

首页  思维导图  详情



股权投资基金的投资

2017-03-17 20:46:35   0  举报





仅支持查看

AI智能生成

股权投资基金的投资

私募股权基金投资基础知识

模版推荐

作者其他创作

大纲/内容

股权投资基金常用的估值方法

估值的主要方法

相对估值法

早期创业基金，定增，并购基金业会用

成本法

辅助方法，企业历史成本与未来成本无联系

折现现金流法

如果目标企业现金流稳定，未来可预测性高，则折现现金流更有意义，中后期创投基金和并购基金

经济增加值法

主要用于一些特殊的行业

清算价值法

杠杆收购和破产投资策略

相对估值法

市现率：税息这就摊销收益（EBITDA）

市销率：（P/S）

市盈率

是中国股权市场最普遍的估值指标

静态市盈率

上一年财政

动态市盈率

最近四个月财政

市销率

企业股权价值与股东账面权益价值

成本法

完全重置成本法

账面价值法

折现现金流

股权自由现金流

FCFE

公司自由现金流

FCFF

经济增加法

反映了为股东创造的价值

清算价值法

解散清算和破产清算的区别：1.清算原因2.清算程序3.清算组成员3.债权人不同

投资协议备忘录

估值条款、估值调整条款、董事会席位、回顾条款、反弹不挑款、禁止竟业条款、保护性条款、保密、排他条款、优先购买

股权投资资金的一般流程

股权投资基金的投资流程

项目收集

创新投资银行业务、收购和兼并业务

跟踪和研究过国内外新技术的发展趋势以及资本市场动态

与国内外股权机构结成策略联盟，信息共享

项目初审

书面初审

商业计划书和融资计划书

现场初审

符合投资项目范围，到企业是滴走访，调查企业现实生产经营情况与运转状况

项目立项

签署投资备忘录

一般由投资方提出

尽职调查

投资决策

投资决策委员会：投资主要负责人、风险控制负责人、投资负责人、行业专家；设立关联交易审查制度，确保不存在利益冲突

签署投资协议

投资后管理

项目推出

上市或挂牌转让、股权转让、清算退出

尽职调查

目的、范围和方法

概念：达成初步合作协议后，对目标企业的一切的现场调查，又称审慎性调查

目的：风险发现、价值发现、投资可行性分析

范围：1.法律尽职调查2.业务尽职调查3.财务尽职调查

操作流程

方法：最为重要的部分是资料收集与分析

资料收集：审阅文件、外部信息、访谈、现场调查、内部沟通

分析：形成尽职调查报告与风险分析报告，工投资决策委员会决策参考

尽职调查的方法

法律尽职调查

目的L在于定位于风险发现

重点问题：历史沿革问题：主要股东、重大合同、税收政策

收集资料渠道：企业提供清单、现场调查、政府部门公开的信息

业务尽职调查

目的：了解过去及现在企业创造价值的机制，以及这种机制未来的变化趋势。业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心。

内容：股东、实际控制人背景；业务内容；历史沿革；行业因素；客户、供应商；对标分析

考察重点：1.成长投资：产品服务、发展战略及市场因素<br>2.创业投资：管理团队和产品服务<br>3.管理团队，资产质量、融资结构、融资运用、风险分析

财务尽职调查

考擦重点：关注企业过去的财务情况。盈利，现金流，资产事项

现场调查：是财务调查不可或缺的过程

业绩比较：横向纵向比较

风险控制

概念：在财务，法律，业务胡出具风险控制报告

内容：风险识别、风险评估、风险应对

尽职调查报告、风险控制报告

跨境投资问题

 Collect

Get Started

《基金投资红宝书》读书笔记

 Collect

Get Started

股权投资基金的投资

 Collect

Get Started

指数基金投资指南

 Collect

Get Started

投资学堂--私募证券基金





0 条评论

下一页