合理性，单据流：函证，资金流：毛利异常、收入成本的不匹配

账外存货

其他资产如在建工程审计中的不合理支出、内控缺失、监盘所有权情况、多结转成本

4.首次接受委托存货程序（适用所有资产）【背记】

期初余额一般审计程序

确定上期余额是否已经正确结转至本期，或已作出适当的重新表述

确定期初余额是否反映了对恰当会计政策的使用

执行一项或多项审计程序：如上期财务报表已经审计，查阅前任注册会计师编制的审计工作底稿，评价其工作能否为期初余额提供审计证据；对于流动资产和流动负债，评价本期实施的审计程序是否提供了有关期初余额的审计证据；对于非流动资产和非流动负债，实施其他专门的审计程序

期初余额具体审计程序

在无法对上期期末的存货实施监盘时，应实施追加的审计程序

对当前存货实施监盘，并将数量调节至期初存货数量

对上期期末存货实施计价审计程序

对毛利和截止实施审计程序

专题十、收入和费用审计

1.营业收入的实质性分析程序

分析毛利率变动趋势、分析同行业其他企业数据、分析非财务数据、分析销售收入与销售成本关系

不常能想到的词语：销售淡旺季、关联方条件（关联交易程序：确定关联交易已经恰当会计处理与披露，该交易已经恰当授权和批准的审计证据）、大客户依赖与虚构收入风险、或有对价（会计估计相关的程序：xx计算单、重新计算）、退款、代理人与主要责任人、成本计算单、销售费用计算单、成本支付凭证

迹象：销售收入不符合客观规律、大客户依赖、成立时间、注册资本与营业规模、打折促销、不符合一段时间确认收入、对价上的错报、退回、保证、主要责任人错报、期后大量退回、代收代付、

特殊的程序【背记】

实质性分析程序

业务流的毛利率分析

CPA形成对XXX的自身预期，与实际的差额CPA进行调查原因

截止测试【利润、收入、费用跨期】

期前期后顺查逆查，选取资产负债表日前后的发运凭证，与主营业务收入明细账进行核对；从主营业务收入明细账选取资产负债表日前后的凭证，与发运凭证进行核对，以确定是否存在跨期。

其他：复核跨期的发货水平、销售退回记录、应收账款与函证

延伸测试【上下游】

确认约谈对象身份，实地走访，观察主要供应商与客户的生产经营场地，是否与交易规模相匹配，了解来自被审计单位的商品的库存情况，实地查看，了解客户向被审计单位采购的商业原因，了解被审计单位的商品的用途和最终销售情况。

涉及系统

一般控制测试

关联交易

单据流：内部审批流程凭据、合规性内部控制流程

2.营业收入的检查程序

3.一般费用的实质性程序

卷一-会计

专题十四：基础资产

存货

日常活动中持有以备出售、在产品、耗用的材料物料

存货确认条件：与存货有关的经济利益很可能流入企业AND该存货的成本能够可靠地计量

广告营销活动：企业采购用于广告营销活动的特定商品待取得相关商品（取得时计入而不是领用时）时计入当期损益（销售费用），取得广告营销性质的服务时比照货物处理。

固定资产

试运行销售的会计处理

会计处理：固定资产达到预定可使用状态前或研发过程中产出的产品或副产品对外销售的，应当对试运行销售相关的收入和成本分别进行会计处理，计入当期损益，不应将试运行销售相关收入抵销相关成本后的净额冲减固定资产成本或者研发支出。

预定可使用状态：固定资产的技术和物理性能，而非评估固定资产的相关业绩，为测试可否正常运转的支出可计入固定资产成本。

试运行产品的成本（例题）：直接材料、直接人工、按一定方法分配的制造费用，按正常设计生产能力下的必要合理支出，实际投入金额超出存货成本的部分计入在建工程。

自行建造固定资产

企业在外购土地上自建固定资产时，土地使用权作为无形资产核算，建造期间土地使用权摊销计入在建工程，完工后摊销计入损益科目

所建固定资产已达到预定可使用状态，应转入固定资产，未竣工结算的，按暂估价值转固并次月计提折旧，办理竣工结算后调整暂估价值，不调整原已计提的折旧金额

固定资产资本化后续支出（更新改造、20监管）

符合资本化条件

相关固定资产原价、已计提累计折旧摊销转销，以账面价值转入在建工程，停止计提

达到预定可使用状态时转为固定资产（考察是否完工）

重新确定使用寿命、净残值、折旧方法（考察是否恰当）

固定资产盘盈的会计处理（步骤）

应作为前期差错进行会计处理

通过“以前年度损益调整”科目核算

按重置成本确定入账价值

重置成本时按现行市场条件重新取得同样资产需要支付的资金

公允价值是计量日有序交易中出售或转移资产负债需要支付的价格

对于盘盈的固定资产/存货，应按照重置成本入账

因为盘盈的固定资产本质为了继续持有，不是为了卖出，不适用公允价值

无形资产

区分研究阶段和开发阶段

研究阶段具有不确定性

支出全部费用化计入当期损益：归集至研发支出-费用化，结转至管理费用（科目下设研究费用、无形资产摊销），列报至研发费用

开发阶段不是所有阶段都可以资本化费用

开发阶段符合条件的资本化：归集至研发支出-资本化，按状态结转至开发支出或无形资产

资本化条件同时满足：能用（使用、出售无形资产具有可行性）、想用（有使用和出售的意图）、有用（证明存在市场、有用性）、能完成（有能力）、能计量（支出能够可靠计量）

考察内部研发支出的确认和计量

对于无法区分研发阶段的应将所有支出费用化，计入当期损益

无形资产达到预定可使用状态前发生的可辨认的无效的和初始运作损失、为运行该无形资产发生的培训费用支出不构成无形资产的成本

热点：对于同一项无形资产在开发过程中达到资本化条件之前已经费用化计入当期损益的支出不再进行调整。若最终研发失败，应按照资产减值准则恰当进行减值测试，计提减值损失，而非将资本化费用调整后计入管理费用

暂缓相关研发项目的，参考此条处理

对于尚未达到预定可使用状态的无形资产，应按准则规定每年进行减值测试

一共三项每年测试：商誉、使用寿命不确定的无形资产、未达到预定可使用状态的无形资产

（了解）委托第三方进行研发的，应首先判断交易的经济实质相当于公司自主研发（风险报酬承担、研发成果归属）还是外购技术

（了解）定制化产品研发支出无法控制研发成果的，计入营业成本；可以控制研发成功的，资本化

数据资源

确认为存货的数据资源的会计处理

日常活动中持有、最终目的用于出售

初始计量（了解）

外购：成本包括购买价款、相关税费、保险费、鉴证评估结算安全管理等

自行加工：采购成本、数据采集脱敏清洗标注整合分析可视化

对外销售

确认收入、结转成本

确认为无形资产的数据资源的会计处理

企业自行使用、符合无形资产条件

初始计量

外购

自行开发：应当区分研究阶段与开发阶段支出

后续计量：减值、摊销

利用数据资源为客户提供服务

符合条件的确认为合同履约成本

未确认为资产的数据资源确认收入但不结转成本

投资性房地产

投资性房地产的概念和范围

概念：区分判断标准，是否为赚取租金或资本增值

范围

判断产权归属

无产权，有使用权：使用权资产

经营租赁租入后租出的，不确认投资性房地产

热点：是否可以单独计量

若某投资性房地产不同部分可单独计量、出售，则分别确认

若仅能整体出售不可分拆的，对外出租部分不得作为投资性房地产处理

关联企业：合并财务报表中“自房自用”，作为自用房地产处理

确认时点：租赁协议规定的租赁日起；或董事会或类似机构作出书面决议明确用途且意图短期不变的

非投转投，公允价值模式计量的后续会计处理

条件

转换条件（用途改变）

董事会或类似机构就改变房地产用途正式的书面决议

房地产因用途改变发生实际状态上的改变

影响其他综合收益和公允价值变动损益科目

采用公允价值计量的条件（实质会计政策变更）

投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场

能从市场上取得同类或类似房地产价格

影响“留存收益”科目

存货转为投资性房地产

时间：转换日，关注合同约定的租赁期开始日

转换日公允价值与账面价值比较，高于的计入其他综合收益，低于计入公允价值变动损益

自用房地产转换为投资性房地产

同上

专题十五：资产减值

一、基于可变现净值的减值

1.存货跌价准备的会计处理

资产负债表日，存货应当按照成本和可变现净值孰低计量，成本高于可变现净值的，差额计提存货跌价准备，计入当期损益

2.存货的可变现净值

计算：存货预估售价-成本-销售费用-相关税费（增量成本+其他摊销（全口径成本），如门店发生的水电、摊销费用）

因素：

以确凿证据为基础

考虑存货持有目的

用于销售的存货可变现净值=存货售价-相关税费

用于进一步加工的存货可变现净值=产成品存货售价-进一步加工成本-相关税费

考虑资产负债表日后事项

如期后事项有确凿证据表明对资产负债表日的存货已经存在的情况提供了新的或进一步的证据，则考虑，否则不考虑

3.可变现净值确认的具体应用

为履行销售合同而持有的存货

没有销售合同约定的存货（市场售价）

用于出售的原材料

用于加工产品的原材料

产成品估计售价-至完工时估计将要发生的成本-估计的销售税费

4.存货跌价准备的转回

以前减计存货价值的影响因素已经消失，而不是当期导致可变现净值高于成本的其他因素

5.常考点

确定可变现净值，未考虑持有目的

确定可变现净值，未关注存货的可靠信息，如关联交易

未关注减值迹象

错误以资产负债表日后的价格信息为基础估算可变现净值

存货跌价准备计算基础为存货账面余额（扣除已计提跌价准备的），而不是账面价值

二、基于可收回金额的减值

适用范围：会计准则8号，长投、成本模式投资性房地产、固定资产、使用权资产、无形资产、商誉

资产组的认定和减值的会计处理

基本原则

考虑因素

可回收金额=max{资产的使用价值NPV，资产的出售价值（公允价值-处置费用）}

使用价值：资产预计未来现金流量现值

出售价值：资产公允价值减去处置费用后的净额（区分是否存在销售协议价格-基于公平交易）

公允价值：有公平交易销售协议的参考协议价格，否则参考活跃市场价格

NPV：以当前状况为基础，不应包括将来可能会发生的、尚未作出承诺的重组事项或者与资产改良相关的预计未来现金流量

热点：联营企业长期股权投资可收回金额不应直接使用股价计算

应计算长投的可回收金额

联营企业股价明显下跌并远低于联营企业公司净资产的账面价值

资产减值损失的确认和计量

影响当期损益：计提资产减值准备，确认资产减值损失计入当期损益

影响会计估计：计提减值准备后的固定资产、无形资产，应重新进行会计估计确定折旧和摊销

资产减值损失一经确认，后续不得转回（区别于存货跌价准备）

资产组的认定

（背记）资产组是企业可认定的最小资产组合，其产生的现金流入应当基本上独立于（最关键因素）其他资产或资产组合。

考虑因素：主要现金流是否独立于其他资产或资产组（最关键）、经营活动的管理或监控方式和对资产的持续使用或者处置的决策方式等

资产组减值的会计处理（步骤）

可回收金额低于账面价值的，应当确认相应的减值损失，并按顺序分摊

首先抵减资产组商誉账面价值

其次按比例抵减其他各项资产账面价值

以上账面价值的抵减计入当期损益。

抵减后的各项资产账面价值不得低于右侧最高者

公允价值减去处置费用后的净额（出售价值）

预计未来现金流量现值（使用价值）

因此导致的未能分摊的损失金额，应按照相关资产组其他各项资产的账面价值比重重新分摊

总部资产减值的会计处理

总部资产特征

包括企业集团及事业部的办公楼、数据处理设备、研发中心等

显著特征是难以脱离其他资产或者资产组产生独立现金流，且账面价值难以完全归属某一资产组

总部资产通常难以单独进行减值测试，需要结合其他相关资产组或者资产组组合进行

总部资产减值的会计处理

先认定所有与该资产组相关的总部资产

若相关总部资产可以按照合理和一致的基础分摊的，再据此比较该资产组与分摊至资产组的总部资产账面价值部分与可回收金额，按照资产组减值测试的顺序和方法处理

若相关总部资产难以按照合理和一致的基础分摊的（步骤）

最初是识别哪些资产组存在减值迹象

首先，不考虑相关总部资产的情况下，估计和比较资产组的账面价值和可收回金额，按照资产组减值测试的顺序和方法处理

其次，认定若干资产组组成的最小资产组组合（全部包括进去），组合应包括所测试资产组和可以按照合理及一致的基础将该部分总部资产的账面价值分摊其上的部分

最后，比较所认定的资产组组合的账面价值和可收回金额，按照资产组减值测试的顺序和方法处理

商誉减值的会计处理

商誉减值测试基本要求

企业合并形成的商誉，至少每年年度终了进行减值测试。

会计期末，企业不得以被并购企业实现当期业绩承诺为由，认为商誉不存在减值迹象，而不进行减值测试

商誉应结合相关资产组或资产组组合进行减值测试，重组等原因导致组合变化的，应重新认定相关组合，进行商誉的重新合理分摊

为进行减值测试，因企业合并形成的商誉的账面价值应当自购买日起按照合理的方法分摊至相关资产组，难以分摊的，应当分摊至相关资产组组合

商誉减值测试的方法

步骤（同不能分摊的总部资产）

首先是识别减值迹象

其次对不包含商誉的资产组或组合进行减值测试，比较账面价值与可收回金额，确认相应减值损失

避免实际减值被商誉抵扣

再对包含商誉的资产组或组合进行减值测试，比较账面价值（包括所分摊的商誉账面价值）和可收回金额，低于的，应当差额确认减值损失，减值损失首先抵减分摊至资产组或组合的商誉的账面价值

最后根据资产组或组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值占比，按比例抵减其他各项资产的账面价值

抵减后各项资产账面价值不低于max{0，公允价值-处置费用，资产预计未来现金流量现值}

商誉减值时对归属于少数股东的商誉的考虑

应调整资产组的账面价值，将归属于少数股东权益的商誉包括在内：计算商誉，计算完全商誉，比较，抵减，抵减额*母公司持股比例

三、基于预期信用损失的减值（金融工具）

专题十六：负债和所有者权益

一、或有事项

1.或有事项的确认和计量

或有资产与或有负债

预计负债的确认与计量

预期可获得补偿的会计处理

2.待执行合同变为亏损合同的会计处理

3.重组义务的会计处理

二、借款费用

1.借款费用资本化期间的确定

2.专门借款利息资本化金额的确定

3.一般借款利息资本化金额的确定

三、职工薪酬

1.非货币性职工薪酬的会计处理

2.带薪缺勤的会计处理

四、所有者权益

1.回购发行在外普通股的会计处理

2.权益性交易的会计处理

专题十七：股份支付

一、一般情形下的股份支付

大原则，同时满足三个条件才是股份支付

以获取职工或其他方的服务为目的

企业与职工或其他方之间发生的交易

股份支付的对价或定价与企业自身权益工具未来价值密切相关

企业自身权益工具仅包括会计主体本身、母公司、同一集团内其他会计主体的权益工具

1.定义和主要结算工具

权益结算

限制性股票、股票期权

为获取服务以权益工具作为对价结算

现金结算

模拟股票、现金股票增值权

为获取服务以权益工具为基础交付现金或其他资产义务的交易

2.会计处理

授予日会计处理

除非可立即行权，否则无论何种结算方式，均不需要在授予日进行会计处理（限制性股票激励计划例外）

如立即可行权，权益结算（相关资产成本费用、资本公积股本溢价）、现金结算（相关资产成本费用、应付职工薪酬，并在每个资产负债表日、结算日对负债的公允价值进行重新计量，变动计入公允价值变动损益）

等待期会计处理

权益结算

按授予日公允价值

可行权权益工具数量的最佳估计数为基础

当期服务相关计入成本费用、资本公积-其他资本公积

现金结算

各资产负债表日公允价值

负债公允价值计入相关资产成本费用，确认应付职工薪酬

可行权日会计处理

权益结算

不再调整已确认费用

现金结算

不在确认成本费用，负债公允价值变动计入当期损益

行权日会计处理

权益结算

确认股本、资本公积-股本溢价

结转已确认资本公积-其他资本公积

收到认股款确认银行存款

现金结算

根据行权情况冲减应付职工薪酬

二、【新、热】企业将以现金结算的股份支付修改为以权益结算的股份支付的会计处理

现金转权益结算公司才会减少财务压力，才有这个动力

权益结算的公允价值参照日期

修改日（正常来说是授予日）

已取得的服务计入资本公积

按照修改日公允价值结合等待期进行计算

终止确认到修改日的负债

在修改日不再确认成本费用，仅终止到上一会计年度的负债

差额计入当期损益

等待期修改的，按照修改后等待期，不改变授予日

三、股份支付条件修改的会计处理

1.股份支付条件

可行权条件

服务期限条件

不满足条件时视同股份支付的作废处理，冲减已确认的成本费用

业绩条件

市场条件

不满足条件时不影响等待期内成本费用的确认

非市场条件

不满足条件时视同股份支付的作废处理，冲减已确认的成本费用

2.股份支付的修改

取消或结算

加速可行权，立即确认剩余等待期内确认的金额

有利于职工的修改

增加授予权益工具的公允价值：确认取得服务的增加

增加授予权益工具的数量：同上

修改非市场条件：修改可行权条件

不利于职工的修改

减少授予权益工具的公允价值：不应考虑公允价值的减少，应继续以授予日的公允价值对权益工具进行计量

减少授予权益工具的数量：将减少部分作为已授予的权益工具的取消来进行加速可行权处理

修改非市场条件：不应考虑修改后的可行权条件

3.未满足股份支付相关条件

比对

四、限制性股票激励计划的会计处理

关注时点：授予日、等待期内相关的成本费用

授予日

区别于权益支付，授予日完成增资手续后，确认股本与资本溢价（收到限制性股票的认股款）

同时按照限制性股票数量和相应的回购价格确认回购义务的负债

负债的流动性根据员工离职情况进行区分

如：借库存股，贷其他应付款

等待期内资产负债表日

同权益结算的股份支付会计处理

解锁日

未达解锁条件的进行回购，差额计入资本公积

达到解锁条件的不需要回购，冲减库存股和负债，差额计入资本公积

五、一次授予、分期行权股份支付

应当视为多个独立的股份支付计划，分别确定等待期，分别确认成本费用

六、集团股份支付

以母公司权益工具结算

母公司层面：权益结算（长投、资本公积），子公司层面：单方获益，权益结算，合并报表层面：权益结算

以集团内子公司权益工具结算

母公司层面：现金结算（长投、应付职工薪酬），子公司层面：单方获益，权益结算，合并报表层面：权益结算

以集团外公司权益工具结算

母公司层面：现金结算（长投、应付职工薪酬），子公司层面：单方获益，权益结算，合并报表层面：现金结算

集团内任何主体的任何股东，非控股股东，满足股份支付条件的，应视同集团内股份支付

集团内高管调动

在等待期内按合理的标准在原接受服务的企业与新接受服务的企业间分摊该高管的股权激励费用

专题十八：特定交易或事项

一、政府补助

政府补助的特点

补助来源于政府的经济资源

代收代付的也属于政府经济资源

仅直接转移的经济资源适用

减征、免征、抵扣额不纳入

无偿性

无需向政府交付商品或服务对价

政府补助VS收入【首先判断是不是政府补助，还是收入】

企业销售商品或提供劳务等活动密切相关，且，来源于政府的经济资源是商品或服务的对价或对价的组成部分，应按照收入准则的规定进行会计处理，计入营业收入

搬迁补偿

满足市场化原则、补偿公允的前提下，通常整体作为资产处置交易，除非政府补助很明确且明确可区分

在搬迁完成、土地污染修复且交付相关控制权后，确认资产处置收益

政府补助的类型和会计处理

确认条件

满足政府所附条件

如暂时无法确定但已收到补助款，先计入其他应付款，满足条件后转入递延收益

能够收到政府补助

收款权

会计处理原则

1、定性

与资产相关：企业取得用于构建或以其他方式形成长期资产的政府补助

与收益相关：租赁成本费用、城镇土地使用税

2.核算方法

总额法：全额确认为收益，不扣减

净额法：冲减相关资产账面价值或补偿费用

3.是否与日常活动相关

相关：计入其他收益或冲减相关成本费用

不相关：计入营业外收支

会计处理

与资产相关的总额法核算

使用递延收益分期确认

注意政府补助都是未来适用，若资产先取得，

总额法下：则只能用资产剩余期限进行递延收益的摊销

净额法下：冲减前期成本后用剩余期限摊销

不受减值因素影响

相关资产使用寿命结束时一次性转入资产处置当期损益

与资产相关的净额法核算

补助直接冲减相关资产账面价值，按冲减后的账面价值计提折旧摊销

结合非同控的企业合并，在合报中不确认递延收益

与收益相关的总额法核算补偿以后期间

递延收益，确认相关费用或损失期间计入当期损益

注意政府补助都是未来适用，若补助先取得，要考虑是否满足所附条件，不符合的要先计入其他应付款

与收益相关的净额法核算补偿以后期间

递延收益，确认相关费用或损失的期间冲减相关成本或费用

与收益相关的总额法核算已发生的

直接计入当期损益

与收益相关的净额法核算已发生的

冲减相关成本费用

二、非货币性资产交换

确认条件

换入资产应当符合资产定义、满足资产确认条件时确认

换出资产应在换入企业取得资产控制权时确认

换入换出时间不一致

交付换出资产的义务确认为负债、取得换入资产的权利确认为资产

以公允价值计量的会计处理

原则：以换出定换入

以换出资产的公允价值确定换入资产的账面价值，以换出资产的公允价值与账面价值之差确认损益

公允价值下需要考虑相关税费

公允价值与账面之差计入当期损益

对于同时换入多项资产的，按换入的金融资产以外的各项资产的公允价值的相对比例，将换出资产公允价值加上支付补价之和扣除换入金融资产公允价值后的净额进行分摊

三、债务重组

构成权益性交易使用权益性交易，债权债务终止确认适用金融工具准则

【新、热】在签署债务重组合同的时点，若债务的现时义务仍未解除，则债务人不能确认债务重组的相关损益

报告期间协商，资产负债表日后资产重组，不属于期后调整事项

1.债权人的会计处理

受让金融资产适用金融工具准则

金融资产确认金额与债权账面价值之差计入投资收益

交易性金融资产：公允价值，其他权益工具、其他债权投资、债权投资：公允价值+相关税费

受让非金融资产

入账价值：放弃债权的公允价值与受让资产达到预定可使用状态前发生的合理必要支出之和

入账价值（多项资产）：以放弃债权的公允价值（扣除换入的金融资产后）按照受让各项资产的公允价值相对比例分配

2.债务人的会计处理

以金融资产清偿债务（投资收益）

以非金融资产清偿债务（其他收益）

债务重组收益=债务账面价值-偿债金融资产账面价值

以日常活动产出的商品清偿的，不应确认收入，应计入其他收益（简化处理）

以存货清偿债务的，不适用收入准则，适用重组准则，按存货账面价值确认重组损益计入其他收益

以存货作为非货币性资产交换的，适用收入准则，确认收入结转成本

包括金融非金融多项资产清偿债务，差额均计入其他收益

四、持有待售的非流动资产、处置组和终止经营

1.持有待售的长投会计处理

对子公司的投资

丧失控制权：个别报表，子公司投资整体划分为持有待售，合并报表层面，子公司所有资产划分为持有待售

未丧失控制权：不属于主要通过出售而非持续使用收回其账面价值的情形，不应将拟处置的部分股权划分为持有待售类别

对联营或合营企业的投资

全部或部分分类为持有待售资产的，应停止权益法核算

未划分为持有待售资产的剩余权益投资，在划分为持有待售部分资产出售前，应继续采用权益法进行会计处理

【热点】2.划分为持有待售非流动资产的计量原则（孰低原则）

划分前：正常计算账面价值，减值损失不得转回，根据减值准则处理

划分时

Value=min{账面价值，处置价值（公允价值减去出售费用的净额）}

账面价值高于处置价值时，应计提持有待售资产减值准备，确认资产减值损失计入当期损益

该资产减值可以转回，按持有待售准则

出售费用：直接相关的中介费用√，相关税费√，不包括财务费用、所得税费用。

划分条件：已获得批准、获得确定的购买承诺、自划分为持有待售类别起一年内出售交易能够完成

划分后

资产负债表日重新计量价值，参照划分时标准进行会计处理

若出现净额增加，以前减计的金额应当转回，限额内转回，计入当期损益

持有待售的非流动资产不应计提折旧或摊销

不再继续划分为持有待售

账面价值：按假定不划分为持有待售情况下本应确认的折旧、摊销、减值调整后的账面价值

可收回金额

max{使用价值，出售价值}

两者取较低者

3.终止经营的判断条件

定义：满足条件之一，能够单独区分、且已处置或划分为持有待售

组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区

规模要求

时点要求：资产负债表日前已经处置、已经划分为持有待售类别

组成部分是拟对一项XXXX进行处置的一项关联计划的一部分

组成部分是专为转售而取得的子公司

特殊，没有规模要求

终止经营的列报

列报时应区分持续经营损益和终止经营损益

终止经营损益应当包括整个报告期间，不仅包含认定为终止经营后的损益

专题十九：财务报告

一、财务报表列报

1.金融资产、金融负债净额列示的条件

具有抵销已确认金额的法定权利且权利可执行

计划以净额结算或同时变现和清偿

2.负债流动性划分

总体原则：谨慎性，尽量划分到流动负债

有意图、有能力展期一年以上，非流动

无能力、无实质性权利展期（无论是否资产负债表日）都是流动负债

不满足契约条件但整改流动，不满足契约条件无法整改非流动

3.现金及其等价物

定义：期限短、流动性强、易于转换、价值变动风险很小

持有目的：应对流动性需求

范围：保证金不算，算受限资金，权益性不算价值有波动，为利息而持有的不算，被冻结质押的不算

4.现金流量表填列

投资活动

长期资产的购建、投资及处置

工程人员薪酬

发行股份向母公司购买业务

收购标的业绩未达标的支付

筹资活动

导致企业资本及债务规模和结构发生变化

合并报表中购买少数股东权益

合报中同控企业向母公司支付的现金对价

经营活动

代扣代缴个人所得税返还

与资产相关的政府补助

特殊活动

租赁付款额、预付租金、租赁保证金

确认使用权资产：筹资活动

低价、短期租赁：经营活动

非基于指数或比率的可变租赁付款额

经营活动

不符合金融资产终止确认条件的贴现

筹资活动，应收票据仍存在

5.关联方关系认定和披露

不构成的情况

日常往来、经济依存关系

合营企业的合营者之间

同受同一方重大影响的企业之间

同受国家控制但不存在控制

二、会计政策、会计估计及其变更和差错更正

1.会计估计变更（未来适用）

固无资产预计使用寿命折旧摊销

某一时段履约进度的计算

应收账款预期信用损失率

2.会计政策变更（追溯调整）

投资性房地产后续计量由成本模式改为公允价值模式

企业不应简单将会计估计与实际结果的对比差异认定为差错

以当时存在且预期能够取得的可靠信息为基础，后因资产和负债当前状况及预期经济利益和义务变化

三、资产负债表日后事项

调整事项

未决诉讼，区别于会计估计变更

非调整事项

资产负债表日后发生事项

报告期内已存在的债务，在日后与债权人达成债务重组交易

日后满足持有待售类别划分（划分条件相对较久）

四、外币折算

交易折算

存货：减值损失和汇兑差额计入资产减值损益

其他债权投资：公允价值变动计入其他综合收益，汇兑差额计入财务费用，利息计入投资收益

其他权益工具投资

汇兑差额计入其他综合收益

应收股利/利息

汇兑差额计入财务费用

专题二十：租赁

一、租赁的识别

租赁三要素

存在一定期间，已识别资产的使用量

存在已识别资产

明确指定或隐性指定

物理上可区分

光缆部分容量不可区分

如不可区分，但实质上可以获取几乎全部经济利益，也算

实质性替换权

概念：资产供应方在整个使用期间拥有资产的实质性替换权，则不属于已识别资产

判断方式（同时符合））

整个期间具备替换的实际能力

不仅仅局限于特定日期与特定事件

不因资产运行结果不佳或者技术升级，修理维护而替换

应当基于合同开始日的事实和情况

供应方能够通过替换获得经济利益

难以确定是否有替换权的，按没有计算；

已转移使用权的控制

客户在使用期间有权主导资产的使用

拥有最为相关的决策权

产出的类型、时间、地点、数量等

保护性权利本身不足以否定客户拥有主导权

客户有权获得几乎全部经济利益

在约定的权利范围内

通过使用、持有、转租资产，可直接或间接获得经济利益

合同规定客户向资产供应方或第三方支付因使用资产所产生的部分现金流作为对价的，该现金流仍应视为客户因使用资产而获得的经济利益的一部分

二、承租人的会计处理

1.租赁期的确定

租赁期开始日：出租人提供资产可供承租人使用的日期

协议中起租日与租金起付日不影响租赁开始日的判断

2.租赁负债和使用权资产的初始计量

租赁负债的初始计量

2租金+2权利+1担保

固定付款额及实质固定付款额（与保底收入有关）、取决于指数或比率的可变租赁付款额、购买选择权的行权价格、终止租赁选择权需要支付的款项、担保余值预计应支付款项

使用权资产的初始计量

1+3-1

租赁负债的初始计量金额+开始日或之前支付的租赁付款额+承租人初始直接费用（含佣金，不包括差旅费、法律费等常态费用）+拆除移除复原租赁资产的成本-已享受的租赁激励

租赁改良支出不归入使用权资产，计入长期待摊费用

3.使用权资产和租赁负债的后续计量

使用权资产的后续计量

成本模式，减值不得转回

若租赁负债重新计量，则使用权资产账面价值做相应调整

租赁负债的后续计量

租赁负债利息增加账面价值，不能资本化计入使用权资产

支付租赁付款额减少账面价值

重估、租赁变更重新计量租赁负债账面价值

4.租赁变更的会计处理

加量、加价、量价相当

仅延长租赁期不属于加量

租赁变更作为单独租赁

扩大了租赁范围、增加了相应对价、增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格金额相当

未作为一项单独租赁

范围减少、租赁期缩短、调整价值等

同时有增加范围、减少租赁期的

分别计算，终止确认减少的租赁期对应的租赁负债和使用权资产，相关利得或损失计入当期损益

分别计算，重新调整因新增租赁增加的使用权资产账面价值

5.购买租赁资产导致租赁提前终止

作为购买租赁资产与终止租赁作为一项交易整体处理

终止确认使用权资产与租赁负债产生的差额调整固定资产初始确认成本

三、低价值资产租赁、短期租赁的判断

1.低价值资产租赁

全新状态进行评估，不考虑资产使用期限

绝对金额低于40000元

与非低价值租赁资产高度相关的资产，不应作为低价值资产租赁进行会计处理

承租人若要转租，则不能按低价值租赁简化处理

2.短期租赁

租赁期开始日不超过12个月

包含购买选择权的一定不属于短期租赁

租赁变更导致租赁期缩短的，不得按简化，调减使用权资产账面价值

四、售后回租的会计处理

1.售后回租交易中的资产转让：销售

2.售后回租交易中的资产转让：非销售

卖方不终止确认转让资产，所得金额作为金融负债

买方不确认被转让资产，支付的金额作为金融资产

专题二十一：收入

五步法：识别合同、识别合同单项履约义务、确定交易价格、分摊交易价格到单项履约义务、确认收入

1.合同合并和合同变更

合同合并

同一客户、同时订立或相近时间订立

【目的相同】基于同一商业目的、一揽子交易

【价格相关】对价金额取决于其他合同的定价或履约

【履约义务】多分合同构成单项履约义务

合同变更

增加可明确区分的商品、合同价款，新增价款反映了新增商品单独售价

变更部分单独作为新合同

不满足以上

合同变更日，可明确区分已转让/未转让

未履约+变更=新合同

不可明确区分

重新计算履约进度，作为原合同组成部分

基于履约进度重新计算，当期确认收入即可

2.识别单项履约义务

不可明确区分的情况

整合、某些组合产出转让

建造合同

重大修改或定制

匹配现有系统

其他商品高度关联性

模具与样品

运输服务

运输活动发生在控制权转移之前

计入履约成本

发生在控制权转移之后

确认单项履约义务

3.确定交易价格

不含增值税、预期退款

可变对价

返利、或有事项、现金折扣

现金返利一般作为可变对价，实物返利、额外购买权需评估是否作为一项重大权利，通过单项履约义务分摊交易价格

现金折扣一般可作为可变对价，未来给客户重大权利的是单项履约义务

重大融资成分

按取得商品控制权时应付金额（现销价格，超出部分为未实现融资收益）

光伏、新能源不受此限

非现金支付

自产商品交换对标收入准则，债务重组对标重组准则计入其他收益

非现金对价按合同开始日的公允价值计量

以存货换取非现金对价适用于收入准则

合同开始日后非现金对价公允价值对价形式发生变动不计入交易价格，对价形式外的原因作为可变对价

应付客户对价

通常冲减收入

？如何区别可变对价

三类价格的区分

可变对价：买我的，算你便宜点，交易价格=合同价格-可变对价

应付客户对价，买我的，我也买你的，交易价格=合同价格-自客户处取得可明确区分的商品和服务以外的价款

非现金支付，买我的，用东西来换，交易价格=非现金对价在合同开始日的公允价值

4.分摊

按商品单独售价（而不是合同约定价格）的相对比例进行分摊

合同资产与应收账款的区分

5.时点或时段确认收入

【背记】某一时段判断条件

边履约边受益，履约同时即取得并消耗企业履约带来的经济利益

边建造、边转移，客户能够控制企业履约过程中的在建的商品

不可替代+合格收款权，商品具有不可替代用途，且整个合同期间有权就累计至今已完成的履约部分收取款项

够补偿其已发生成本和合理利润的款项

售后代管产品

【背记】同时满足商业实质、单独识别、随时交付、勿作他用，则获得了控制权

尚未发货时需要注意是否承担了代管义务，两项履约义务

合同负债

不含交易对价中的增值税

合同负债与合同资产应当单独列示

同一合同下的合同资产与合同负债应当净额列示

6.合同成本会计处理

合同取得成本

为取得合同的增量成本预期可收回的，应将合同取得成本列示为一项资产

为取得合同发生的非直接费用直接计入当期损益，如差旅费

合同履约成本

与合同直接相关、未来履约、成本预期可收回

企业在采用投入法时，应当扣除那些虽然已经发生但是未反映企业向客户转移商品履约情况的投入。

7.附有销售退回条款的销售的会计处理

确认收入

对价金额扣除预计退回金额确认收入，预期销售退回确认预计负债

结转成本

预期退回商品账面价值扣除收回该商品预期发生的成本后的余额确认应收退货成本（资产项目）

转让时的账面价值扣除上述资产后的净额结转成本

8.附有质量保证条款的销售的会计处理

是否可以单独购买

是：服务类，确认为单项履约义务

计入合同负债，后续履约时确认为收入

否

是否提供法定义务外的额外义务

是：服务类

否：保证类，确认预计负债

计入当期损益

9.主要责任人和代理人的判断

主要责任人：在转让商品前对商品拥有控制权，按总额法确认收入

代理人：无控制权，收取佣金或手续费，按净额法确认收入

10.客户额外选择权销售

客户奖励积分、未来折扣券、超过地区或其他同类客户的折扣

重大权利应当作为单项履约义务，在未来客户取得相关商品控制权时确认收入

客户奖励积分兑换非本公司商品的，在客户行权时将合同负债重分类为金融负债

11.授予知识产权许可

不构成单项履约义务，和其他商品一起作为履约

构成单项履约义务

【背记】同时满足，一段时间内履约

能够合理预期将从事重大影响的活动

活动将对客户产生有利或不利影响

活动不会导致向客户转让商品（仅为授权）

【背记】按两项孰晚确认收入

销售、使用行为实际发生

企业履行相关义务

不满足条件时视同股份支付的作废处理，冲减已确认的成本费用

12.售后回购

回购价格＜原售价：作为租赁交易，差额计入预付租金，后续分摊

回购价格＞原售价：作为融资交易，差额计入融资费用，后续摊销

13.客户未行使权利

预期有权获得客户放弃合同权利相关金额的，按客户行使合同权利的模式按比例确认收入

使用模式=预期获取的放弃合同权利*当期已消耗的经济利益/（合同价款-放弃合同权利）

14.无须退回的初始费用

初始费用与向客户转让的商品无关，作为预收款，在未来转让商品时确认收入

专题二十二：金融工具

1.金融资产的分类

2、3、4

两个标准：业务模式、合同现金流量特征

其综与其摊的现金流量特征：与基本借贷安排一致，即合同现金流量仅以本金和以未偿付本金金额为基础计算的利息的支付

业务模式：收取合同现金流量、出售金融资产（满足会计终止确认）、其他业务模式

三个分类：以公允价值计量且其变动计入当期损益、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益、以摊余成本计量

权益工具指定为其综的，一经指定，不得撤销

四个科目：交易性金融资产、金融负债、其他权益工具、其他债务投资工具

其综的会计处理：穿透来看，其他权益工具的处置计入留存收益，其他债券投资的处置计入投资收益，利息和股利计入投资收益，初始计量需要考虑相关交易费用，其他权益工具不考虑信用减值

金融资产重分类：摊余转其他两类，按重分类日公允价值计量，差额分别计入当期和其综

指定其他只能在初始确认时指定，不能后续重新指定

金融资产转移：对于商业承兑汇票和承兑行信用等级不高的，不应在转移时做终止确认

2.金融负债和金融资产的区分

大逻辑

是否存在无条件地避免交付现金或其他金融资产的合同义务

是否通过交付固定数量的自身权益工具结算

交付可变数量的自身权益工具：金融负债

以固定数量自身权益工具交换固定金额现金或其他金融资产：权益工具

镜像原则P299

3.金融工具减值

已发生减值模型

可变现净值：存货，存货可变现VS存货成本

可收回金额：固定资产等，{预计未来现值，公允价值-处置费用}max VS 账面价值

预期信用损失模型

【热点】其他应收款不得简化处理

【热点】

企业在评估时，应当考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息

不得以应收账款在资产负债表日后收回而不计提信用减值损失

不得以尚在信用期内而不计提信用减值损失

不得以应收应付抵减后金额为基础计提信用减值损失

同一客户相关的合同资产和应收账款减值准备计提预期信用损失的政策应当保持一致

以摊余成本计量的金融资产：信用减值损失准备，其综（仅其他债权投资），减值损失计入当期损益，贷记其他综合收益，不减少账面价值；合同资产，资产减值损失

专题二十三：长投、企业合并、合并报表

购买股权交易

1.购买业务与购买资产

一项投入

人力、材料、技术、设备

一项实质性加工处理过程

管理、运营、系统、标准、规则、协议

两者结合对产出能力有显著贡献

产品、服务、利息、股利

可以先集中度测试，总资产90%单独或一组可辨认资产

购买资产分配各项资产公允价值

交易费用的处理：符合的资本化

参照合并准则，确认合并成本，非同控会产生商誉

合并相关费用计入管理费用

权益法的长期股权投资初始成本考虑价税费

2.一次或多次非一揽子交易形成同一控制下企业合并

处置股权交易

专题二十四：所得税

卷二-财管

专题六：财务分析、评价与预测

一、财务分析方法、简单计算

因素分析法

从基准出发开始替代

财务比率分析

短期偿债能力

营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期负债

绝对数，不适合比较

流动/速动/现金比率=流动/速动/货币资金%流动负债

可以比较，但没有标准数值

营运资本配置比率=营运资本/流动资产

现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债

更有说服力

表外因素可以增强或降低短期偿债能力

长期偿债能力

资产负债率=总负债/总资产

长期资本负债率=非流动负债/（非流动负债+股东权益）

资本结构通常用长期资本负债率衡量

产权比率=总负债/股东权益

权益乘数=总资产/股东权益=1+产权比率

利息保障倍数=EBIT/利息支出

EBIT中的利息费用仅包括财务费用下的利息费用，分母利息支出为全部应付利息，包括了BS中资本化利息

现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息支出

现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额/总负债

更可靠

营运能力

应收账款周转率=营业收入/应收账款

理论上应使用赊销额，营业收入会高估周转率

应收账款为时点数据，应当计算平均值减少影响

使用未计提坏账准备的应收账款，否则高估

应收票据也应纳入分子

应收账款周转天数=365/应收账款周转率

存货周转率=营业收入或营业成本/存货

营业收入对应变现能力，对应短期偿债能力

营业成本用于存货管理业绩评估

盈利能力

营业净利率=净利润/营业收入

总资产净利率=净利润/总资产=营业净利率*总资产周转率

总资产净利率是盈利能力关键，权益净利率的基本动力是ROA

权益净利率=净利润/股东权益=营业净利率*总资产周转率*权益乘数

市价比率

市盈率=每股市价/每股收益

eps=（净利润-优先股股息）/加权流动股数

市净率=每股市价/每股净资产

每股净资产=（股东权益-优先股权益）/流通股数

市销率=每股市价/每股营业收入

也需要加权

管理用财务报表

主要逻辑：按照经营活动和金融活动划分

管理用资产负债表

净经营资产=经营资产-经营负债=净负债+所有者权益

管理用利润表

净利润=经营损益+金融损益=税后经营净利润-税后利息费用

管理用现金流量表

经营/实体/自由现金流量

债务现金流量+股权现金流量=税后经营净利润-净经营资产的增加

全部现金流入扣除必要成本费用和必要投资后的剩余现金流量，可以用于向股东和债权人分配

金融现金流量

因筹资活动和金融市场投资活动产生的现金流量

债务现金流量=税后利息费用-净负债的增加

股权现金流量=净利润-股东权益增加

横纵结构公式图

杜邦分析

ROE=ROA*权益乘数=PM*ATO*AE

PM和ATO负相关

ROA是企业最重要的盈利能力

AE反映财务政策

管理用杜邦分析

ROE=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）*净财务杠杆

经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率

杠杆贡献率=经营差异率*净财务杠杆

净财务杠杆=净负债/所有者权益

ROE=净经营资产净利率+杠杆贡献率

净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产

二、企业业绩评价方法

关键绩效指标法KPI

KPI体系

企业级KPI

部门KPI

岗位KPI

权重分配

一般5%-30%

特别关键事项可一票否决

确定目标值

内部标准、外部标准、历史经验

评价

优点

有利于战略目标的实现

有利于企业实现企业价值增值

有利于推广实施

缺点

设计不当会导致错误的价值导向，无法实现战略目标

经济增加值

税后营业净利润扣除全部投入资本的资本成本后的剩余收益

经济增加值=税后净营业利润-报表平均总资产*加权平均的资本成本

披露的经济增加值=调整后税后净营业利润-调整后平均资本占用*加权平均资本成本

复式记账，同时影响净营业利润和平均资本占用

简化的经济增加值

调整后的净营业利润=净利润+（利息支出+研发费用+开发支出）*（1-T）

调整后的平均资本占用=平均所有者权益+平均带息负债-平均在建工程

评价

优点

考虑了所有资本的成本

考虑了各方的利益

预算、激励、业绩评价相结合

是投资分析的工具

缺点

仅衡量了短期价值

仅基于财务指标

计算标准不同，无法进行比较，计算方法也存在争议

平衡记分卡

维度

财务维度

自由现金流量

总资产周转率

销售增长率

顾客维度

市场份额

客户满意度

客户获得率、保存率

内部业务流程维度

存货周转率

交货及时率、生产负荷率、产品合格率

学习和成长维度

新产品开发周期、员工保持率、生产率培训计划完成率

四个平衡

内部和外部

短期和长期

成果与驱动

财务与非财务

三个要求

四个方面互为因果，最终结果是实现企业的战略

平衡记分卡不能只有具体的业绩衡量指标，还应包括具体衡量指标的驱动因素

最终应和财务指标联系起来，最终目的是实现良好的经营利润

评价

优点

战略目标逐层分解，行动一致

四个维度确定绩效指标，体系更完整

注重员工发展和无形资产的开发利用

缺点

制定和实施的成本高，沟通复杂

权重分配困难，非财务指标难以量化

对管理能力和信息系统要求高

三、责任中心及业绩评价指标

成本中心（标准成本中心、费用中心）

业绩报告包括本身的可控成本、下属部门的责任成本

利润中心

对供货来源与市场选择均有决策权

部门边际贡献=部门销售收入-部门变动成本总额

部门可控边际贡献（部门经理使用资源的能力）=部门边际贡献-部门可控固定成本

部门税前经营利润（部门对公司利润和费用的贡献）=部门可控边际贡献-部门不可控固定成本

投资中心

所得税是公司层面的，与部门业绩评价无直接关系，通常用税前口径衡量

部门投资报酬率=部门税前经营利润/部门平均净经营资产

相对数指标，可进行比较

部门经理易放弃低于现有投资报酬率的项目

部门剩余收益=部门平均净经营资产*（部门投资报酬率-要求的报酬率）

业绩评价与公司目标协调一致

不便于部门之间的比较，绝对值

内部转移价格

市场型、成本型、协商型

四、预测资金需求量

销售百分比法

内部融资：增加的留存收益+可动用的金融资产

外部融资需求

融资总需求=Δ销售收入*（经营资产销售百分比-经营负债销售百分比）

内部融资额=预计销售收入*预计营业净利率*（1-股利支付率）

敏感性分析

五、收入增长率预测

一、内含增长率IGR

只靠内部留存收益的增长

计算：令外部融资额=0

IGR=（abc/（1-abc））

abc=预计营业净利率*净经营资产周转次数*预计利润留存率

二、可持续增长率SGR

不增发新股或回购股票，不改变经营效率和财务政策的增长率

经营效率：营业净利率、总资产周转率

财务政策不变：资本结构不变、利润留存率不变

可持续增长率=利润留存/（期末所有者权益-利润留存）

专题七：价值评估与投资决策

一、债券价值、收益率与资本成本的估计

估值模型

估值模型：基本

利率口径与计息周期

报价口径（票面）、计息期口径、有效年利率口径（折现）

以年为周期、以期为周期

价值相关因素

利率、频率、折现率

到期时间

纯贴现债券

固定付息频率平息债券，根据是否折溢价发行

期望收益率

债券到期收益率

债务资本成本

概念

资本成本是指未来成本：现有债务成本为不相关的沉没成本

债权人的期望收益而非承诺收益

长期债务成本：WACC中主要用长期债务，短借续约实质为长期债务

债务资本成本的估计

到期收益率法：已发行上市

可比公司法

拥有可交易债券的可比公司

类似商业模式（经营风险）、类似规模、负债比率、财务状况（财务风险）

风险调整法

无上市债券、无可比公司、有信用评级资料

rd=政府债券的市场收益率（到期时间相同）+企业的信用风险补偿率

企业信用风险补偿率用信用级别相同的上市公司债券到期收益率-到期日相同的政府债券到期收益率，取均值

财务比率法：以上皆无

通过关键比率判断公司信用级别，再使用风险调整法

股票价值、收益率与资本成本的估计

Vs=D1/（Rs-g）

股票的期望收益率Rs=D1/P0+g

期望收益是投资人的期望，不考虑发行费用

股权资本成本的估计：CAPM

长期政府债券的到期收益率

存在恶性通胀或周期特别长时用实际利率

预测的时间不是越长越好

收益计量时间间隔每周或每月

rm-rf

市场收益率时间跨度越长越好

用几何平均计算

股权资本成本的估计：股利增长模型

Rs=D1/（P0*（1-F））+g

成本站在发行方，需要考虑发行费用F

g可以用历史可以用可持续，可用证券分析师

股权资本成的估计：债券收益率风险调整模型

Rs = rdt +RPc

风险溢价在3%-5%，rdt为税后债务成本

WACC和影响因素

WACC=rd*wd*(1-T)+rs*we

外部影响因素：市场风险溢价、无风险利率、税率

内部影响因素：投资政策、资本结构

目标资本结构：选用平均市场价格、回避价格波动频繁

实物期权

假定项目在未来具有不确定性，且不确定性越大、期权价值越大

扩张期权：BS模型

现金流量S0的现值用投资人必要报酬率

项目投资额PVx现值用无风险利率

决策：第一期项目现值+实物期权价值>0

延迟期权：二叉树

假定条件：风险中性

无风险利率为到期时间与期权一致的计息期的无风险利率

决策：不含期权项目净现值A，计算含期权项目净现值B，若B>A则延迟投资

放弃期权：多期二叉树

看跌期权，清算价值与继续经营价值孰高

企业价值评估对象重要结论

整体价值：整体不是各部分的简单相加、整体价值来源于要素的结合方式

公平市场价值是未来的现金流量现值、不是会计价值、不是现时市场价值

企业实体价值=股权价值+净债务价值

企业股权价值≠少数股权价值+控股权价值

现金流量折现模型的理论与计算

股权现金流量=净利润-所有者权益增加=实体现金流量-债务现金流量

实体现金流量=税后经营净利润-净经营资产增加

企业全部流入扣除成本费用和必要投资后的剩余部分，是可以提供股东和债权人的税后现金流量

为什么通常用实体现金流模型

股权成本受资本结构的影响较大，估计起来比较复杂，加权平均资本成本的影响较小；债务成本较低，增加债务使得WACC下降；与此同时，增加债务使得风险增加，股权成本上升，WACC上升，因此加权资本成本对资本结构的变化不敏感（记忆）

7.相对价值评估模型的理论和计算

市价比例的计算和影响因素

市盈率

本期市盈率

股利支付率*（1+增长率）/（股权资本成本-增长率）

预期市盈率（内在市盈率）

股利支付率/(股权资本成本-增长率)

增长率是关键驱动因素

增长率是EPS的质量的衡量因素

增长率差异过大会导致公司间可比性降低

市净率

本期市净率

ROE*本期市盈率

预期（内在）市盈率

ROE*预计市盈率

ROE是关键驱动因素

ROE是净资产的质量

市销率

本期市销率

营业净利率*本期市盈率

预期市销率

营业净利率*预期市盈率

营业净利率PM是关键驱动因素

收入的质量

相对价值评估模型

基本原理：比较相对价值而不是内在价值

使用相对价值评估时，用的是可比企业的价值去衡量目标企业的价值，而不是同行业企业

市盈率模型评价（记忆）

优点

数据容易取得，计算简单

把价格和收益相联系，直观反映了投入和产出关系

指标的综合性高

缺点

如果收益是负值，失去意义

适用条件：适合连续盈利的企业

市净率模型评价（记忆）

优点

市净率极少是负值，适用性广

数据容易取得且易理解

相比净利润，净资产账面价值稳定且不易被操控

市净率的变化一定程度上可以反映企业价值的变化

缺点

账面价值受会计政策的影响，市净率可能失去可比性

固定资产很少的服务性、高科技企业，净资产与企业价值关系不大，市净率缺乏实际意义

少数企业市净率为负值，市净率没有意义

适用条件：拥有大量资产且净资产为正值的企业

市销率模型评价（记忆）

优点

指标不会出现负值，适用于亏损和资不抵债的企业

比较稳定可靠，不易被操控

市销率对价格政策和企业战略变化敏感，可以反映这种变化的后果

缺点

不能反映成本变化，而成本是影响企业现金流量和价值的重要因素之一

适用条件：适用于销售成本率较低的服务类企业，或销售成本趋同的传统行业

修正市价比模型

先平后修

应试问题

核心判断原则

根据题目要求或已知条件

若题目给出每股收益、净利润为本期数据，则用本期市盈率，若为预期则用预期

通常默认用一般市价比率，若明确说明关键驱动因素不同，则用修正市价比率模型

8.投资项目现金流量

投资项目现金流量构成

建设期：购置及安装支出、垫支营运资本、机会成本

经营期：税后增量现金流入和流出（仅经营性）

终结期：垫支收回、资产处置，资产处置现金流=变现净收入+（账面-变现）*T 抵税时为正现金流入，资本利得为负现金流入

投资项目现金流量影响因素

基本原则：只有增量现金流量是项目相关现金流量

区分相关和非相关成本（沉没成本、不可避免、不可延缓、无差别、共同成本

营业现金流量=（营业收入-付现营业费用）*（1-T）+折旧*T

9.投资项目折现率的估计

使用当前资本成本

同时满足

等风险、等经营风险假设，项目风险与企业当前资产的平均经营风险相同

等资本结构、等财务风险，公司继续采用相同的资本结构为新项目筹资

运用可比公司法

可比公司权益起，一加税后D比E，先剔除，后加载，最后代入模型里

10.投资项目的评价和决策

评价指标（单一投资项目）

净现值NPV

具有广泛的适用性

绝对值指标，在比较不同期限、不同投资额的项目时有一定的局限性

现值指数PI

相对值指标，便于比较不同投资额的项目，可评估项目投资效率

没有消除项目期限的差异，要事先估计适当的资本成本

内含报酬率IRR

反映了项目盈利，相对数便于比较，不用提前估计资本成本

项目期内若现金净流量正负交替，会出现多重内含报酬率的情况

回收期PP

易于理解，大体上衡量项目流动性和风险，动态回收期考虑了市价价值

静态回收期未考虑时间价值；两者均未考虑回收期后的现金流量，没有衡量项目的盈利性，容易使公司接受短期项目，放弃有战略性的长期项目

会计报酬率ARR

可以衡量项目盈利，易于理解，数据易于获取，且考虑了整个项目寿命期内全部利润，便于管理业绩预期和项目后续评价

使用账面利润而非现金流量、忽视了折旧对现金流量的影响，且忽视了净利润时间分布对项目经济价值的影响

多个项目投资决策

独立项目决策：IRR

互斥项目决策

寿命相同用NPV

寿命不同用共同年限、等额年金

只有重置概率很高的项目才适宜，预计现金流量和资本成本带来的误差比年限更大

等额年金=净现值/年金系数

共同年限法，P/F

总量有限的资本分配

按PI排序寻找NPV最大的组合

专题八：筹资决策

一、资本结构理论的重要结论

1.无税MM理论

假设：借债无风险，债务利率为无风险利率；全部现金流永续，公司预计零增长率

企业的资本结构与企业价值无关

企业加权平均资本成本与资本结构无关，仅取决于企业的经营风险

有负债的企业的权益资本成本随着财务杠杆的提高而提高

有负债企业权益资本成本=无负债企业权益资本成本+风险溢价

2.含税MM理论

有负债企业价值等于具有相同风险等级的无负债企业价值加上债务利息抵税收益现值

随着企业负债比例的提高，企业价值也随之提高

有负债企业的加权平均资本成本随着债务筹资比例的提高而降低

有负债企业权益资本成本=无负债企业权益资本成本+风险报酬*（1-T）

3.权衡理论

除开抵税收益现值，还应减去财务困境成本现值

财务困境成本的决定因素

发生财务困境的可能性

财务困境成本的大小

直接成本与潜在成本

债务抵税收益的边际价值等于增加的财务困境成本的现值

债务利息抵税收益的现值与财务困境成本现值之间的差额最大

4.代理理论

股东与债权人、股东与经营者

导致过度投资问题、投资不足问题

债务代理收益

两约束一激励

偿债压力对经营者提升企业业绩的激励措施

对经营者随意支配现金流浪费企业资源的约束

债权人保护条款引入，对经营者产生约束

5.优序融资理论

先内后外：先内源融资、后外源融资

先扣除公司预计可动用的金融资产和预计增加的留存收益

先债后股：先债务融资、后权益融资

内源融资受股利分配政策的影响，根据税差理论，即使股利收益税和资本利得税税率相同，其税负发生的时间点有区别，资本利得税纳税时点为卖出股票时，相对于股利发放更为滞后，股东会更偏向较低的股利支付率

二、资本结构影响因素、决策分析

1.影响因素

内部因素

营业收入

成长性

资产结构

盈利能力

管理层偏好

财务灵活性

股权结构

外部因素

税率

利率

资本市场