第二章 证券投资基金概述
2016-10-10 09:53:44 0 举报AI智能生成
基金从业资格考试，思维导图，
作者其他创作
大纲/内容
概念与特点
概念
是指通过发售基金份额，将众多不特定投资者的资金汇集起来，形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，基金托管人进行财产托管，由基金投资人共享投资收益，共担投资风险的集合投资方式。
特点
集合理财专业管理
组合投资分散风险
利益共享，风险共担
严格监管信息透明
独立托管，保障安全
在不同国家的称谓
美国，共同基金
英国，香港，单位信托基金
欧洲国家，集合投资基金或集合投资计划
日本，台湾，证券投资信托基金
与其他金融工具的比较
与股票，债券的差异
反映的经济关系不同
股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，身份是股东；债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，身份是债权人；基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证，身份是受益人。
所筹资金的投向不同
股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域，基金是一种间接投资工具，主要投向有价证券等金融工具或产品。
投资收益与风险大小不同
与银行存款的差异
性质不同，
基金是一种受益凭证，基金财产独立于基金管理人，基金管理人只是受托管理投资者资金，并不承担投资损失的风险；银行存款，表现为银行的负债，是一种信用凭证，银行的存款则会法定的保本付息责任。
收益与风险特性不同
信息披露程度不同
基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况；银行不需要。
运作参与主体
运作
包括基金的募集，基金的投资管理，基金资产的托管，基金份额的登记交易，基金的估值与会计核算，基金的信息披露，以及其他基金运作功能在内的所有相关环节。
参与主体
基金当事人
基金份额持有人
系基金投资者，基金的出资，基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。
基金管理人
是基金产品的募集者和管理者，在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。主要职责就是按照基金合同的约定或者基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上，为基金投资者争取最大的投资收益。
基金托管人
但我国只能有依法设立并取得基金托管资格的商业银行或其他金融机构担任。主要职责体现的基金资产保管基金资产会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。
市场服务机构
基金销售机构
主要包括商业银行，证券公司保险公司，证券投资咨询机构，独立基金销售机构。
基金销售支付机构
基金份额登记机构
基金估值核算机构
基金投资顾问机构
基金评价机构
基金信息技术系统服务机构
律师事务所和会计师事务所
基金监管机构和自律组织
基金监管机构
基金自律组织
证券交易所是基金的自律管理机构之一，我国的基金自律组织是2012年6月7日成立的中国证券投资基金业协会。
运作关系
法律形式和运作方式
依据法律形式的不同
契约型基金
是依据基金合同设立的一类基金，目前我国的证券投资基金均为契约型基金。
公司型基金
是依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益。以美国的投资公司为代表。
区别
法律主体资格不同
不具有法人资格，具有法人资格。
投资者的地位不同
与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金所有者的权力相对较小。
基金营运依据不同
依据基金合同；依据投资投资公司章程。
依据运作方式的不同
封闭式基金
是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。
开放式基金
是指基金份额不固定基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。
区别
规模
封闭式固定，开放式不固定。
存续期限
确定；不确定，理论上可以无限期存续
交易方式
上市流通；一般不上市，通过向基金管理公司和代销机构进行申购赎回。
交易价格
根据市场行情变化，相对于单位资产净值可能折价或溢价，多为折价；按照每日基金单位资产净值。
信息披露
每周公布基金单位净值，每季度公布资产组合；每日公布基金单位资产净值，每季度公布资产组合，每六个月公布变更的招募说明书。
投资策略
全部资产可进行长期投资；流动性管理，基金资产中要保持一定现金及流动性资产。
起源与发展
起源与早期发展
世界上第一支公认的证券投资基金，“海外及殖民地政府信托”诞生在1868年的英国。1924年在波士顿成立的，马萨诸塞投资信托基金被公认为美国开放式公司型公共同基金的鼻祖。
在美国及全球的普及性发展
全球基金业发展的趋势与特点
美国占据主导地位，其他国家地区发展迅猛
开放式基金成为证券投资基金的主流产品
基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出
资产的资金来源发生了重大变化
我国的发展历程
萌芽和早期发展时期，1985到1997
淄博乡镇企业投资基金，简称淄博基金，1992年11月正式设立，并于1993年8月在上交所挂牌上市，成为我国首只在，证交所上市交易的投资基金。
试点发展阶段，1998到2002年
1998年3月27日，南方基金管理公司和国泰基金管理公司，分别发起设立了规模均为20亿元的两只封闭式基金基金开元和基金金泰，拉开了中国证券投资基金试点的序幕。2001年9月我国第一只开放式基金，华安创新诞生。
行业快速发展阶段，2003到2008年
至今业绩表现异常出色，创历史新高
基金业资产规模急速增长，基金投资者队伍迅速壮大
基金产品和业务创新继续发展
基金管理公司分化加剧，业务呈现多元化发展趋势
强化基金监管，规范行业发展
行业平稳发展及创新探索阶段，2008年至今
放松管制，加强监管
基金管理公司业务的产品创新不断向多元化发展
互联网金融与基金业有效结合
股权与公司治理创新得到突破
专业化分工推动行业服务体系创新
混业化与大资产管理的局面初步显现
在金融体系中的地位与作用
为中小投资者拓宽投资渠道
优化金融结构，促进经济增长
有利于证券市场的稳定和健康发展
完善金融体系和社会保障体系
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